■本報(bào)記者 朱寶琛

    “上市公司就破產(chǎn)重整中資本公積轉(zhuǎn)增股本除權(quán)事項(xiàng)，根據(jù)實(shí)際情況，申請(qǐng)調(diào)整除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式的，應(yīng)當(dāng)充分說明調(diào)整理由和規(guī)則依據(jù)，并聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就其合規(guī)性、合理性發(fā)表明確意見，充分提示風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的合法權(quán)益。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人12月22日表示，但需要特別說明的是，除權(quán)價(jià)格是基于除權(quán)原理形成的參考價(jià)格，不是實(shí)際的交易價(jià)格，投資者需要根據(jù)公司的實(shí)際情況審慎作出投資決策。

    日前，*ST重鋼就破產(chǎn)重整中資本公積轉(zhuǎn)增股本除權(quán)事項(xiàng)，向上交所提交了關(guān)于調(diào)整除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式的申請(qǐng)，財(cái)務(wù)顧問中信證券就調(diào)整計(jì)算公式的合規(guī)性與合理性發(fā)表了明確專項(xiàng)意見。

    上述負(fù)責(zé)人介紹，《交易規(guī)則》規(guī)定，證券發(fā)行人認(rèn)為有必要調(diào)整除權(quán)參考價(jià)格的計(jì)算公式的，可以向上交所提出調(diào)整申請(qǐng)并說明理由。*ST重鋼關(guān)于調(diào)整除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式的申請(qǐng)，就是依據(jù)《交易規(guī)則》的規(guī)定提出的。

    “*ST重鋼本次破產(chǎn)重整新增的股份，由其債權(quán)人以所持對(duì)公司債權(quán)作為支付對(duì)價(jià)取得。”上述負(fù)責(zé)人說，公司披露公告稱，資產(chǎn)支付和債務(wù)清償?shù)确乾F(xiàn)金類對(duì)價(jià)的估值比較復(fù)雜，考慮到本次破產(chǎn)重整中的資本公積轉(zhuǎn)增股份已經(jīng)分別取得債權(quán)人會(huì)議和出資人會(huì)議表決通過，其新增股份作價(jià)3.68元，也高于目前2.15元的股票價(jià)格，公司認(rèn)為這一作價(jià)兼顧了債權(quán)人、公司和公司原股東等各方利益，新增股份價(jià)值與支付對(duì)價(jià)總體上基本均衡，原股東權(quán)益未被稀釋，相應(yīng)的股份不再納入除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式范圍。

    他同時(shí)表示，公司前述考慮具有合理性。從實(shí)際情況看，破產(chǎn)重整中資本公積轉(zhuǎn)增股本與一般的權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本等的除權(quán)情形有所不同。需要指出，公司破產(chǎn)重整方案各異，對(duì)股份內(nèi)在價(jià)值、股東權(quán)益稀釋的影響也不盡一致，在對(duì)除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式進(jìn)行調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮這些因素。