2021年業(yè)績(jī)預(yù)告的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，建材、鋼鐵等基建、地產(chǎn)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，煤炭、高速、中藥、半導(dǎo)體、化工等行業(yè)的整體業(yè)績(jī)均預(yù)計(jì)增長(zhǎng)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，今年以來(lái)加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)，1月份社會(huì)融資規(guī)模增速超預(yù)期，這將有效對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力，利好地產(chǎn)、基建產(chǎn)業(yè)鏈。

    目前共有2550家A股上市公司披露了2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，占上市公司總家數(shù)54%，統(tǒng)計(jì)具備較佳的代表性。

    在2550家公司中，有940家公司預(yù)增，占比達(dá)36.86%；扭虧277家，占比10.86%；預(yù)增、扭虧加上略增公司家數(shù)后的業(yè)績(jī)預(yù)喜比例達(dá)55.57%，與近幾年縱向比較后，預(yù)喜比例繼續(xù)保持平穩(wěn)。

    建材、鋼鐵、有色、化工等保持高景氣

    從行業(yè)分布來(lái)看，鋼鐵、有色金屬、化工、交通運(yùn)輸?shù)然ê偷禺a(chǎn)相關(guān)行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高，景氣度呈上行趨勢(shì)。

    首先，統(tǒng)計(jì)各個(gè)行業(yè)的預(yù)喜比例。預(yù)喜比例是預(yù)增、扭虧和略增的公司家數(shù)之和占披露總家數(shù)的比例。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵、有色金屬、煤炭、基礎(chǔ)化工、石油化工和非銀金融行業(yè)的預(yù)喜比例均超過(guò)70%，電子、交通運(yùn)輸、家用電器、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)的預(yù)喜比例也表現(xiàn)不俗。

    說(shuō)明：預(yù)喜包括預(yù)增、扭虧、略增。

    與此相反，農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)、建筑裝飾的預(yù)喜比例均不足30%，顯示這些行業(yè)的上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為低迷。

    其次，分行業(yè)計(jì)算預(yù)告業(yè)績(jī)的同比增幅。

    上證報(bào)記者按照公司預(yù)告凈利潤(rùn)的上、下限值的均值，來(lái)計(jì)算2021年度業(yè)績(jī)同比增速。

    數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物、非銀金融、電子、交通運(yùn)輸和環(huán)保的同比增速排名前五，基礎(chǔ)化工、石油石化、家用電器、有色金屬、傳媒、鋼鐵等11個(gè)行業(yè)同比增幅均超過(guò)100%。

    相反，商貿(mào)零售、房地產(chǎn)、建筑裝飾、農(nóng)林牧漁和公用事業(yè)等行業(yè)同比均出現(xiàn)下滑。

    最后，結(jié)合家數(shù)和業(yè)績(jī)同比兩個(gè)方面來(lái)看。

    以上兩個(gè)統(tǒng)計(jì)角度均顯示，鋼鐵、有色、煤炭、化工、機(jī)械設(shè)備等景氣上行，電子、醫(yī)藥生物、非銀金融、交通運(yùn)輸、環(huán)保等業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。

    反之，農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、計(jì)算機(jī)、食品飲料等行業(yè)景氣表現(xiàn)一般。

    中藥、半導(dǎo)體、航空機(jī)場(chǎng)、證券等細(xì)分行業(yè)呈現(xiàn)景氣

    為了更加精準(zhǔn)的發(fā)掘出業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)好的細(xì)分行業(yè)，在上述景氣行業(yè)里，繼續(xù)統(tǒng)計(jì)二級(jí)子行業(yè)。

    交通運(yùn)輸：二級(jí)行業(yè)航運(yùn)港口、鐵路公路的業(yè)績(jī)同比均大增，航空機(jī)場(chǎng)大幅減虧，幅度高達(dá)64%，物流卻同比下滑26%。

    基礎(chǔ)化工：農(nóng)化制品、化纖、橡膠、塑料等全部二級(jí)子行業(yè)均實(shí)現(xiàn)了同比大幅增長(zhǎng)，顯示高景氣。

    石油石化：煉化及貿(mào)易同比大幅增長(zhǎng)，油服工程實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，而油氣開(kāi)采業(yè)的虧損金額繼續(xù)擴(kuò)大。

    電子：表現(xiàn)最好的細(xì)分行業(yè)是光學(xué)光電子和半導(dǎo)體，而消費(fèi)電子卻是同比下降31%。

    機(jī)械設(shè)備：所有二級(jí)子行業(yè)均實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，通用設(shè)備、自動(dòng)化設(shè)備同比增幅最高，工程機(jī)械也實(shí)現(xiàn)了37%的增幅，軌交設(shè)備實(shí)現(xiàn)了大幅減虧。

    醫(yī)藥生物：醫(yī)藥生物股價(jià)跌幅較大，但是業(yè)績(jī)?nèi)匀怀錾Ｆ渲斜憩F(xiàn)最好的子行業(yè)主要是醫(yī)藥商業(yè)、生物制品和中藥板塊。

    地產(chǎn)、基建等產(chǎn)業(yè)鏈估值大幅低于歷史中值

    申萬(wàn)宏源點(diǎn)評(píng)1月份信貸社融數(shù)據(jù)時(shí)認(rèn)為，“拉基建+托地產(chǎn)”的判斷進(jìn)一步得到驗(yàn)證，基建主升浪在即，建議布局“高彈性”和“漲價(jià)”。根據(jù)最近4個(gè)季度業(yè)績(jī)滾動(dòng)計(jì)算，最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，航運(yùn)、造紙、建材最新市盈率均低于歷史中值幅度超過(guò)50%，港口、水務(wù)、鋼鐵、房地產(chǎn)、銀行等8個(gè)行業(yè)較歷史中值水平跌幅超過(guò)40%。

    相反，農(nóng)林牧漁、商業(yè)貿(mào)易、休閑服務(wù)、汽車等行業(yè)的市盈率大幅超過(guò)歷史中值水平。

    以上市公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)均值計(jì)算，華菱鋼鐵、新鋼股份、三鋼閩光等鋼企的市盈率不足5倍，他們?cè)跇I(yè)績(jī)預(yù)告中均表示，2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，下游需求回暖為鋼鐵行業(yè)發(fā)展提供了較好環(huán)境，鋼材價(jià)格同比上漲，從而實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)。

    晉控煤業(yè)、山煤國(guó)際等煤炭公司表示，2021年國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)價(jià)格增長(zhǎng)，商品煤銷量增加是公司業(yè)績(jī)大幅預(yù)增的主要原因。大幅增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)也使得兩家公司的最新市盈率不足5倍。楚天高速、皖通高速等公司市盈率不足10倍，其表示隨著我國(guó)疫情防控有力有效，經(jīng)濟(jì)有序復(fù)蘇，區(qū)域內(nèi)公路運(yùn)輸及物流需求逐步恢復(fù)。