本報記者 左永剛

    近日，證監(jiān)會副主席李超在“中國風險投資論壇”上表示，經(jīng)過兩個月的努力，證監(jiān)會日前發(fā)布了創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點一系列配套規(guī)章、規(guī)范性文件，試點工作已正式啟動。“這次創(chuàng)新試點是依據(jù)《證券法》的有關規(guī)定依法推進的，以期增強資本市場包容性和競爭力，并為今后的制度化做探索、打基礎。”

    實際上，近年來，我國資本市場支持科技創(chuàng)新已經(jīng)取得一些積極成效。證監(jiān)會按照國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的部署要求，堅持服務實體經(jīng)濟的根本發(fā)展方向，不斷健全多層次資本市場體系，著力完善資本市場支持創(chuàng)新的制度機制。

    具體成績主要體現(xiàn)在四個層面。一是保持新股發(fā)行常態(tài)化，積極支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)行上市融資。不斷完善IPO監(jiān)管標準和上市公司再融資制度，加大支持科技創(chuàng)新企業(yè)力度。去年以來，共有246家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)實現(xiàn)IPO，占新上市企業(yè)家數(shù)的50%，融資金額1157億元、占比41%，覆蓋新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥等關鍵領域。

    二是發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，促進產(chǎn)業(yè)技術升級和創(chuàng)新型企業(yè)做強做優(yōu)做大。去年以來，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司共發(fā)生并購交易金額6370億元，占全市場并購總額的24%。境內上市公司完成跨境并購188單，涉及交易金額2536億元。

    三是支持科技創(chuàng)新企業(yè)多渠道股權融資。截至2018年5月底，新三板掛牌的高新技術企業(yè)共7214家，占掛牌公司數(shù)量的64%。鼓勵證券基金經(jīng)營機構通過投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務為科技創(chuàng)新企業(yè)提供全方位投融資支持，目前以科技創(chuàng)新等領域為主要投資方向的公募基金產(chǎn)品已發(fā)行約700億元。

    四是積極支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)拓寬債券融資渠道。去年以來，高新技術企業(yè)發(fā)行公司債券募資763億元。推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，支持設置轉股條款，目前已有29家企業(yè)發(fā)行“雙創(chuàng)”債，有效激發(fā)社會資本投向科技創(chuàng)新領域。大力發(fā)展資產(chǎn)證券化，去年以來科技創(chuàng)新型企業(yè)融資610億元。

    談及于近日正式啟動的創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點，李超指出，這次創(chuàng)新試點是在現(xiàn)行《證券法》的框架下，依據(jù)《證券法》的有關規(guī)定依法推進的，以期增強資本市場包容性和競爭力，并為今后的制度化做探索、打基礎。

    李超表示，為滿足實體經(jīng)濟發(fā)展和創(chuàng)新驅動需要，借鑒國際成熟市場經(jīng)驗，這次試點中證監(jiān)會也做了一些重要制度安排，主要是增加發(fā)行上市制度的包容性和適應性：一是明確了符合條件的境外注冊紅籌企業(yè)可以在境內發(fā)行股票；二是推出存托憑證這一新的證券品種，并對發(fā)行存托憑證的基礎性制度作出安排；三是進一步優(yōu)化證券發(fā)行條件，解決部分創(chuàng)新企業(yè)存在尚未盈利和未彌補虧損的發(fā)行障礙；四是充分考慮部分企業(yè)存在的VIE結構、投票權差異等特殊的公司治理問題，作出有針對性的安排；五是切實做好投資者保護的制度安排。

    李超表示，下一步，證監(jiān)會將堅持市場化、法治化、國際化的原則，積極穩(wěn)妥推進試點工作，嚴把審核質量關，從源頭上提升上市公司質量，同時將持續(xù)強化依法全面從嚴監(jiān)管，督促市場各方恪盡職守、歸位盡責，加強投資者教育，保障試點依法合規(guī)順利進行。