本報記者 趙學毅 見習記者 張軍兵

    9月12日晚間，*ST海航和*ST基礎分別發布《戰略投資者招募進展公告》《出資人權益調整方案》，確定了各自的戰略投資者并制定出資人權益調整方案。由此，這一備受矚目的重整案終于迎來重要進展。

    根據公告，*ST海航已經確定戰略投資者為遼寧方大集團實業有限公司，若投資完成，戰略投資者可能成為公司控股股東。*ST海航的出資人權益調整方案具體包括，將以海航控股現有A股股票約1643667.39萬股為基數，按照每10股轉增10股實施資本公積金轉增，轉增股票約1643667.39萬股，轉增后，海航控股總股本將增至3324279.42萬股。

    另一方面，*ST基礎確定戰略投資者為海南省發展控股有限公司。*ST基礎的出資人權益調整方案具體包括，將以現有A股股票約390759.25萬股為基數，按照每10股轉增20股實施資本公積金轉增，轉增股票約781518.49萬股，完成業績承諾股份注銷后，海航基礎總股本約1142530.96萬股。

    在權益調整公告中，*ST海航和*ST基礎都表示重整計劃執行完畢之后，公司資產負債結構將得到實質改善，可持續經營能力及盈利能力得以提升。同時，部分股票用于保全子公司經營性資產，也能夠使得子公司保留在公司體系內繼續經營，繼續發揮協同效應，最大限度維護公司整體的營運價值，降低重整成本，使全體出資人所持有的海航控股股份成為有價值且有潛力的資產，有利于保護廣大出資人的合法權益。

    根據最近發布的2021年半年報顯示，*ST海航上半年實現營業收入183.3億元，同比增長56.54%；歸母扣非凈利潤-35.15億元。*ST基礎上半年實現營業收入25.6億元，同比增長36.13%；歸母扣非凈利潤3.19億元。

    京衡鄭州企業重整重組部主任張華欣在接受《證券日報》記者采訪時表示：“航空和機場兩板塊上市公司引入戰略投資者，意味著海航重整取得重大進展。下一步將會涉及一些更細的具體事務，比如投資資金的到位及使用情況、債權人企業的經營管理、重整計劃草案的擬定等事項，具體事宜還得看法院裁定批準的重整計劃。”

    香頌資本執行董事長沈萌認為：“海航破產的核心原因是其前期的快速擴張導致負債率高企，而短時流動性緊張導致資金周轉困難。此次引入的兩個戰略投資者，雖然從背景來看缺乏航空與機場運營的經驗，但有望提供資金支持以緩解兩家上市公司的債務壓力。這說明海航集團的破產重組目標明確，即不發生更大范圍系統性風險。”