■本報(bào)記者 蘇向杲

    隨著多家上市險(xiǎn)企2017年年報(bào)陸續(xù)披露，上市險(xiǎn)企去年的主打產(chǎn)品及明星產(chǎn)品信息也隨之出爐。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，已有中國人壽、中國平安、新華保險(xiǎn)披露了去年保費(fèi)收入前五的產(chǎn)品，其中保費(fèi)收入最高的一款產(chǎn)品一年攬收保費(fèi)596.36億元。

    明星產(chǎn)品由于占險(xiǎn)企全年保費(fèi)比例大，往往能反映出一家公司的產(chǎn)品策略。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，上述3家險(xiǎn)企披露的15款“保費(fèi)收入前五產(chǎn)品”中，有8款為年金保險(xiǎn)，有5款為兩全保險(xiǎn)，有1款重疾險(xiǎn)，1款終身壽險(xiǎn)。

    明星產(chǎn)品中年金占大頭

    2017年，上市險(xiǎn)企“保費(fèi)收入前五產(chǎn)品”中，年金占比過半。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，2017年中國人壽、中國平安、新華保險(xiǎn)披露的15款“保費(fèi)收入前五產(chǎn)品”中，有8款為年金保險(xiǎn)，5款兩全保險(xiǎn)，重疾險(xiǎn)與終身壽險(xiǎn)各1款。

    其中，中國人壽有4款為年金保險(xiǎn)，1款兩全保險(xiǎn)；中國平安3款兩全保險(xiǎn)，1款年金保險(xiǎn)，1款終身壽險(xiǎn)；新華保險(xiǎn)3款年金，1款兩全保險(xiǎn)，1款重疾保險(xiǎn)。

    對(duì)比來看，2016年上述三家險(xiǎn)企保費(fèi)收入前五的產(chǎn)品中，一共有6款年金，4款兩全保險(xiǎn)，2款重疾險(xiǎn)，3款終身壽險(xiǎn)。不難看出，2017年保費(fèi)收入前五的產(chǎn)品中，年金保險(xiǎn)與兩全保險(xiǎn)占更大的比重，終身壽險(xiǎn)與重疾險(xiǎn)占比下降。

    事實(shí)上，保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，源于去年監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品下發(fā)的一系列規(guī)定。其中，《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》中明確規(guī)定，“兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%。保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。”

    實(shí)際上，年金產(chǎn)品附加萬能賬戶是此前壽險(xiǎn)市場(chǎng)主流產(chǎn)品之一。該組合的強(qiáng)勢(shì)賣點(diǎn)在于“快速高額返還+復(fù)利型二次成長”。一方面，投保人通過主險(xiǎn)的年金產(chǎn)品享受保險(xiǎn)保障；另一方面，每年定期獲得生存金（通常為基本保額的一定比例）自動(dòng)進(jìn)入附加的萬能賬戶，通過日復(fù)利、月結(jié)息的方式提升投資回報(bào)。

    而隨著新規(guī)出臺(tái)后，壽險(xiǎn)公司的明星產(chǎn)品去年以來大批停售或更新升級(jí)，這使得2017年四大上市險(xiǎn)企明星產(chǎn)品中既有此前一直熱銷的明星產(chǎn)品，也有2017年新推出的產(chǎn)品。

    據(jù)記者梳理，四大上市險(xiǎn)企2016年熱銷的8款年金產(chǎn)品中，有7款在2017年停售或更新升級(jí)，停售的7款年金產(chǎn)品，均受上述文件中對(duì)于快速返還型年金保險(xiǎn)相關(guān)要求的影響。

    例如，中國人壽在年報(bào)中表示，“保費(fèi)收入前五位的保險(xiǎn)產(chǎn)品”中，國壽鑫福年年年金保險(xiǎn)、國壽鑫如意年金保險(xiǎn)（白金版）兩款產(chǎn)品由于已開發(fā)升級(jí)替代產(chǎn)品而均已停售，保費(fèi)收入均為續(xù)期保費(fèi)。中國平安保費(fèi)前五的產(chǎn)品中，有1款沒有新單標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)；新華保險(xiǎn)的福享金生終身年金保險(xiǎn)（分紅型）的原保費(fèi)等于首年保費(fèi)收入這說明這兩家險(xiǎn)企也對(duì)主打產(chǎn)品進(jìn)行了更新升級(jí)。

    各險(xiǎn)企力推保障型產(chǎn)品

    除結(jié)構(gòu)變化之外，上市險(xiǎn)企去年也改變產(chǎn)品戰(zhàn)略，在加大期交保費(fèi)占比的同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)品的多元化。

    例如，中國人壽在年報(bào)中提到，公司去年大力發(fā)展保障型和長期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，加大中長期期交業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。推出了“鑫”系列、“盛世”系列、“國壽福”系列等拳頭產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)呈現(xiàn)體系化、多元化趨勢(shì)。

    中國平安在年報(bào)中提到，公司秉承“保險(xiǎn)姓保”理念，聚焦“產(chǎn)品+”戰(zhàn)略，延伸壽險(xiǎn)產(chǎn)品邊界。2017年對(duì)主力保障型產(chǎn)品“平安福”進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，提升保障額度；細(xì)分客群，開發(fā)具有癌癥多次給付、長期殘疾護(hù)理、高端終身壽險(xiǎn)等保障功能的產(chǎn)品，構(gòu)建多元化保障供給體系。

    新華保險(xiǎn)也提到，2017年公司持續(xù)深入推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展，聚焦期交業(yè)務(wù)和保障型產(chǎn)品，繼續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)首年期交保費(fèi)及其他核心經(jīng)營指標(biāo)的持續(xù)穩(wěn)定增長。

    值得注意的是，在2017年上市險(xiǎn)企持續(xù)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時(shí)，部分上市險(xiǎn)企也提到了未來在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)方面的壓力。中國人壽在“可能面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)舉措”中提到，從長期看，“嚴(yán)監(jiān)管”將進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)秩序，營造健康發(fā)展的良好環(huán)境；從短期看，公司轉(zhuǎn)型和防控風(fēng)險(xiǎn)壓力有所加大。當(dāng)前市場(chǎng)利率繼續(xù)保持高位的情況下，面對(duì)金融市場(chǎng)的跨界競(jìng)爭(zhēng)，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力有所削弱。