隨著A股上市公司2023年年報發布收官，上市公司分紅情況也隨之披露。數據顯示，2023年A股分紅金額刷新歷史紀錄，年度分紅金額達2.24萬億元。此外，分紅金額占當年A股上市公司歸母凈利潤總額的42.43%，也在歷史高位。

    除了上市公司分紅的額度和頻次提升外，在政策的支持下，分紅“鐵公雞”也一改往日形象，加入了用“真金白銀”回饋投資者的隊伍。

    分紅總金額創新高

    近日，中國上市公司協會發布中國上市公司2023年經營業績報告。報告顯示，截至4月30日，有3859家上市公司公布或實施2023年現金分紅方案（包括季度、半年度、年度及特別分紅），占全部盈利公司的92%，100余家公司上市以來首次現金分紅。

    從金額上看，合計現金分紅金額達2.24萬億元，占當年A股上市公司歸母凈利潤總額的42.43%，刷新A股分紅金額歷史紀錄，平均每家公司分紅5.8億元。274家公司現金分紅金額超10億元，30家公司超百億元。2018年至2022年，上市公司累計現金分紅總額分別為1.23萬億元、1.32萬億元、1.53萬億元、1.92萬億元和2.13萬億元。

    從分紅比例來看，分紅公司整體股利支付率36.94%，1217家公司股利支付率超50%。

    從分紅公司數量看，2018年以來，進行現金分紅的公司數量明顯增加，2018年至2023年，現金分紅上市公司數量分別為2572家、2629家、2932家、3241家、3378家、3855家。

    從分紅公司數量占A股比例來看，2018年曾達到72.11%，但由于上市公司數量增多，2019年至2021年，分紅公司數量占比一直在70%附近震蕩，2022年下降至66.67%，2023年在政策引導下，提升至72.26%。

    從行業分布來看，銀行、石油石化、食品飲料等行業分紅頗為慷慨。2023年，銀行業上市公司分紅總額達6133.50億元，占銀行業凈利潤的29.28%，相當于2023年銀行業上市公司將近30%的利潤用于分紅。石油石化、食品飲料、通信、非銀金融、煤炭等行業分紅金額均在1000億元以上。若從分紅比例看，食品飲料、通信、煤炭等行業內上市公司分紅意愿較高，分紅比例不低于60%，石油石化行業分紅比例超50%。

    政策支持分紅回報投資者

    近年來，我國持續出臺相關政策推動分紅制度的完善。

    今年3月，證監會密集發布多項政策性文件，《關于加強上市公司監管的意見（試行）》提到引導和激勵A股常態化分紅機制進一步健全，要求上市公司制定積極、穩定的現金分紅政策，明確投資者預期。對多年未分紅或股利支付率偏低的上市公司，通過強制信息披露、限制控股股東減持、實施其他風險警示（ST）等方式，加強監管約束。證監會發言人表示，推動更多的上市公司分紅回購，對于多年不分紅或者分紅極少的公司，將綜合其他指標，對相關股票實施風險警示，同時推動績優公司結合半年報、三季報實施一年多次分紅，增強投資者的獲得感。

    國務院印發的《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》提出，強化上市公司現金分紅監管。對多年未分紅或分紅比例偏低的公司，限制大股東減持、實施風險警示。加大對分紅優質公司的激勵力度，多措并舉推動提高股息率。增強分紅穩定性、持續性和可預期性，推動一年多次分紅、預分紅、春節前分紅。

    4月30日，滬深交易所發布了相關配套規則，對《股票上市規則》的修訂引入現金分紅不達標實施ST措施，相關負責人表示，目的在于以更強的約束督促上市公司回報投資者。

    據統計，2023年計劃分紅金額超過1億元的公司有1449家，其中，藍籌股依舊延續豪放的分紅態勢。數據顯示，有28家藍籌公司躋身2023年度“現金分紅百億榜”。銀行、電信、石油、煤炭等行業是現金分紅高地，11家銀行登上“百億榜”，擬現金分紅合計超5200億元。其中，工商銀行和建設銀行2023年度分紅金額均超千億元。“三大運營商”“三桶油”出手依舊闊綽。中國移動2023年營收首次突破萬億元大關。同時，中國移動2023年全年股息超940億元。“三桶油”2023年度分紅總額合計值接近1800億元。

    值得關注的是，老板電器、國光股份、中偉股份、朗瑪信息、紅星發展等91家上市公司已發布2024年中期分紅方案，其中，82家公司2023年計劃現金分紅。而龍佰集團、道道全、玲瓏輪胎等7家上市公司發布了2024年一季度分紅方案。

    監管督促“鐵公雞”分紅

    新“國九條”發布后，多年不分紅或分紅偏低的A股“鐵公雞”們也一改往日形象，永貴電器、撫順特鋼、安孚科技等多年不分紅的公司，也在2023年度計劃以“真金白銀”回饋投資者。截至目前，已有94家虧損企業計劃分紅。

    近日，吉林高速調整2023年度分紅預案，擬每10股派現0.9元，共計派發1.7億元。此前，連續3年盈利增長但未分紅的吉林高速收到了交易所發出的監管問詢函，要求公司明確說明連續多年盈利但多年未實施現金分紅的原因，詳細列示留存資金的具體使用規劃等。在監管問詢后，吉林高速調整了分紅預案。

    近期“改口”分紅的并不止吉林高速一家。方大特鋼在3月份宣布2023年度不進行現金分紅，留存未分配利潤用于公司節能環保、技改等。上交所3月29日向方大特鋼下發問詢函，要求公司說明“連續兩年未進行現金分紅的原因及合理性”。4月8日，方大特鋼召開董事會會議審議通過《關于調整2023年度利潤分配預案的議案》，調整后公司擬向全體股東每股派發現金紅利0.10元（含稅），合計擬派發現金紅利約2.33億元（含稅），2023年度公司現金分紅比例為33.84%。

    此外，還有大博醫療等“鐵公雞”相繼調整分紅預案。對此，有業內人士認為，在嚴監管的趨勢下，多年盈利且未分配利潤“余糧”充足的上市公司未來將不得不改變自己的利潤分配策略。

    前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，新“國九條”出臺，主旨是推動資本市場高質量發展。鼓勵上市公司現金分紅是題中應有之義，有利于資本市場長期健康發展，有利于保護中小投資者利益。楊德龍認為，落實新“國九條”，對多年未分紅或分紅比例偏低的公司采取限制大股東減持、實施風險警示等措施，未來A股“鐵公雞”或被貼上ST標簽，從而促進上市公司整體分紅水平的提升，推動資本市場良性發展，增強投資者獲得感。