數據顯示，前7個月，有凈值展示的36家百億元級量化私募機構旗下產品平均凈值增長率高達18.92%，且全部實現凈值正增長。其中，32家機構旗下產品平均凈值增長率超過10%，占比接近九成。

    本報記者 昌校宇

    近年來，量化私募機構發展勢頭迅猛，百億元級量化私募機構（與下文“百億私募陣營”“百億俱樂部”指代對象相同）數量持續擴容。

    私募排排網最新統計數據顯示，截至2025年7月底，百億元級私募機構數量已達90家，其中量化私募機構44家，占比接近半數；主觀私募機構39家，混合策略私募機構6家，另有1家未明確分類。

    與此同時，7月份“百億私募陣營”出現明顯變化。3家主觀私募機構退出該陣營，同時有3家機構新晉或重返“百億俱樂部”，其中有2家為量化私募機構，反映出市場資金對量化策略的持續青睞。

    另據私募排排網最新統計數據，今年前7個月，百億元級私募機構中，量化策略產品整體表現顯著優于主觀策略產品。

    具體來看，在有凈值展示的55家百億元級私募機構中，旗下產品平均凈值增長率達到16.60%，顯示出整體穩健的增長態勢。同時，上述55家機構中的54家實現了產品凈值正增長，占比高達98.18%。其中，產品平均凈值增長率在10%以內的機構有12家；產品平均凈值增長率在10%—19.99%區間的有21家；產品平均凈值增長率在20%—30%區間的有17家；更有4家機構的產品平均凈值增長率突破30%。此外，在旗下產品平均凈值增長率超過10%的42家百億元級私募機構中，量化私募機構占比最高，達到32家；主觀私募機構為9家；混合策略私募機構僅1家。

    百億元級量化私募機構的優異表現尤為引人注目。數據顯示，前7個月，有凈值展示的36家百億元級量化私募機構旗下產品平均凈值增長率高達18.92%，且全部實現凈值正增長。其中，32家機構旗下產品平均凈值增長率超過10%，占比接近九成。具體分布為：15家機構旗下產品平均凈值增長率在10%—19.99%區間，14家在20%—30%區間，3家超過30%。穩博投資、阿巴馬投資等百億元級量化私募機構收益居前。

    相比之下，前7個月，有凈值展示的16家百億元級主觀私募機構旗下產品平均凈值增長率為13.59%，其中15家機構實現凈值正增長。這15家機構中，6家旗下產品平均凈值增長率在10%以內，5家在10%—20%區間，4家超過20%。復勝資產、日斗投資等百億元級主觀私募機構的產品表現位居前列。

    私募排排網相關人士對《證券日報》記者表示：“今年以來，A股市場交投活躍、行業輪動加速的特征，為量化策略創造了有利條件。尤其是小盤股的持續走強，使得量化模型能夠捕捉到豐富的市場機會，這是百億元級量化私募機構產品表現優異的重要原因。反觀百億元級主觀私募機構，由于更依賴基金經理對行業的深度研究和判斷，在快速變化的市場環境中所面臨的挑戰更大，這也是其整體表現不及量化私募機構的主要原因。”

    在業內人士看來，量化私募機構憑借其系統性優勢，在特定市場環境下持續展現出較強的競爭力，而主觀私募機構則需要適應市場變化，通過調整投資方法提升產品表現。