周四，A股市場整體延續強勢格局，滬指貼合5日均線震蕩向上。科技板塊仍是主流熱點，半導體板塊大面積飄紅，創新藥、CRO等成長賽道均漲勢突出。

    截至收盤，上證綜指報3285.67點，漲0.02%；深證成指報12131.20點，跌0.22%；創業板指報2602.32點，跌0.44%。滬深兩市日成交額再超萬億元，合計成交10243億元。

    北向資金延續加倉趨勢，昨日凈買入26.93億元。開年以來，北向資金已連續17個交易日凈買入，累計凈買入額已達1509.56億元。

    半導體板塊崛起

    昨日，前期火熱的ChatGPT及相關人工智能概念有所退潮，資金繼續在科技主線中尋覓機會，股價處于相對低位且景氣度存在改善預期的半導體板塊承接人氣，大面積飄紅。

    申萬半導體指數收盤上漲1.61%，瑞芯微收獲漲停，設備龍頭北方華創上漲7.32%，卓勝微、國民技術、大港股份漲超3%。

    華鑫證券認為，展望2023年，半導體行業上游資本開支有望明顯減弱，庫存也將逐步下降。需求端方面，疫情防控措施持續優化后，國內經濟重回良性循環狀態，下游需求有望快速回升，預計2023年行業供需關系將顯著改善。“投資底、庫存底、業績底”的三重周期均有望在2023年到來，以半導體為首的電子行業或將迎來良好的中長期布局機會。

    受人工智能熱點擴散影響，昨日AI芯片相關個股表現突出，龍頭公司寒武紀盤中最高漲幅超過15%，收盤上漲7.97%。業內人士認為，在基礎設施端，算力可謂AI模型的“發動機”，具備由單一芯片模式往融合異構多芯片模式發展能力的公司有望率先受益。

    大消費主線復蘇

    本周前3個交易日，大消費主線持續低迷，白酒、旅游、餐飲等板塊均遭遇回撤。但在昨日午后，消費股出現顯著的復蘇跡象，以酒類為代表的食品飲料板塊領漲，燕京啤酒、中葡股份漲停，惠泉啤酒、蘭州黃河等漲超6%。旅游景區板塊也表現出色，麗江股份、長白山漲超4%。

    東興證券認為，隨著疫情過峰后全國經濟顯著復蘇，消費也存在進一步升溫的基礎。參考海外各國的經濟表現，盡管疫情還有反復的可能，但隨后的幾次感染小高峰對經濟的影響將逐步遞減，消費復蘇的可持續性較強。判斷2023年食品、調味品企業原材料成本壓力將降低，同時需求端回升，企業經營改善可期。

    部分沉寂許久的消費類題材股也陸續轉暖，比如預制菜概念板塊，千味央廚、味知香、步步高均收獲漲停。京東發布的《2023春節假期消費趨勢》報告顯示，隨著消費者購物品類更加多元化，預制菜越來越頻繁地出現在聚會家宴的餐桌上，該平臺春節期間預制菜成交額同比增長超6倍。

    券商板塊走勢分化

    2月1日，中國證監會就全面實行股票發行注冊制改革主要制度規則公開征求意見，從多個維度為全面注冊制落地作出系統性部署。作為資本市場發行上市的直接參與主體，券商板塊昨日的表現備受投資者關注。

    開盤階段，券商板塊走勢強勁，申萬證券行業指數高開約1.5%，周三上市的信達證券繼續漲停，紅塔證券高開超過9%。不過，在進入連續競價后，券商股多數高開低走。截至收盤，申萬證券指數下跌2.12%，信達證券漲停，紅塔證券漲幅收窄至4.01%，而東方證券、國盛金控、國金證券則跌超4%。

    中信證券表示，全面實行股票發行注冊制，有利于拓寬直接融資入口，暢通直接融資渠道。全面注冊制的實行，將推動投行業務從傳統的以資源為核心向以銷售定價和交易服務能力為核心轉變，未來投行業務有望打通企業一、二級服務鏈條，成為以企業客戶為中心的綜合服務平臺，看好綜合型的龍頭券商。

    中金公司認為，全面注冊制將提升資本市場價格發現功能，真正具備成長性的創新型企業，以及符合中國產業升級和消費升級發展趨勢的龍頭公司有望相對受益；資本市場大發展利好相關金融機構，可重點關注券商、創投類等相關板塊。