■周尚伃

    步入8月份，券商“818理財節”如期而至，成為觀察行業財富管理轉型的重要窗口。從最初靠“高收益理財產品”吸引流量，到如今聚焦綜合服務能力的全景展示，這一變化是證券行業在財富管理領域深耕進階的縮影。

    政策導向為轉型錨定了清晰坐標。新“國九條”及配套政策明確要求券商將服務實體經濟和居民財富管理置于核心位置，為券商財富管理業務的發展錨定了清晰的戰略方向。在政策導向下，券商財富管理業務正從“規模擴張”向“客戶價值導向”轉變，從“通道服務”邁向“買方投顧”，從“產品推銷”升級為“全生命周期服務”。

    筆者認為，券商財富管理業務的升級，已然成為行業高質量發展的核心驅動力。從今年“818理財節”呈現的特征來看，清晰勾勒出行業向專業化深耕、智能化賦能、個性化服務進階的新生態輪廓。

    第一，“AI+投顧”助力服務質效提升。隨著市場同質化競爭加劇，傳統服務模式明顯缺乏增長潛力。今年“818理財節”，AI成為高頻關鍵詞：大數據、AI等新興技術的滲透，重塑了金融服務模式，AI技術成為券商投顧服務變革的核心引擎。借助大數據、AI等技術，券商能夠精準洞察客戶需求，提供個性化服務。通過大數據分析客戶的風險偏好、投資目標與行為特征，AI驅動的智能投顧從“輔助工具”逐步升級為“服務主力”，成為各家券商實現差異化競爭的核心策略。監管層面也持續推動券商加快發展財富管理業務，加強投研能力建設，支持投顧業務轉型，并鼓勵更多券商申請基金投顧業務資格，壯大買方中介力量。

    AI技術賦能下，不僅提升了服務效率和質量，還顯著降低了服務成本，讓更多投資者能夠享受到專業的投顧服務，推動了財富管理服務的普惠化進程。比如，已有券商構建集約化服務體系，以數字化手段打破服務壁壘，通過人機協同打通線上線下服務鏈路，讓金融服務觸達更多尋常百姓。

    第二，從“賣單品”到“搭生態”。“818理財節”不僅是科技應用的展示窗口，更是券商綜合服務能力的集中體現。當前，單純依靠銷售單一理財產品已經難以滿足客戶日益多元化、個性化的需求，從單一產品競爭走向生態競爭是券商財富管理業務發展的必然趨勢。比如，部分券商通過“產品+服務+工具”的組合創新，構建起覆蓋客戶全需求的投資生態。一方面，產品矩陣呈現出多元化的顯著特征：除傳統理財產品外，券商積極推出養老目標基金、量化對沖策略等創新品種，滿足不同風險偏好與資金規劃需求的投資者；另一方面，部分券商打造生態化服務閉環：通過整合內部投研資源與外部資管機構資源，構建全流程服務體系。

    第三，創新投教體系，避免過度營銷。“818理財節”的熱鬧背后，投資者保護的“溫度”更值得關注。如今，券商通過創新投教體系，幫助投資者樹立理性投資理念。同時，嚴格履行“賣者盡責”義務，在活動中設置“投資者適當性管理”環節，通過科學的風險評估體系，確保產品推薦與客戶風險承受能力精準匹配，避免過度營銷行為，切實保護投資者的合法權益。投教與保護責任的落實，不僅有助于提升投資者的整體素質和風險意識，減少非理性投資行為，還能增強投資者對券商的信任。

    總體而言，今年“818理財節”在AI深度賦能、服務模式、合規運營等方面展現出突破性看點，行業正逐步構建起以客戶為中心、以科技為支撐、以合規為底線的新生態。期待有更多券商攜差異化產品和服務參與，為投資者提供更多的可選項。