本報記者 姚堯

    逆市走強的通信設備板塊是近期A股市場的耀眼明星之一。同花順數據顯示，6月1日至6月20日，申萬二級通信設備板塊指數期間累計上漲22.8%，僅次于數字媒體板塊，在申萬二級漲幅榜中位居第二。個股方面，包括太辰光、銘普光磁、鼎通科技、兆龍互連、光迅科技等在內的8只個股期間累計漲幅均超50%。

    如何看待通信設備近期的表現？前海開源基金權益投資本部基金經理崔宸龍表示，今年該行業表現較好的原因主要有兩點：一是較低的起漲位置，二是以ChatGPT為代表的AI技術的爆發。通信設備行業過去一段時間因為5G和國內云計算資本開支增長一般，整個板塊都處在較低位置，在ChatGPT出現以后，市場對未來數據中心的算力和通信設備的增長預期突然提升，例如超算中心配套的高速率光模塊、AI服務器和交換機都有比較好的增長前景，所以整個板塊有較好表現。

    廣州國邦資產管理有限公司董事總經理周權慶告訴《證券日報》記者：“5月末，英偉達宣布GH200超級計算機投入量產，更是推動通信設備板塊出現新一輪小高潮。GH200確定了AI服務器迭代方向，GPU之間的數據吞吐速率高達900GB/s，是上一代產品的7倍，從而催生了對高速通信設備的倍數級增長需求。”

    此外，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融研究中心聯席主任、研究員盤和林告訴《證券日報》記者，“除了AI因素外，包括‘東數西算’、數字基礎設施等在內的政策支持也使對通信設備的需求大幅增加。”

    從政策面看，在6月初召開的第31屆中國國際信息通信展覽會上，工信部部長金壯龍表示，要加快推進新型信息基礎設施體系化發展，深入推進千兆城市建設，提升5G、千兆光網等高質量網絡覆蓋深度廣度，縱深推進電信普遍服務。

    再看產業層面，盤和林表示，“通信是數字經濟發展的基礎設施，數字經濟發展驅動通信設備需求。”

    當然，業績也是支撐板塊上漲的重要因素，部分通信設備板塊公司的一季度業績也讓人眼前一亮。上市公司一季報顯示，在通信設備板塊88家公司中，共有51家公司一季度營業收入實現同比增長，占比近六成。其中，包括ST實達、國盾量子、欣天科技、劍橋科技、震有科技等公司一季度營業收入同比增幅均超100%。

    對于通信設備板塊的投資機會，周權慶表示，“人工智能大模型被譽為第四次工業革命的G點，將改變人類生活方式，想象空間巨大。這種爆發式需求目前正處于第一階段，很可能在訂單上出現價量齊升，報表上業績高增，具備較好的投資條件。”

    盤和林表示，“通信設備板塊中包括很多細分板塊，包括ICT設備，服務器、交換機、路由器等在內的需求會出現井噴，相關上市公司會受益于需求爆發。特別是存在核心技術壁壘的領域，如光通信對于ChatGPT的算力組建是剛需，尤其是800G和1.6T的光模塊，既存在壁壘，也有需求。”

    表：6月1日至6月20日，通信設備板塊期間累計漲幅超20%個股一覽

    制表：姚堯

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）