本報(bào)記者 周尚伃

    今年，再融資新規(guī)落地，定增市場全面回暖。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)參與定增市場的熱情也被點(diǎn)燃，以券商為例，年內(nèi)券商通過定增“入股”上市公司的積極性大幅提升。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來，有24家券商及券商資管子公司（以下簡稱“券商”）參與了39家上市公司定增，認(rèn)購金額高達(dá)67.87億元。

    更引市場關(guān)注的是，近期，有5家券商參與認(rèn)購第一創(chuàng)業(yè)的定增，以6元/股的定增價(jià)格合計(jì)10.5億元買入第一創(chuàng)業(yè)1.75億股。中信證券、中信建投更是借助此次第一創(chuàng)業(yè)定增，成為其前十大股東。

    24家券商參與

    39家上市公司定增

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，有24家券商參與了39家上市公司的定增，同比增長550%；認(rèn)購金額高達(dá)67.87億元，同比暴增3066.28%。

    其中，中信建投參與了11家上市公司的定增，認(rèn)購總額為7.4億元；中信證券、國信證券均參與了9家上市公司的定增，認(rèn)購總額分別為11億元、2.54億元。

    今年以來，券商通過定增“入股”單家上市公司的最高認(rèn)購金額為7.5億元。7月17日，寧德時(shí)代197億元的定增落地，共收到38家投資者回復(fù)的《申購報(bào)價(jià)單》，共有國泰君安、紅塔證券、東證資管3家券商參與申購報(bào)價(jià)，因本次定增采用競價(jià)方式，最終獲配的只有國泰君安一家券商，獲配寧德時(shí)代465.84萬股，認(rèn)購金額為7.5億元。因?yàn)閰⑴c了寧德時(shí)代的定增，國泰君安成為年內(nèi)通過定增“入股”上市公司認(rèn)購總額最高的券商，達(dá)到15.61億元。

    同時(shí)，格林美定增引來多家券商參與，包括國信證券、中金公司、國泰君安、紅塔證券、浙商證券、財(cái)信證券、國泰君安資管在內(nèi)的7家券商參與了其定增。并且，格林美本次發(fā)行新增股份完成股份登記后，國泰君安進(jìn)入公司前十大股東，持股數(shù)量為6421.17萬股，持股比例為1.34%。

    從券商年內(nèi)參與定增的上市公司所屬行業(yè)來看，化工、電子、機(jī)械設(shè)備最受青睞。其中，包括8家化工行業(yè)公司，5家電子行業(yè)公司，4家機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司。

    從這39家上市公司今年以來的股價(jià)表現(xiàn)來看，康泰生物、克來機(jī)電、寧德時(shí)代、威華股份的漲幅均超80%。

    同時(shí)，記者注意到，今年不少券商專門設(shè)立了定增類的資管產(chǎn)品，參與上市公司定增。以廣發(fā)資管為例，其“廣發(fā)資管定增多策略1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”目前參與了普利制藥的定增，獲配數(shù)量為33.35萬股，認(rèn)購金額為1999.9995萬元。該產(chǎn)品的募集期為3月6日-3月27日，投資期限為14個(gè)月，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票，主要為非公開發(fā)行的股票（或稱定向增發(fā)股票）、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款、同業(yè)存單、公募基金等。

    第一創(chuàng)業(yè)定增

    吸引5家券商參與

    在年內(nèi)券商參與定增的案例中，第一創(chuàng)業(yè)的定增案引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。

    7月21日，第一創(chuàng)業(yè)公告內(nèi)容顯示，其9名定增發(fā)行對(duì)象中，出現(xiàn)了5家券商的身影，包括中信證券、國泰君安、中信建投、中金公司、浙商證券。這5家券商以6元/股的定增價(jià)格，合計(jì)使用10.5億元買入第一創(chuàng)業(yè)1.75億股，限售期均為6個(gè)月。

    第一創(chuàng)業(yè)本次非公開發(fā)行的新股登記完成后，中信證券、中信建投進(jìn)入第一創(chuàng)業(yè)前十股東名單。其中，中信證券持有第一創(chuàng)業(yè)4963.4萬股，持股比例為1.18%；中信建投持有第一創(chuàng)業(yè)3774.69萬股，持股比例為0.9%。由于第一創(chuàng)業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，本次定增后第一創(chuàng)業(yè)仍然沒有控股股東和實(shí)際控制人。

    第一創(chuàng)業(yè)本次定增募資42億元，公司表示，本次非公開發(fā)行的募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充營運(yùn)資金及償還債務(wù)。本次發(fā)行完成后，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生重大變化。第一創(chuàng)業(yè)本次非公開發(fā)行新增股份已于7月22日在深交所上市，當(dāng)天股價(jià)上漲7.97%，領(lǐng)漲券商股。

    另一方面，今年以來，第一創(chuàng)業(yè)一邊迎來新的買家，一邊則是重要股東的陸續(xù)減持。

    中信改革發(fā)展研究基金會(huì)研究員趙亞赟向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)還沒有完全恢復(fù)，各地對(duì)疫情還處于嚴(yán)防階段，投資機(jī)會(huì)不太多。定增是個(gè)不錯(cuò)的投資選擇，但不排除有些大股東利用高位減持、參與定增的方式來賺取差價(jià)的可能。”

    對(duì)于定增市場下一步的表現(xiàn)，開源證券分析師任浪、孫金鉅認(rèn)為，新政落地之后，上市公司此前由于定增發(fā)行困難而被壓制的融資需求集中爆發(fā)。同時(shí)，定價(jià)定增由于可提前鎖價(jià)且折扣為八折，更受大股東的偏愛，近八成的定價(jià)定增有大股東及其關(guān)聯(lián)方參與。由于定價(jià)定增只針對(duì)大股東和戰(zhàn)略投資者，且戰(zhàn)投門檻要求高，因此定價(jià)定增項(xiàng)目的質(zhì)量大幅提升，而更具普適性和市場化的競價(jià)定增將依舊是定增市場的主流品種。考慮再融資新政之后新發(fā)預(yù)案未來將陸續(xù)發(fā)行，定增市場依舊會(huì)供大于求，“黃金坑”機(jī)會(huì)將延續(xù)。