壓實中介機構責任不是一句口號！

    據統計，新《證券法》全文提及“證券公司”144次，“證券服務機構”23次，“會計師”及事務所6次，“律師”及事務所4次，“資產評估機構”4次，共計181次。

    北京市證信律師事務所合伙人溫志軍律師表示，新《證券法》明確和加重了中介機構的責任，主要表現在以下六個方面：

    一是明確證券服務機構所應履行的基本義務，并將律師事務所納入證券服務機構范圍。

    二是明確證券公司的責任義務，加強對證券公司經營活動的約束。

    三是明確證券從業人員、監管機構工作人員等不得違規參與股票交易。

    四是明確審計師、律師不得在敏感期內買賣股票。

    五是加大保薦人、承銷的證券公司及其直接責任人員未履行職責的處罰幅度。

    六是提高證券服務機構未履行勤勉盡責義務的違法處罰幅度。

    對于中介機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，新《證券法》最高處以10倍業務收入或500萬元的罰款。

    除了加大行政處罰力度，若中介機構未勤勉盡責，新《證券法》還增加了中介機構承擔的民事責任的概率。

    新《證券法》確立了投資者服務機構作為代表人進行集體訴訟的制度，將鼓勵在虛假陳述案件受損失的投資者積極索賠，索賠金額可能會呈現幾倍甚至幾十倍的增加。

    新時代證券首席經濟學家潘向東認為：

    新《證券法》壓實了中介機構“看門人”的法律職責，主要通過加大違法違規處罰力度，倒逼中介機構提高自律水平，實施旨在加強中介機構證券服務業務風險管理水平，建立中介機構自我約束機制：

    一、券商需要提高上市公司的前期輔導和上市之后的督查能力，尤其是科創板的跟投制度有望向創業板注冊制推廣，券商作為注冊制的重要參與者，糾正投行類業務過度激勵風險，規范內部控制方面暴露的突出性問題，推動投行業務向規范方向發展；

    二、會計師事務所要加強上市公司審計，強化上市公司信息披露督導工作，確保信息披露的真實性，從而優化上市公司質量；

    三、律師事務所需要進一步完善自己的內部監察機制，避免上市公司出現欺詐發行，保護中小投資者利益，否則將依然追究相關法律責任；

    四、評估機構需要建立行業分類管理和規范，推動由傳統松散型管理向現代平臺化、協同管理轉型，完善以業務部門、質量控制、內核和合規風控為主的“三道防線”基本架構，強化內控，更好的服務注冊制實施。

    3月1日，深交所亦表示，壓實中介機構責任。加大中介機構監管力度，強化上市公司選聘中介機構的信息披露要求。發揮市場監督約束作用，督促上市公司強化擬聘任會計師事務所在機構、人員、業務、誠信記錄和獨立性等方面的信披要求，充分披露“換所”原因和審計委員會履職情況，引導合理選聘中介機構。用好用足監管手段，依法依規追究未勤勉盡責的中介機構責任，強化失信懲戒，督促切實發揮核查把關的“看門人”作用。

    而就在不久前，2月17日，中國上市公司協會發布上市公司選聘年報審計機構倡議書，倡議上市公司高度重視審計機構聲譽，全面了解審計機構誠信狀況，從提高財務信息披露質量和保護投資者合法權益出發，合理做出選聘決策，避免選聘聲譽、誠信記錄差的會計師事務所作為年報審計機構，更不能購買審計意見。

    近日，中注協上市公司2019年年報審計情況快報（第二期）顯示，截至2月23日，共有40家會計師事務所向中注協報備了上市公司財務報表審計機構變更信息，涉及上市公司646家。

    據證事聽君梳理，被上市公司“解聘”家數最多的是瑞華會計師事務所，有277家，被上市公司“新聘”家數最多的是大華會計師事務所，有88家。

    被上市公司“解聘”家數排名前十的會計師事務所

    注：北京興華、華興、天職國際均被11家上市公司更換

    數據來源：中注協

    被上市公司“新聘”家數排名前十的會計師事務所

    數據來源：中注協

    德恒上海律師事務所合伙人陳波表示：

    新《證券法》出臺后，中介機構提高執業質量的外在壓力、內在動力都將進一步加強。中介機構有壓力、有動力更為勤勉盡責、提高業務水平。

    近年來，證券服務行業呈現集中化趨勢，聲譽好、市場認可度高的中介機構的市場份額在增加，上市公司也普遍愿意支付一定的品牌溢價。新《證券法》的實施，將加速這一趨勢。

    新時代證券首席經濟學家潘向東表示：

    近年來，被處罰的上市公司和中介機構數量大幅增加，監管層對中介機構的違法違規容忍度在下降。中介機構將通過正向激勵、反向約束和監管處罰，推動生態不斷改善，隨著監管層將對中介機構的監管力度不斷加大，中介機構違法違規成本不斷增加，倒逼中介機構勤勉盡責，更好的服務資本市場，實現良性循環，有利于整體資本市場環境向好。