本報記者 陳紅

    6月14日，道森股份發布公告稱，公司擬以現金收購深圳首泰信息產業中心（有限合伙）和深圳騰希信息企業（有限合伙）合計持有的洪田科技有限公司（以下簡稱“洪田科技”）51%股權，交易對價款合計為4.25億元。

    “交易完成后，洪田科技將成為公司的控股子公司，納入公司合并報表范圍，對公司將產生積極影響。從長遠來看符合公司整體發展規劃，有利于加快公司的戰略轉型。”道森股份方面表示。

    不過，此次交易卻并不被市場看好。截至6月14日收盤，道森股份股價報跌停價26.06元/股，總市值為54.2億元，全天成交金額1.45億元。

    對于本次交易，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示：“道森股份意在從傳統石油能源設備制造商向新能源智能設備制造商轉型。公司具有設備制造和管理優勢，也具備本次轉型的基礎。洪田科技有鋰電池軟包設備產品，其相關技術能夠加快道森股份‘新賽道’切換的效率，減少學習成本。”

    切入新能源智能設備制造領域

    《證券日報》記者了解到，道森股份主營石油、天然氣及頁巖氣鉆采設備的研發、生產和銷售。近兩年來，公司主營業務在中美貿易摩擦和新冠肺炎疫情的綜合影響下，核心的國際市場訂單大幅萎縮，毛利率出現大幅下滑，2021年度其凈利潤虧損為3560.17萬元。

    業績的低迷，道森股份也在盡快想辦法扭轉。在本次擬收購洪田科技交易中，道森股份方面也表示：“全球部分知名汽車廠商宣布將定期退出燃油車的制造，全面布局新能源汽車市場，這勢必對傳統石油能源行業造成一定沖擊，進一步向上游傳導，從而影響公司現有的石油設備制造業務。”

    “公司本次擬通過收購洪田科技，實現由傳統石油能源設備制造商向新能源智能設備制造商轉型的戰略布局。通過股權合作，將進一步擴大洪田科技在銅箔生產設備領域的市場份額，加快國產化替代進口，實現洪田科技持續快速發展，不斷強化國內電解銅箔設備行業龍頭地位。”道森股份方面表示。

    對于本次交易，深度科技研究院院長張孝榮向《證券日報》記者表示：“洪田科技主業屬于新興產業概念，行業發展前景向好。道森股份實現控股后，可以助力自身的業績提升。從業務范疇來看，兩公司分布在不同產業領域，業務面向不同市場和不同客戶，沒有產業協同性。此次股權合作，道森股份應更傾向于通過控股實現資本擴張。”

    值得一提的是，本次收購涉及資金較多，截至2022年一季度末，道森股份貨幣資金為3.7億元。對此，道森股份方面表示：“本次收購所需資金差額較小，目前公司已在積極籌措，可能存在收購資金缺口不能及時到位的風險。”

    承諾三年凈利不低于3.6億元

    洪田科技成立于2012年4月25日，注冊資本為1億元，專注于為電解銅箔企業提供一站式規劃設計方案、全廠機電智能裝備、軟硬件系統及自動化裝備定制服務，目前核心產品電解銅箔陰極輥、生箔機、陽極板、高效熔銅罐、表面處理機等年產能超過1000余臺套。

    據智慧芽數據顯示，洪田科技近期主要專注于陰極輥、傳動機構、溶銅罐、表面處理機、循環泵等技術領域，已公開專利申請33件，發明專利占比21.21%，市場價值較高專利包括“一種用于PP板的全自動堆疊裝置”等。

    2020年、2021年及2022年第一季度，洪田科技分別實現營收為1.94億元、3.84億元和4593.08萬元；凈利潤為4174.48萬元、7793.87萬元和598.68萬元。截至2022年3月31日，其凈資產為1.98億元。

    深圳首泰信息產業中心（有限合伙）承諾，洪田科技于2022年度、2023年度和2024年度須實現的經具有證券業務資格的會計師事務所審計的合并財務報表口徑的、扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤，分別不低于8500萬元、1.15億元、1.6億元，三年合計不低于3.6億元。

    此次交易采用收益法的評估結果，按照2021年12月31日為基準日，洪田科技股東全部權益價值評估值為8.33億元，增值率346.95%。

    “需要注意的是，道森股份本次交易的成本大于洪田科技相應股份可辨認凈資產公允價值，預計將形成一定金額的商譽。如果后期，洪田科技經營不佳、業績未達預期，公司將存在商譽減值風險，從而可能會對公司未來的當期損益產生不利影響。”有券商分析師向《證券日報》記者表示。

    “另外，本次交易不管在業務交接、團隊磨合等方面都需要一定的時間。洪田科技實際經營管理過程中，存在受國家和行業政策、宏觀經濟以及市場不達預期等風險，經營業績存在不確定性；對于能否搶占市場先機并如期占領市場份額也存在風險。”上述分析師補充說道。

（編輯 喬川川）