本報記者 王小康 見習記者 林娉瑩

    2018年實現扭虧后，ST椰島2019年業績又被打回原形，“摘帽”之路遙遙無期。4月28日，ST椰島公布2019年年度報告，公司實現營業收入6.25億元，同比下降11.41%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損2.68億元，扣非后凈利潤虧損2.71億元。

    2019年，ST椰島對泰安中富興泰置業有限公司（下稱“泰安中富”）進行了100%壞賬計提準備，金額為654.02萬元，理由是預計無法清償。泰安中富為ST椰島2018年的第五大應收賬款欠款方。此前，ST椰島在回復上交所問詢函時曾表示，公司與泰安中富不構成關聯關系。但《證券日報》記者從天眼查數據了解到，ST椰島前副總經理王錦江是泰安中富的股東之一，持股比例約為3%。其在上市公司的任職期更是貫穿大半個2018年。

    針對上述問題，《證券日報》記者4月28日致電ST椰島，公司董秘楊鵬表示：“已收到采訪提綱，會盡快安排回復。”不過，截至記者發稿仍未得到回復。

    酒類業務收入腰斬

    ST椰島發布的2019年年報顯示，去年公司酒類業務實現營收1.6億元，同比下滑49.34%。ST椰島表示，這主要是受市場競爭加劇，以及公司產品結構老化、市場競爭力不足、終端銷售不暢，新產品市場推廣未達預期等因素影響。財報同時顯示，公司酒類業務的盈利能力也在下滑。2019年，ST椰島酒類業務的毛利率為46.18%，同比下降了13.26個百分點，創下自2015年以來的新低。

    中國品牌研究院高級研究員朱丹蓬對《證券日報》記者表示：“中國的保健酒行業整體市場格局并不是非常的好，基本上是無序的一個狀態，除了勁酒等少數龍頭外，大多數企業都還很‘小雜亂差’。”

    “在這樣的市場格局中，海南椰島應該是屬于第二梯隊，但它的整體發展由于內部原因和外部市場疲軟，一直都不太好”，朱丹蓬進一步表示，“在海南椰島的產品結構里，基本是押寶在海王酒這里，這一產品在新帥上任后有了一些起色，但整體體量不大，營收占比也不高。”

    除了酒類業務以外，一度在ST椰島的營收結構中擔綱的房地產業務也在2019年也徹底歸零。ST椰島在年報中表示，房地產業務在去年收入為零，主要是因為受限購政策影響及存量房較少，公司在去年基本未能實現房地產銷售所致。

    在此情況下，ST椰島似乎也有剝離房地產的想法。今年4月22日，公司公告稱，擬吸收合并全資子公司海南椰島房地產開發有限公司，合并完成后，后者的獨立法人資格將被注銷。同日，公司還公告稱擬變更其營業范圍，減少房地產開發、物業管理、房地產信息咨詢等業務。

    泰安中富關聯關系存疑

    年報同時顯示，2019年ST椰島信用減值損失3102.73萬元。公司表示“是本期按照金融工具準則列示應收款項產生的信用減值所致。”

    按單項計提壞賬準備，ST椰島對泰安中富、重慶華祿天鍵商貿有限公司（以下簡稱“華祿天鍵商貿”）和東莞市常平海圣糧油飼料經營部三家公司共計提壞賬準備1080.22萬元。其中，泰安中富和華祿天鍵商貿計提比例均為100%，計提理由為“預計無法清償”。

    《證券日報》記者查閱ST椰島歷年年報發現，截至2017年末尚未出現在ST椰島前五名應收賬款名單中的泰安中富，在2018年底的時候，成為應收賬款客戶第五名，ST椰島對其應收賬款金額為654.02萬元。

    天眼查數據顯示，泰安中富成立于2011年4月，主營業務為普通貨運、大型貨物運輸（一類）和房地產開發與經營等。其中，王錦江認繳出資158.28萬元，持有該公司3%股份。王錦江曾在2018年5月7日至2019年4月30日期間任職ST椰島副總經理。

    2019年5月，ST椰島在上交所2018年年報事后審核問詢函的回復公告中表示：“與泰安中富不存在關聯關系”。根據ST椰島《關聯交易管理制度》，公司董事、監事和高級管理人員為公司的關聯自然人。關聯交易的認定是指公司與關聯人發生的銷售產品、商品等。由于王錦江為公司高管，已構成公司的關聯自然人，且其持股的泰安中富與ST椰島產生了銷售關系。因此，ST椰島此前的回復存在重大瑕疵。

    此外，ST椰島2018年第一大應收賬款客戶杭州椰鴻商貿有限公司（下稱“杭州椰鴻”）也存在問題。《證券日報》記者從一份民事判決書了解到，該公司2018年底已經沒有在正常經營，但ST椰島當年并未對其充分計提壞賬準備。

    該份來自杭州市下城區人民法院的（2019）浙0103民初4009號民事判決書顯示，因出現糾紛，一位副食品店經營者將杭州椰鴻告上法庭。2019年9月9日，被告杭州椰鴻代表在開庭答辯時提到：“杭州椰鴻公司已經沒有在正常經營，已經委托了海南椰島公司接手了市場和所有的包括保證金和貨款、貨物以及一些公司員工。去年11月份，被告的市場問題已經移交給了海南椰島公司，由該公司來跟原告等人在對接。”

    不過，ST椰島2018年報顯示，報告期末，公司對杭州椰鴻約1076.09萬元的應收賬款余額僅計提了約10.52%，所對應計提的壞賬準備余額為113.17萬元。2019年，ST椰島的年報中更是完全沒有提到杭州椰鴻。

    對此，賽馬資本合伙人王河對《證券日報》記者表示：“從會計準則角度來看，這個計提比例是沒有問題的；但從穩健性和謹慎性的角度來看，這個比例是明顯過低的。畢竟這個被告公司已經明顯無力償還剩余的應收賬款，但上市公司卻并未全額計提，有可能對未來的經營埋下隱患。”

（編輯 張偉 上官夢露）