年報(bào)季報(bào)窗口期過后，機(jī)構(gòu)調(diào)研趨于活躍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月份機(jī)構(gòu)調(diào)研了667家公司，較上月大增近1倍。其中，265家公司被10家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。從調(diào)研情況來看，機(jī)構(gòu)偏愛中報(bào)“預(yù)喜”股。此外，部分MSCI成份股也成“摸底”對象。

    機(jī)構(gòu)5月“摸底”667股

    年報(bào)季報(bào)窗口期過后，機(jī)構(gòu)調(diào)研趨于活躍。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，5月份有667家公司接受了機(jī)構(gòu)的調(diào)研，較4月347只大幅度增加92.22%。其中獲10家以上（含10家）機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司有265家，被30家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司也有106家，均較上月大幅度增加。

    具體來看，信維通信（300136）共計(jì)接待257家機(jī)構(gòu)組團(tuán)調(diào)研，成5月最多機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司。緊隨其后的是海康威視（002415），共計(jì)接待215家機(jī)構(gòu)調(diào)研。第三名是接待185家機(jī)構(gòu)調(diào)研的華大基因（300676）。此外，跨境通（002640）、北方華創(chuàng)（002371）、廣聯(lián)達(dá)（002410）、神霧節(jié)能（000820）和神霧環(huán)保（300156）等5家公司接待參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)也均在100家以上。

    據(jù)披露，5月8日、9日、21日和25日，公司接待了包括華夏基金、嘉實(shí)基金、南方基金、阿布扎比投資局、施羅德投資、前海人壽、朱雀投資等國內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)云集調(diào)研。此次調(diào)研內(nèi)容主要圍繞信維通信無線充電、LCP天線業(yè)務(wù)、射頻前端業(yè)務(wù)、5G業(yè)務(wù)等幾大業(yè)務(wù)板塊。信維通信表示，除了對5G在手機(jī)等移動(dòng)終端的射頻技術(shù)應(yīng)用進(jìn)行研發(fā)外，公司也重點(diǎn)看好5G時(shí)代對智能汽車領(lǐng)域所帶來的積極影響，預(yù)計(jì)未來智能汽車的移動(dòng)互聯(lián)會有更加廣泛的應(yīng)用。

    從調(diào)研機(jī)構(gòu)的類型來看，券商調(diào)研最為廣泛達(dá)到530家，即79.46%的上市公司的調(diào)研活動(dòng)有券商參與；基金公司調(diào)研358家，位列其后，參與了53.67%上市公司的調(diào)研活動(dòng)；陽光私募291家公司，排名第三；以投資穩(wěn)健見長的保險(xiǎn)公司和海外機(jī)構(gòu)分別對150家和119家上市公司進(jìn)行走訪。

    從所屬行業(yè)（申萬一級）來看，5月上半月份機(jī)構(gòu)調(diào)研的133家公司中，電子行業(yè)公司最多，有74家；化工行業(yè)以67家公司接受調(diào)研次之；醫(yī)藥生物和計(jì)算機(jī)均以54家同排第三；機(jī)械設(shè)備也有超過51家公司獲調(diào)研了。此外，電氣設(shè)備、建筑裝飾兩行業(yè)也接受了超過30家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

    對于獲機(jī)構(gòu)調(diào)研較多的電子行業(yè)，國信證券研報(bào)指出，電子板塊在經(jīng)過此前的調(diào)整，再次迎來配置機(jī)遇。伴隨著季節(jié)性的銷售回暖與復(fù)蘇，新一輪的元器件以及零組件備貨的驅(qū)動(dòng)之下，整個(gè)行業(yè)的業(yè)績增速有望企穩(wěn)回升，給予電子板塊“超配”評級。

    43只MSCI成份股成調(diào)研對象

    5月15日，MSCI公布納入A股的名單。統(tǒng)計(jì)顯示5月份有43只MSCI成份股獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，比亞迪（002594）、金風(fēng)科技（002202）、老板電器（002508）、納思達(dá)（002180）、大族激光（002008）、濰柴動(dòng)力（000338）和深天馬A（000050）均有5次調(diào)研記錄；

    蘇寧易購（002024）、洋河股份（002304）、廣發(fā)證券（000776）、寧波銀行（002142）、大華股份（002236）、石基信息（002153）、云南白藥（000538）、華潤三九（000999）和紫光股份（000938）均有3次調(diào)研記錄。

    從獲機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)來看，海康威視（002415）有215家機(jī)構(gòu)調(diào)研了石基信息，位居調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量首位。資料顯示，海康威視是全球領(lǐng)先的以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商，致力于不斷提升視頻處理技術(shù)和視頻分析技術(shù)，面向全球提供領(lǐng)先的監(jiān)控產(chǎn)品和技術(shù)解決方案，也是該行業(yè)當(dāng)仁不讓的龍頭企業(yè)。一季度海康威視受到了機(jī)構(gòu)281次調(diào)研，而在二季度還有一個(gè)月，海康威視已經(jīng)受到逾600次機(jī)構(gòu)調(diào)研，可以說是鶴立雞群。

    此外，石基信息、三七互娛、云南白藥、大族激光、美的集團(tuán)（000333）這5家公司也接受超過50家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。而洋河股份、深天馬A、大華股份、歐菲科技（002456）、鹽湖股份（000792）、鞍鋼股份（000898）、納思達(dá)、大北農(nóng)、信立泰（00294）、中航飛機(jī)（000768）和立訊精密（002475）也接受超過20家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

    記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，目前市場上機(jī)構(gòu)調(diào)研的組織形式、方式方法等相當(dāng)多樣，機(jī)構(gòu)調(diào)研中既有流于形式的走馬觀花，也有扎扎實(shí)實(shí)地調(diào)研走訪，投資者需要區(qū)分對待。總體而言，調(diào)研仍是基金機(jī)構(gòu)等發(fā)現(xiàn)機(jī)會、排除風(fēng)險(xiǎn)等的重要方法，機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱門個(gè)股是當(dāng)下機(jī)構(gòu)化發(fā)展的市場中值得重點(diǎn)關(guān)注的對象，一般而言這些個(gè)股也更容易在當(dāng)下市場環(huán)境中脫穎而出。

    券商投資顧問指出，應(yīng)多關(guān)注機(jī)構(gòu)調(diào)研股，其邏輯主要集中在三點(diǎn)，一是機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研行為不會無的放矢，通常只有當(dāng)某家上市公司具備業(yè)績成長、資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)擴(kuò)展、政策扶持等關(guān)注點(diǎn)后才會引來機(jī)構(gòu)投資者的深入調(diào)研。其次，機(jī)構(gòu)投資者一旦在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)某家上市公司的投資亮點(diǎn)后，通常都會擇機(jī)布局相關(guān)上市公司的股票。第三，券商、基金等機(jī)構(gòu)投資者在調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)潛在投資目標(biāo)后，會建議客戶主動(dòng)跟蹤關(guān)注，從而提振相關(guān)個(gè)股的交投活躍度。

    接受調(diào)研公司多中報(bào)“預(yù)喜”

    獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司，績優(yōu)股較受歡迎。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)5月調(diào)研的667家公司中，有320家公司發(fā)布2018年上半年報(bào)業(yè)績預(yù)告。其中266家公司“預(yù)喜”，占比達(dá)83.13%。這當(dāng)中有196家公司預(yù)計(jì)2018年1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤最大預(yù)增幅度達(dá)到或超過30%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤最大預(yù)增幅度達(dá)到或超過50%也有106只。

    其中，啟明星辰（002439）、國創(chuàng)高新（002377）和海普瑞（002399）這3家公司是預(yù)計(jì)2018年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過1000%，最大預(yù)增幅度分別達(dá)到了15983.10%、3170.69%和1779.17%。中京電子（002579）、三夫戶外（002780）、帝歐家居（002798）、冠福股份（002102）、新和成（002001）、廣宇集團(tuán)（002133）、南洋股份（002212）預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過300%。

    此外，杭氧股份（002430）、東方鋯業(yè)（002167）、章源鎢業(yè)（002378）、恒大高新（002591）、天原集團(tuán)（002386）、風(fēng)華高科（000636）、新綸科技（002341）、力盛賽車（002858）、塔牌集團(tuán)（002233）、海欣食品（002702）、中捷資源（002021）、棕櫚股份（002431）、生意寶（002095）、北方華創(chuàng)（002371）、順灝股份（002565）和易尚展示（002751）等30家公司預(yù)計(jì)2018年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過100%。

    整體來看，在弱市震蕩背景下，機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司的關(guān)注點(diǎn)向業(yè)務(wù)空間、業(yè)績增長、公司財(cái)務(wù)等方面集中，通過調(diào)研，機(jī)構(gòu)期望挖掘市場中的績優(yōu)個(gè)股、確定性機(jī)會。例如在一心堂近期的調(diào)研中，機(jī)構(gòu)關(guān)注的問題集中在部分區(qū)域的子公司已經(jīng)開始盈利的情況、部分區(qū)域盈利的可持續(xù)性以及公司2017全年的業(yè)績指引等；而在玲瓏輪胎的機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研中，機(jī)構(gòu)關(guān)注公司研發(fā)費(fèi)用率的提升、研發(fā)人員的激勵(lì)措施、公司海外項(xiàng)目的進(jìn)展、公司收入水平的提升等等。整體而言，機(jī)構(gòu)在調(diào)研中更加“務(wù)實(shí)”。

    值得一提的是，機(jī)構(gòu)調(diào)研在關(guān)鍵時(shí)刻有“風(fēng)向標(biāo)”意義。觀察發(fā)現(xiàn)，近期隨著上市公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，不少債券融資上市公司迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研，相關(guān)機(jī)構(gòu)希望通過實(shí)地調(diào)研的方式，了解可能的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。

    5月獲至少50家機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股

5月獲至少10家機(jī)構(gòu)調(diào)研的MSCI成份股