醫美巨頭愛美客又有大動作！還不只一個！

    愛美客6月24日公告稱，董事會同意公司發行境外上市外資股并申請在香港聯交所主板掛牌上市；為完成本次發行上市，同意公司轉為境外募集股份有限公司。

    該公司同日公告，擬超8億元增資并收購韓國上市藥企子公司股權。

    自2020年9月上市以來，愛美客在資本市場上一騎絕塵的表現，帶動了整個醫療美容板塊的持續火熱。截至6月24日收盤，愛美客總市值達到1493億元，穩居醫療美容龍頭地位。

    有望成首個“A+H”醫美上市公司

    愛美客6月24日晚間發布第二屆董事會第二十三次會議決議公告，審議通過《關于公司發行H股股票并在香港聯合交易所有限公司主板上市前滾存利潤分配方案的議案》。同意公司發行境外上市外資股并申請在香港聯交所主板掛牌上市；為完成本次發行上市，同意公司轉為境外募集股份有限公司。

    公告顯示，公司獨立董事發表獨立意見，認為本次發行上市有利于滿足公司的業務發展需求，深入推進公司國際化戰略，并進一步提升公司的經營管理水平，增強公司競爭力。

    事實上，早在今年5月份，公司便發布公告，根據公司發展戰略及運營需要，公司擬籌備H股上市。

    中泰證券認為，境外上市有望提升公司海外知名度和曝光度，可助力海外研發合作；借助H股打開海外融資平臺，助力公司長期國際化布局和資產整合。若發行成功，公司有望成為首個“A+H”上市的醫美標的。

    收購韓國上市藥企子公司

    加碼布局肉毒毒素業務

    公司公告，擬使用超募資金約8.86億元，對韓國HuonsBio進行增資并收購HuonsBio部分股權，完成后合計持有HuonsBio25.4%股權。

    對于此次收購的目的，公告稱，是為進一步推進和提升公司國際化戰略布局能力，通過投資相關領域全球領先企業、引進海外前沿的先進技術和成果來推動公司的發展，鞏固和保持公司的行業領先地位。

    公告顯示，HuonsBio分拆前是HuonsGlobal的肉毒毒素業務部門，其肉毒毒素產品Hutox于2019年4月在韓國取得產品注冊證。2021年4月，HuonsBio從HuonsGlobal分拆設立，目前是HuonsGlobal全資子公司。

    從業績來看，HuonsBio2020年實現營收1.2億元，凈利潤2803.8萬元；2021年一季度實現營收3448萬元，凈利潤為857.54萬元。

    HuonsGlobal是韓國知名制藥及醫療器械企業，于2006年在韓國證券交易所上市。其主營業務覆蓋大健康多個領域，包括藥物、醫療器械、美容產品、特種醫藥，從護膚品到消毒水，從玻尿酸到新冠病毒檢測試劑盒，知名產品包括德瑪莎水光注射儀、艾莉薇玻尿酸、Hutox肉毒素。HuonsGlobal旗下成立了多家子公司，其中有兩家上市公司。

    愛美客表示，公司本次使用部分超募資金投資韓國HuonsBio，一方面有利于熟悉、引進海外前沿技術，指導公司應用新技術、新方法，更好、更快地實現研發的階段性成果；另一方面，有利于公司通過對全球不同地區生物制品研發、注冊申報、市場競爭等方面的了解與熟悉，制定研發成果在全球進行專利注冊申請，逐步拓展海外市場，提升公司的整體競爭實力。

    來源：公司公告

    先發優勢顯著

    愛美客2004年在北京成立，是國內領先的創新型生物醫用軟組織修復材料的龍頭企業，自主研發的產品主要針對面部、頸部褶皺皮膚的修復，已有6款III類醫療器械注冊證的產品陸續獲批上市。

    公司于2009年推出國內首款透明質酸鈉類注射填充劑，而后陸續推出了國內首款含PVA微球的注射材料（寶尼達）、國內首款含利多卡因的注射材料（愛芙萊）、國內首款應用于頸紋修復的注射材料（嗨體）、新型復合注射材料（逸美一加一）以及國內首款面部埋植線（緊戀）。

    公開資料顯示，2017-2020年，愛美客每年的研發投入占營業收入的比重平均超過10%，遠高于行業平均水平。通過堅持自主研發和創新，公司多次填補了國內市場的空白，帶動了國內行業技術的升級。

    伴隨著公司品牌影響力的提升和產品的推廣銷售，公司業績實現高速增長。愛美客此前發布的一季報顯示，期內營收、凈利潤都呈現爆發式增長，漲幅分別為227.52%、296.5%。

    根據弗若斯特沙利文數據，2019年國內醫療美容透明質酸產品的市場規模為47.6億元，2015-2019年復合增速達到26.2%。受益于注射類醫美服務的不斷發展以及醫美透明質酸產品的不斷豐富，預計國內醫美透明質酸市場的規模在2024年有望達到120.4億元。

    中信證券認為，愛美客在產品布局、營銷推廣、新品研發等維度已建立明確的先發優勢。