■本報記者 蘇向杲

    保險業嚴監管的影響已經傳導至銀行。近期陸續披露的上市銀行年報顯示，由于受去年保險產品監管趨嚴等原因的影響，上市銀行代理保險業務收入及手續費收入出現普降。

    據《證券日報》記者梳理，此前的保險代理“大戶”工商銀行與農業銀行去年合計代銷保費僅為3192.68億元（2016年同期為6468.29億元），同比驟降50.64%。

    前幾年為銀行貢獻不少中間業務收入的保險代理手續費也因此出現下滑。工行、農行、中行、建行、交行均在2017年年報中表示，受保險業嚴監管及產品轉型的影響，代理保險的手續費出現不同幅度的下降。

    工行與農行代理保費

    去年“少收了”3275億元

    受“134號文”及其他保險業監管文件的影響，2017年銀保代理“大戶”的保費收入出現明顯的下滑。據《證券日報》記者梳理，披露相關數據的工行與農行2017年代理保費收入合計為3192.68億元，較2016年同期減少了3275億元，同比下降50.64%。

    對比來看，2016年工行與農行兩家銀行代銷保費規模延續此前高增速態勢，兩者代銷保費分別達3360億元、3108.29億元，當年同比增速分別為99%、56.5%，合計達6468.29億元。

    五大行代銷保險的轉折點出現在2017年。

    具體來看，農業銀行在2017年年報中表示，其在銀保市場的影響力不斷增強，截至2017年年末，農業銀行與95家保險公司開展代理業務合作，新單費規模達1828.68億元（較2016年下降41%），保費收入仍排名四大行第一。

    工商銀行在2017年年報中提到，2017年該行加大與保險公司合作力度，推動代理保險業務轉型，代理個人保險銷售1364億元，同比下降59%。

    除規模保費出現下降之外，五大行均在2017年年報中提到了受保險代理業務的“拖累”，保險代理業務手續費出現不同幅度的下降。

    工商銀行表示，2017年手續費及傭金凈收入1396.25億元，比2016年減少53.48億元，下降3.7%，主要是在本行主動降費讓利的同時，受報告期內債券和資本市場波動、保險產品監管規范、營改增實施等多重因素的影響，代理基金及保險、私人銀行、投融資顧問、債券發行與承銷、對公理財等業務收入減少。

    農業銀行也提到，截至2017年年末，本行實現代理保險手續費收入75.07億元，手續收入仍居四大行第一，但其2016年實現代理保險業務收入89.59億元，高于2017年。

    另外，中國銀行表示，去年代理保險手續費收入市場份額進一步提升，但因嚴格執行保險產品監管規定，代理業務手續費同比下降。建設銀行表示，去年代理業務手續費收入162.56億元，降幅達18.82%，主要是“受銀保渠道暢銷產品供給量下降影響，代理保險收入同比下降明顯”。交通銀行也表示，去年代理類手續費收入為32.16億元，同比減少人民幣14.20億元，降幅30.63%，主要由于代理保險類業務減少。

    銀保為上市險企

    貢獻保費不足三成

    去年銀行代銷保費出現下滑源于壽險行業的渠道轉型。

    去年以來，不少主流險企主動壓縮銀保渠道，發展個險渠道。銀保監會披露的數據顯示，去年個人代理業務原保費收入13065.64億元，占人身險公司業務總量的50.18%，同比上升4個百分點；銀郵代理業務10584.02億元，占比40.65%，同比下降3.5個百分點。

    自去年“134號文”實施后，銀保渠道產品銷售難度加大，加之“雙錄”（錄音錄像）等一系列嚴監管措施的出臺，均給銀保渠道保費增長帶來壓力。東北證券分析師張經緯認為，新規實施后，類似“即領即返生存金”、“祝壽金”、“教育金”等功能難以包裝產品，新規進一步考驗業務員的專業銷售能力。

    從大型險企去年對銀保業務的態度來看，據《證券日報》記者統計，去年中國人壽、中國平安、新華保險、中國太平2017年銀保躉交保費合計約770億元（中國太平保費折合昨日匯率納入計算），較2016年減少了約366億元，降幅達32%。

    從銀保渠道對上市險企保費的貢獻來看，2017年，個險渠道為國壽、平安、太保、新華等四大上市險企貢獻了超七成壽險保費，銀保渠道貢獻保費不足三成。

    事實上，從壽險公司的保費構成來看，原保費=新單保費+續期保費，而新單保費=躉交保費+期交保費，也就是說，新單期交保費會成為來年續期業務的源泉，而續期保費則是衡量險企持續發展能力的重要指標。

    但由于期交保費較難在銀保渠道銷售，往往依賴于個險渠道。而銀保渠道往往較為容易銷售躉交產品，躉交產品適用于高風險的理財型保險或短期保險產品，而期交則更適合低風險的傳統壽險產品。

    雖然適合在銀保渠道銷售的躉交產品能給保險公司帶來短期高額利潤，然而東北證券研報認為：“銀保渠道主銷的躉交業務占比過大會積聚給付風險，由于缺乏持續的現金流入，導致內含價值偏低，業務結構失衡。加之理財型業務更為激進，手續費高企，對公司業務幾乎沒有貢獻。”得個險者得全局。