本報記者 趙子強 見習記者 任世碧

    歐洲當地時間5月18日，歐盟公布了名為“RepowerEU”能源計劃，該計劃旨在厘清歐洲如何在2027年之前結束對俄羅斯化石燃料的依賴，并且加速其向綠色能源的轉變。計劃提出，將歐盟“減碳55%”政策組合中2030年可再生能源的總體目標從40%提高到45%；建立專門的歐盟太陽能戰略，到2025年將太陽能光伏發電能力翻一番，到2030年安裝600GW。據歐盟自己的推算，如果要達到這個目標，未來每年的裝機量至少要達到45GW。

    光伏行業組件環節在2022年一季度“淡季不淡”，經營形勢一片大好，機構預計國內光伏設備出海加速，對光伏板塊形成利好。根據海關總署數據顯示，2022年一季度光伏組件出口量41.3GW，同比增長109%。國聯證券表示，我國光伏產業鏈價值量約占世界的80%，歐洲光伏組件80%依賴進口。今年我國光伏組件出口需求將受極大刺激，能源安全遭受危機的情況下，歐盟組件進口將接受更高溢價。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，“在‘雙碳’背景下，我國風光大基地項目和分布式光伏政策持續推進，疊加外部地緣風險引發的傳統能源供給和價格波動，歐洲諸國能源獨立性需求提升，光伏作為清潔環保的新能源優勢凸顯，海內外光伏裝機需求旺盛，我國光伏全產業鏈將持續受益。”

    光伏板塊上市公司盈利持續上升

    事實上，2022年以來歐洲光伏市場持續火爆。從國內出口來看，海外需求的旺盛主要來自于歐洲市場和拉美市場。PVInfoLink的數據顯示，2022年一季度國內出口到歐洲的光伏組件規模為16.7GW，與2021年同期相比增長了145%，預計2022年歐洲新增光伏裝機有望超過40GW，同比增長超過54%。

    在中信證券看來，2022年以來，地緣風險引發了歐洲的能源危機，歐洲各國更加重視能源安全和能源獨立，加速了向可再生能源的轉型，其中德國將完全使用可再生能源的時間從2050年提升至2035年，刺激了對于光伏產品的需求。在歐洲市場的帶動下，預計2022年全球新增光伏裝機有望達到230GW，同比增長超過30%，且需求節奏有望逐季改善。全球新增光伏裝機持續增長，對國內產品需求將有進一步拉動。

    事實上，光伏板塊上市公司盈利持續上升。同花順數據顯示，光伏板塊上市公司2021年全年歸母凈利潤同比增長4.21%，而2022年一季度歸母凈利潤同比增長達10.32%。從今年一季度歸母凈利潤增長來看，在299家光伏板塊上市公司中，有159家公司今年一季度實現歸母凈利潤同比增長，占比逾五成。其中，有53家公司今年一季度歸母凈利潤同比翻番。

    排排網旗下融智投資基金經理助理劉寸心對記者表示，“‘十四五’期間光伏行業在政策的大力扶持下，光伏建筑一體化、風光大基地等一系列項目陸續推進，從光伏行業一季報數據來看，2022年一季度國內光伏新增裝機同比增長148%，同時2022年一季度光伏組件累計出口同比增長109%，光伏行業維持了較好的增長態勢。在國外需求持續上行的背景下，會導致光伏行業整體處于供需緊縮的狀態，有助于推動價格中樞的上行，利好光伏行業利潤的提升。”

    光伏板塊4月27日以來反彈23.14%

    受利好消息影響，5月19日光伏板塊表現亮眼，漲幅達2.89%，包括漳州發展、云南能投、振江股份、晶科科技、宇晶股份等在內的16只概念股批量漲停。與此同時，主力資金也紛紛涌入部分光伏概念股搶籌。5月19日，光伏板塊內有183只概念股呈現大單資金凈流入態勢，其中，34只概念股資金凈流入超過5000萬元，合計吸金55.42億元。

    近日，光伏板塊持續反彈，自4月27日以來至今累計漲幅達23.14%，跑贏上證指數（期間累計漲幅7.29%），位居同花順板塊漲幅榜前列。其中，17只概念股期間累計漲幅超過50%，愛旭股份期間股價實現翻番，漲幅達104.76%。

    值得一提的是，光伏板塊經過前期深幅回調后，板塊估值回歸合理位置，截至5月19日收盤，板塊最新動態市盈率為34.17倍，125只概念股最新估值均低于這一水平，占比逾四成。其中，有15只概念股最新動態市盈率均不足10倍。

    陳靂進一步表示，“從估值角度看，光伏板塊2022年估值水平10倍—40倍，2022年業績同比增速中樞在30%—100%，成長行業中增速最高估值最低的品種。從投資角度看，在歐洲電價持續上行的趨勢下，電站回報率提升將帶動歐洲地面電站及屋頂光伏需求在未來兩年迎來共振，歐洲光伏組件裝機需求有望延續量價齊升。此外，隨著硅料產能的加速擴張，硅料價格進入流暢下跌通道，組件的盈利能力也會隨之大幅提升，光儲一體化的經濟性將更加凸顯。目前歐洲對國內光伏產業鏈依賴度較高，歐洲光伏景氣爆發有望延續，看好國內光伏組件、逆變器企業的受益增長。”

    表：4月27日以來累計漲幅超過50%的光伏概念股

制表：任世碧

（編輯 才山丹 策劃 張穎）