本報(bào)記者 李昱丞 見習(xí)記者 張軍兵 解世豪

    自去年10月份公開征集協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份預(yù)告發(fā)布后，銀寶山新控股股東邦信資產(chǎn)“苦等”一年多后，開始著手甩賣所持銀寶山新股份。

    11月21日，銀寶山新發(fā)布公告稱收到控股股東邦信資產(chǎn)的書面通知，邦信資產(chǎn)表示已收到中國東方資產(chǎn)轉(zhuǎn)發(fā)的《財(cái)政部關(guān)于同意中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司公開轉(zhuǎn)讓銀寶山新科技股份有限公司股份的批復(fù)》，已原則同意其公開轉(zhuǎn)讓所持有的銀寶山新股份。中國東方資產(chǎn)為邦信資產(chǎn)的控股公司，為銀寶山新的實(shí)控人。

    根據(jù)公告，邦信資產(chǎn)擬以公開征集轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持銀寶山新的1.36億股股份，占公司總股本的27.49%，本次公開征集轉(zhuǎn)讓股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低于7.28元/股，轉(zhuǎn)讓總額不低于9.92億元。轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東及實(shí)際控制人將發(fā)生變更。

    據(jù)悉，本次公開征集期限為20個(gè)交易日，即自2022年11月21日至2022年12月16日。如在此公開征集期限內(nèi)征集到符合條件的意向受讓方只有一家，按照公告程序補(bǔ)登公告，補(bǔ)登公告7個(gè)交易日后，如確定沒有新的競價(jià)者參加競價(jià)，交易雙方通過協(xié)商的方式確定最終轉(zhuǎn)讓價(jià)格（不低于受讓方提出的報(bào)價(jià)金額）并按照規(guī)定程序獲得相關(guān)金融國有資產(chǎn)有權(quán)管理部門審批或報(bào)告無異議。

    “一般而言，央企的存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓都需要公開在交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓。公司實(shí)則會(huì)和幾家有意向的受讓方溝通過后再進(jìn)行公開征集，公司股份要具備一定轉(zhuǎn)讓的可能性。”一位不愿具名的投行負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者表示。

    但在他看來，目前公司資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)90.14%。其中，41.82億元的總資產(chǎn)中包含在建工程3.91億元和應(yīng)收票據(jù)及賬款7.39億元，數(shù)額均較大；同時(shí)還包括12.58億元（占比約30%）的存貨，且從半年報(bào)中能看出其近九成為在產(chǎn)品及庫存商品，這些資產(chǎn)在當(dāng)下公司經(jīng)營受挫的情形下，均存在較大計(jì)提減值的風(fēng)險(xiǎn)。

    同時(shí)，公司長短期借款合計(jì)為13.16億元，其他應(yīng)付款為4.81億元，歸屬母公司的所有者權(quán)益僅為4億元。此次擬以總額不低于9.92億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓，定價(jià)實(shí)則相對較高，存在一定交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

    銀寶山新是一家以模具制造為核心，集汽車模具及零部件、智能制造、高端裝備為一體的公司。但公司近年來業(yè)績不佳，自2019年至2022年前三季度歸母凈利潤連續(xù)虧損，虧損數(shù)額分別為2.63億元、3.25億元、5.84億元和1.18億元。

    公告表示，擬受讓方應(yīng)具備促進(jìn)上市公司持續(xù)發(fā)展和改善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的能力，對上市公司有明晰的長期發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃，能夠?qū)崿F(xiàn)資源互補(bǔ)及現(xiàn)有業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)，若擬受讓方或其控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方能在股份交割前促使上市公司償還轉(zhuǎn)讓方提供的股東借款及解除轉(zhuǎn)讓方向上市公司提供的擔(dān)保，在同等條件下將予以優(yōu)先考慮。

    “國資轉(zhuǎn)讓有必要的流程和手續(xù)，因此對于上市公司來說，轉(zhuǎn)讓不成的風(fēng)險(xiǎn)還是次要，更主要的是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，目前上市公司的財(cái)務(wù)狀況不佳、經(jīng)營壓力大，無論是否轉(zhuǎn)讓成功都面臨巨大的經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。”廣科咨詢首席策略師沈萌向《證券日報(bào)》記者表示。

    由于轉(zhuǎn)讓定價(jià)須遵循國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理的條款，因此轉(zhuǎn)讓定價(jià)與市場化價(jià)格會(huì)存在一定差異。在沈萌看來，在目前市場環(huán)境受宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響下，公司行業(yè)所處的背景與其財(cái)務(wù)和資產(chǎn)相對欠佳，公司想如預(yù)期條件順利轉(zhuǎn)讓的難度仍然較大。

    11月21日，《證券日報(bào)》記者就股份轉(zhuǎn)讓及定價(jià)等事宜數(shù)次撥打公司電話，但至發(fā)稿時(shí)仍無人接電話。

（編輯 白寶玉）