本報記者 趙彬彬

    興民智通有意切入硬盤驅動器等精密組件領域，并購目標是全球機械硬盤龍頭Precision CapitalPte.Ltd.（簡稱：PCPL）。

    5月30日晚間，興民智通公布了《發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案》。根據公告，興民智通擬發行股份購買環渤海正宏、新余賽禾持有的中科信維50.29%股權，中科信維50.29%股權初步作價11.06億元，同時，擬向青島創疆非公開發行不超過1.86億股股份，募集不超過9.23億元配套資金。

    “本次收購一個核心的目的就是提升公司的盈利能力。”興民智通董事會秘書宋曉剛告訴《證券日報》記者，標的資產在全球HDD市場處于龍頭地位，具有核心技術，資產盈利能力良好。本次收購完成后，公司將成為機械硬盤零組件市場重要全球供應商，實現資產規模、銷售收入和盈利能力的全面提升。同時，通過發揮公司與PCPL在技術、資本等領域的協同效應，有助于增強興民智通的整體競爭力。    

    提升盈利能力    

    “興民智通主要從事鋼制車輪、車載信息系統及服務、車聯網運營服務業務，近年來，國內汽車市場下行給公司經營業績帶來了一定的壓力。”一位汽車行業分析師告訴《證券日報》記者，受經貿摩擦、環保標準切換、新能源補貼退坡等多種因素影響，我國汽車行業銷量2018年以來連續三年下滑，這給汽車產業鏈上的供應商帶來考驗。

    面對不利的市場環境，通過并購尋求多元化發展或是一個思路。興民智通本次就計劃通過收購切入HDD精密制造領域。

    資料顯示，中科信維注冊資本21億元，其主要資產為持有的新加坡PCPL100%股權。PCPL主要從事硬盤驅動器等精密組件的研發、生產與銷售，是全球最大的機械硬盤（HDD）精密零組件制造商之一，其主要客戶為希捷、西部數據和東芝等知名機械硬盤制造商。

    宋曉剛介紹說，PCPL生產的HDD精密零組件產品，覆蓋HDD中14個關鍵零組件中的9個，其中音圈馬達、底座、頂蓋、磁頭臂組件的全球市場占有率在50%以上。PCPL公司主要為希捷、西部數據、東芝供貨，公司與上述客戶合作多年，合作關系良好。

    除了標的資產具有較高的行業知名度外，興民智通本次收購也是看中了對方的良好的盈利能力。根據公告，PCPL2020年度未經審計的營業收入超過35億元，2020年未經審計的營業利潤8301.10萬美元，具有較強的盈利能力。

    從行業前景來看，近年來，數據存儲的模式已開始由終端存儲設備管理逐步轉變為云存儲模式，云存儲帶動了數據存儲需求的擴大。如Amazon、Google、Microsoft、騰訊、阿里巴巴、聯想為代表的云服務及超大規模云數據中心的發展，增加了企業級存儲HDD需求。

    HDD產品大容量、低能耗、低成本、高穩定性的特點符合大數據時代對存儲設備的需求，也為PCPL帶來了新的發展機遇，未來PCPL擬以近線存儲領域為契機，進一步提升公司整體業績，強化公司抗風險能力。

    發揮協同效應    

    除了看中標的資產良好的盈利能力外，興民智通還期待雙方能夠發揮各自優勢，實現協同效應。

    “公司和PCPL主營業務同屬制造業大類，在過程管理、產品質量控制、產品物流運輸等方面具備相關性。”興民智通方面表示，收購完成后，有望在戰略和管理、技術和客戶、資本和財務等方面提升綜合管理水平、降低融資成本，發揮協同效應。”

    一方面，PCPL的精密加工自動化設備集成頗具技術含量，涵蓋了機械硬盤、半導體、醫療器械、汽車制造等多個領域，興民智通可以發揮PCPL在工業自動化領域的技術優勢，提升整體自動化水平，提高各生產環節精細度，改善原有業務效率，增強公司盈利能力。

    另一方面，PCPL所處的HDD精密零組件制造領域屬于資金和技術密集型行業，企業業務規模的提升和核心技術的研發需要大量的資金投入，而PCPL當前的融資渠道相對匱乏，阻礙了其業務的全面發展。此次交易后，上市公司可以充分發揮其融資渠道的優勢，幫助PCPL解決資金需求，促進PCPL完善產品品種，加速技術研發，保持設備精度業內領先。

    “此外，公司本次交易有一個特點，就是發行股份購買資產和募集配套資金互為前提，不可分割。通過本次增發募集配套資金，控股股東將進一步提升持股比例，增強對公司的控制能力，穩定投資者對公司未來的發展預期。”宋曉剛說。

    公告顯示，目前，公司控股股東青島創疆持有公司4000萬股，占公司總股份的6.45%，此外還擁有四川盛邦所持1.158億股股份（占公司總股份的18.67%）表決權。本次交易中，公司擬向青島創疆定向增發不超過1.86億股，募集配套資金不超過9.23億元。本次交易完成后，青島創疆將持有上市公司22.22%股份以及四川盛邦持有的上市公司1.158億股（約占交易完成后公司總股本的11.38%）的股份表決權，進一步提升對公司的控制能力。

（編輯 孫倩）