經(jīng)歷2022年的低谷后，電子板塊今年絕地反擊。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至2月6日收盤，電子行業(yè)指數(shù)今年以來累計(jì)漲幅11.24%，在所有申萬一級(jí)行業(yè)中排名第四位，A股市值重回6萬億元以上。去年全年，該行業(yè)指數(shù)累計(jì)跌幅36.54%，排名墊底。

    不少電子行業(yè)股票近期走出凌厲攻勢(shì)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，1月以來，91只電子股累計(jì)漲幅超過20%，歌爾股份、寒武紀(jì)-U、長(zhǎng)盈精密、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造等電子行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域龍頭名列其中。恒久科技由于信創(chuàng)、區(qū)塊鏈、信息安全等熱門題材加持，走出了翻倍行情，1月16日至2月1日期間，一度收獲8連板。

    經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)

    行業(yè)景氣度有望修復(fù)

    電子板塊開年大漲，與多重因素相關(guān)。新年伊始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)，外資加速流入A股，市場(chǎng)行情回暖。數(shù)據(jù)顯示，作為衡量制造業(yè)景氣程度的“風(fēng)向標(biāo)”，1月制造業(yè)PMI為50.1%，比上個(gè)月上升3.1個(gè)百分點(diǎn)，時(shí)隔3個(gè)月重回榮枯線以上。資金流向顯示，北上資金1月以來持續(xù)呈現(xiàn)大幅凈流入，并不斷刷新紀(jì)錄。截至2月6日，今年以來北上資金累計(jì)凈買入達(dá)到1462億元，遠(yuǎn)超去年全年。

    興業(yè)證券表示，電子行業(yè)正處于景氣筑底階段，2023年有望迎來修復(fù)。通過復(fù)盤過去兩輪行業(yè)景氣周期的需求、供給、庫(kù)存及價(jià)格等重要指標(biāo)的變化趨勢(shì)，結(jié)合當(dāng)前行業(yè)基本面情況，認(rèn)為電子行業(yè)在經(jīng)歷了2022年的需求疲軟，庫(kù)存去化之后，當(dāng)前正處于景氣筑底階段，有望于今年實(shí)現(xiàn)景氣修復(fù)。行業(yè)修復(fù)將帶動(dòng)上游模擬芯片、數(shù)字芯片、被動(dòng)元器件等領(lǐng)域的需求提升，看好相關(guān)領(lǐng)域公司的業(yè)績(jī)修復(fù)趨勢(shì)。

    國(guó)信證券認(rèn)為，由于市場(chǎng)此前所擔(dān)心的日、荷兩國(guó)跟進(jìn)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)限制的政策性利空已經(jīng)落地，行業(yè)景氣周期在2023年年中觸底反轉(zhuǎn)的一致預(yù)期已基本形成，基于不斷強(qiáng)化的消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，其認(rèn)為電子行業(yè)的估值水平將領(lǐng)先財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反轉(zhuǎn)。

    超跌電子股

    獲兩路資金加倉(cāng)

    今年以來，北上資金和融資資金開始搶籌部分超跌電子股。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，按照區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，1月至今電子行業(yè)累計(jì)獲得北上資金加倉(cāng)124.37億元。京東方A、韋爾股份、卓勝微等3只龍頭股獲加倉(cāng)超10億元。北上資金加倉(cāng)金額較大的還有TCL科技、長(zhǎng)電科技、立訊精密、瀾起科技、北方華創(chuàng)等。

    融資資金加倉(cāng)超億元的個(gè)股有7只，分別是歌爾股份、紫光國(guó)微、江豐電子、瀾起科技、國(guó)光電器、北方華創(chuàng)、思瑞浦。瀾起科技、北方華創(chuàng)是同時(shí)獲得北上資金和融資資金加倉(cāng)超億元的股票。

    從已經(jīng)公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，在市場(chǎng)需求下滑的背景下，部分電子股2022年仍保持了高速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，按照業(yè)績(jī)快報(bào)、預(yù)告凈利潤(rùn)下限計(jì)算，72股凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增速在50%以上，京泉華、艾比森、恒銘達(dá)、芯原股份-U、深天馬A等凈利潤(rùn)增速靠前。

    凈利潤(rùn)增速最高的京泉華，報(bào)告期內(nèi)，受益于全球新能源行業(yè)高速發(fā)展，市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)公司新能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，公司預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)為1.25億元至1.55億元，同比增長(zhǎng)5.27倍至6.78倍。

    上述凈利潤(rùn)高增長(zhǎng)的72股中，2022年末合計(jì)獲得1549只公募基金持倉(cāng)（注：重復(fù)持倉(cāng)的暫未剔除）。9股獲得50只以上基金扎堆重倉(cāng)，包括北方華創(chuàng)、納思達(dá)、瀾起科技、復(fù)旦微電、斯達(dá)半導(dǎo)等。北方華創(chuàng)、納思達(dá)、瀾起科技均獲百只基金持倉(cāng)，基金持倉(cāng)占流通股比例均超10%。