本報(bào)記者 姚堯

    受近期積極因素刺激，建筑裝飾產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)上漲。本周以來，截至7月26日收盤，申萬一級(jí)建筑裝飾行業(yè)期間上漲3.77%，跑贏上證指數(shù)（期間漲1.75%）。而1月1日至7月26日，建筑裝飾行業(yè)指數(shù)期間累計(jì)漲幅13.57%，大幅跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)漲4.33%）。

    記者通過整理多位業(yè)內(nèi)分析人士的觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，目前，建筑裝飾行業(yè)的走勢(shì)，主要受利好政策，“一帶一路”和“中特估”三重因素疊加推動(dòng)。

    首先，從政策面看，近期圍繞建筑裝飾利好不斷。2023年7月21日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》。會(huì)議指出，在超大特大城市積極穩(wěn)步實(shí)施城中村改造是改善民生、擴(kuò)大內(nèi)需、推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。

    華創(chuàng)證券研報(bào)顯示，與此前的棚改不同，此輪城中村改造更聚焦在“超大特大城市”，更強(qiáng)調(diào)“多渠道籌措改造資金”，鼓勵(lì)民間資本參與，更重視長周期效果。從城中村改造的市場規(guī)模角度看，國盛證券表示，大型城市城中村改造建安投資規(guī)模預(yù)計(jì)超2萬億元，如涉及貨幣化安置則有望拉動(dòng)地產(chǎn)銷售。

    近日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家發(fā)展改革委等七部門印發(fā)《關(guān)于扎實(shí)推進(jìn)2023年城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的通知》，部署各地扎實(shí)推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造計(jì)劃實(shí)施，靠前謀劃2024年改造計(jì)劃；商務(wù)部等13部門關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)若干措施的通知提出，大力提升供給質(zhì)量、積極創(chuàng)新消費(fèi)場景、有效改善消費(fèi)條件、著力優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境等四方面11條具體措施。

    黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“上述政策將有助于提升家居裝飾市場的需求，推動(dòng)建筑裝飾行業(yè)的發(fā)展。可見，政府高度重視城市更新和住房改造，建筑裝飾行業(yè)市場需求潛力較大，可以從政策紅利中獲益。”

    與此同時(shí)，排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“近期房地產(chǎn)領(lǐng)域也釋放了政策邊際放松的信號(hào)，而建筑裝飾行業(yè)與房地產(chǎn)密切相關(guān)，房地產(chǎn)行業(yè)的變化會(huì)對(duì)建筑裝飾需求產(chǎn)生直接影響。”

    其次，“一帶一路”倡議有利于建筑裝飾行業(yè)拓展海外市場。東吳證券表示，今年以來我國與“一帶一路”沿線國家貿(mào)易保持較快增長，“一帶一路”沿線國家的基建需求也有望提升。今年是“一帶一路”倡議提出10周年，預(yù)計(jì)更多政策支持有望出臺(tái)，疊加近期多重外事活動(dòng)事件催化，海外工程業(yè)務(wù)有望受益。

    最后，中國特色估值體系將為建筑央企提供估值修復(fù)機(jī)會(huì)，建筑央企有望迎來基本面和估值共振。

    對(duì)于建筑裝飾行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，東吳證券表示，國企改革、“一帶一路”和“中特估”仍是主線。特別是需求結(jié)構(gòu)有亮點(diǎn)，新業(yè)務(wù)增量開拓下的投資機(jī)會(huì)。在雙碳戰(zhàn)略、綠色節(jié)能建筑等政策推進(jìn)下，裝配式建筑、節(jié)能降碳以及新能源相關(guān)的基建細(xì)分領(lǐng)域景氣度較高，有相關(guān)轉(zhuǎn)型布局的企業(yè)有望受益。

    陳興文對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“城中村改造將成為一個(gè)重要的市場機(jī)會(huì)，建筑裝飾企業(yè)可以參與相關(guān)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工和裝飾工作。此外，保障性住房建設(shè)也將帶動(dòng)住宅裝修市場的增長。節(jié)能降碳是當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)，相關(guān)的節(jié)能降碳技術(shù)和產(chǎn)品需求增加。建議投資者關(guān)注潔凈室工程、建筑設(shè)計(jì)+AI、雙碳領(lǐng)域和鋼結(jié)構(gòu)等高景氣的細(xì)分賽道。”

    表：7月24日至7月26日，建筑裝飾行業(yè)期間累計(jì)漲幅超20%個(gè)股一覽

制表：姚堯

（編輯 才山丹 策劃 趙子強(qiáng)）