本報記者 肖艷青

    應對下行豬周期，生豬養(yǎng)殖和屠宰兩大行業(yè)龍頭牧原股份和雙匯發(fā)展強強聯(lián)合，欲打造國內外產業(yè)鏈合作典范，將對整個行業(yè)發(fā)展格局產生怎樣的影響？

    2022年1月3日晚，牧原股份和雙匯發(fā)展雙雙發(fā)布公告稱，雙方于2022年1月1日在河南省漯河市簽訂《雙匯牧原戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，本著優(yōu)勢互補、互惠互利的原則，充分發(fā)揮雙方產業(yè)優(yōu)勢，以生豬購銷為依托，完善產業(yè)鏈、提升價值鏈、打通供應鏈，提高產品質量、效益和市場競爭力，實現(xiàn)合作共贏、共同高質量發(fā)展。

    打造產業(yè)鏈合作典范 

    根據(jù)公告，雙方在遵循市場規(guī)律和行業(yè)通行規(guī)則前提下，堅持平等、自愿和互利原則，構建生豬點對點直供渠道，雙方共同發(fā)揮雙匯生豬屠宰、牧原生豬養(yǎng)殖優(yōu)勢，提高雙方品牌價值和市場占有率，共同打造國內外一流的產業(yè)鏈合作典范。

    具體來看，雙匯發(fā)展開辟綠色通道，實行全天24小時、優(yōu)先收購牧原股份直供生豬，雙方約定供應量、價格、運輸方式等，實現(xiàn)點對點直供。當生豬價格低迷時，雙匯發(fā)展在堅持以市場為導向的基礎上，可適度加大對牧原股份的生豬采購力度；當市場價格高漲時，牧原股份在堅持以市場為導向的基礎上，可適度加大對雙匯發(fā)展的生豬供應力度；同時雙方共享生豬養(yǎng)殖以及屠宰后相關結算數(shù)據(jù)。

    華融融達期貨生豬研究員史香迎在接受《證券日報》記者采訪時表示：“牧原股份與雙匯發(fā)展簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，是雙方發(fā)展的一大步，也是行業(yè)格局轉換的一大步。對于雙方企業(yè)來說，牧原、雙匯的產業(yè)布局重點都在河南，通過戰(zhàn)略合作，可以有效實現(xiàn)優(yōu)勢互補，進一步降低雙方成本、提高企業(yè)競爭力；有利于做到從源頭把控品質，打造國內乃至國際上最安全、最健康、最綠色的肉食品牌。通過產業(yè)鏈條的深度合作，也有利于增強雙方抵抗市場價格波動風險的能力，穩(wěn)定經營利潤。”

    河南省農業(yè)農村廳副廳長王承啟在簽約儀式上表示：“雙匯深耕屠宰加工，是中國最大的肉類加工企業(yè)，牧原深耕生豬養(yǎng)殖，是全國最大的生豬養(yǎng)殖企業(yè)，雙方戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽署，是企業(yè)發(fā)展里程碑上重要的一頁；希望雙匯和牧原不斷優(yōu)化合作機制，與國家戰(zhàn)略同頻共振，打造合作共贏典范，在新起點上，實現(xiàn)更高水平、更高質量的發(fā)展。”

    應對在下行豬周期，養(yǎng)豬企業(yè)通常向下游延伸產業(yè)鏈，牧原股份，溫氏股份、新希望、天邦股份等五大養(yǎng)豬上市企業(yè)均已布局屠宰行業(yè)。

    行業(yè)有望開啟新一輪兼并重組    

    雙匯發(fā)展和牧原股份的強強聯(lián)手將給行業(yè)產生哪些影響？

    史香迎向記者分析道：“對于行業(yè)格局來說，牧原、雙匯的戰(zhàn)略合作，打破了長久以來生豬養(yǎng)殖企業(yè)與屠宰企業(yè)通過中間商（豬經紀）完成交易的行業(yè)格局，實現(xiàn)了業(yè)內首例‘點對點’大宗交易直采直供方式，為生豬產業(yè)鏈企業(yè)深度合作提供了范本。”

    “養(yǎng)豬龍頭和豬肉加工龍頭強強聯(lián)手，會產生巨大的規(guī)模效應，但對行業(yè)中競爭對手來說，可能意味著競爭壓力增大。生豬養(yǎng)殖行業(yè)未來可能又一輪合縱連橫的兼并重組，競爭對手也會模仿這種協(xié)同模式。”中南財經政法大學數(shù)字經濟研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    “受到豬肉價格行情劇烈波動的影響，作為養(yǎng)殖上游的牧原股份遭遇較大的壓力，而雙匯核心業(yè)務為中下游的屠宰制造，雙方聯(lián)合有利于保證產業(yè)鏈的穩(wěn)定。”香頌資本執(zhí)行董事沈萌對《證券日報》記者表示。

    清暉智庫創(chuàng)始人宋清輝在接受《證券日報》記者采訪時表示：“雙匯發(fā)展和牧原股份的強強聯(lián)手將給行業(yè)產生兩方面的積極影響，一是有助于形成合作雙贏局面，共同打造行業(yè)的新標桿，另外一方面，有助于發(fā)揮出雙方的優(yōu)勢，形成協(xié)同效應，共同推動行業(yè)高質量發(fā)展。”

    2022年有望迎來豬周期拐點？    

    在2021年12月28日舉辦的2022雙匯廠商發(fā)展研討會上，雙匯發(fā)展董事長萬隆表示：“2022年，肉類行業(yè)將進入新一輪豬周期拐點，按照既定的‘十四五’規(guī)劃，企業(yè)將繼續(xù)向上游完善產業(yè)鏈，加快屠宰業(yè)升級改造，向規(guī)模化、自動化、信息化轉變，進一步提升企業(yè)競爭力。”

    對于本輪豬周期的拐點，多家機構研報進行了預測。

    中信證券研報認為：“短期來看，豬價反彈已結束，預計未來豬價仍將走弱，行業(yè)進入第二輪產能去化，周期拐點有望于2022年年中出現(xiàn)。”

    浙商證券研報認為：“我們觀察到能繁母豬存欄自7月起已經連續(xù)5個月環(huán)比下降，產能呈現(xiàn)趨勢性去化，未來半年養(yǎng)殖戶出于對豬價行情的悲觀預期大概率會加速淘汰，同時規(guī)模場出于債務壓力也有可能加大產能調減幅度，2022年下半年行業(yè)或迎來周期反轉。”

    對于2022年生豬行業(yè)趨勢，史香迎表示：“2021年豬價雖然上演了‘階梯式’下跌行情，但生豬產能去化仍不到位。農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯示，2021年7月能繁母豬數(shù)量開始下降，截至2021年11月末，全國能繁母豬存欄4296萬頭，仍高于4100萬頭的正常保有量。基于能繁母豬數(shù)據(jù)進行推算，我們認為2022年處于‘新舊周期轉換期’，整體生豬供應仍然充足，尤其是上半年處于生豬產能充分釋放疊加消費淡季時期，豬價或再度跌破養(yǎng)殖成本線，下半年生豬出欄量逐漸減少且消費逐漸回暖，豬價或逐步回升至成本線以上。”

（編輯 孫倩）