■本報記者 任小雨

    日前，國家發展改革委發布通知，為鼓勵新技術新業務的發展，對5G公眾移動通信系統頻率占用費標準實行“頭三年減免，后三年逐步到位”的優惠政策，即自5G公眾通信系統頻率使用許可證發放之日起，第一年至第三年（按財務年度計算，下同）免收無線電頻率占用費；第四年至第六年分別按照國家規定收費標準的25%、50%、75%收取無線電頻率占用費，第七年及以后按照國家規定收費標準的100%收取無線電頻率占用費。

    另外，4月23日，重慶市第一張5G網絡成功開通，隨著該5G試驗網的開通，將推動5G端到端的產品成熟，標志著重慶5G網絡商用化之路開始正式起步。

    對此，包括華泰證券、安信證券等在內的10家機構日前紛紛發布研報力挺5G主題的后市配置機遇，尤其是具有業績支撐的通信設備龍頭標的迎來全面超配機會。其中，國金證券表示，目前正處于5G的投資儲備期和傳輸等基礎資源建設期，2018年三大運營商資本開支將觸底回升，疊加國家網絡強國建設相關促進政策，實際執行中有望超出計劃值，2019年開啟新一輪資本支出上升周期，2020年到2021年將是5G首輪投資高峰。建議全面超配通信設備行業，特別是通信主設備商烽火通信，光纖光纜廠商亨通光電、中天科技，以及上游光器件和光模塊廠商光迅科技、中際旭創等。

    華泰證券則表示，大幅下調5G頻率占用費標準，有助于運營商增加5G建設投入，促進5G網絡的發展。建議從兩角度挖掘板塊后市機會：首先，頻率占用費的大幅降低將可以節約運營商5G運營資本支出，對運營商形成實質性利好，利好中國聯通，建議關注。其二，預計運營資本的節約，將有助于運營商加大對5G建設的投入，推薦率先受益5G建設的傳輸設備龍頭股烽火通信，以及具備自主光芯片設計能力的電信光模塊龍頭公司光迅科技。

    事實上，5G產業相關上市公司盈利能力獲得進一步提升，成為當前場內資金追捧板塊龍頭股的重要原因。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至昨日，已有40家相關公司披露了2018年一季報，報告期內凈利潤實現同比增長的公司達到22家，占比逾五成。其中，梅泰諾、碩貝德、中國聯通、中通國脈、海特高新、中新賽克、邦訊技術等7家公司2018年一季度凈利潤均實現同比翻番。除此之外，還有31家公司披露了2018年一季報業績預告，業績預喜公司達17家，綜合來看，行業景氣度上升態勢明顯。

    二級市場上，昨日，5G板塊強勢崛起，整體大漲逾1%，65只成份股實現上漲，占比近八成。其中，華脈科技、意華股份、欣天科技、科信技術、吉大通信等5只個股強勢漲停，中富通、中新賽克、立訊精密、共進股份、超訊通信和中光防雷等個股漲幅也較為顯著。

    值得一提的是，作為價值投資引領者的社保基金和QFII均對5G概念股青睞有加。在已披露2018年一季報的相關上市公司中，欣天科技、華脈科技、烽火通信、順絡電子、梅泰諾、長盈精密、紫光國芯等7家公司前十大流通股股東中均出現社保基金和QFII身影，其中，欣天科技、華脈科技、烽火通信、順絡電子等4家公司為上述兩大機構新進持有品種。分析人士認為，隨著A股“入摩”時間逐漸臨近，社保基金和QFII重倉持有的5G概念股后市反彈機會或更高，值得期待。