本報記者 徐一鳴

    近期，在各板塊輪番表現下，滬指再次站上3100點。

    前海開源基金首席經濟學家楊德龍接受《證券日報》記者采訪時表示：“7月以來的三個交易日A股表現可以說是氣勢如虹，房地產、白酒、金融等大盤藍籌股發揮市場穩定器的作用。上半年市場表現較為突出的醫藥以及通信、電子等板塊均有所回調。下半年隨著居民儲蓄向資本市場轉移以及在央行實施低利率、寬流動性政策背景下，A股市場將轉向全面牛市。”

    值得一提的是，7月以來，沉寂已久的房地產板塊在低位放量的同時一路走高，截至7月3日，板塊累計漲幅達9.86%，位居申萬一級行業漲幅榜前列。連續三個交易日成交額分別為：363億元、427億元、439億元。

    而從多家券商機構分析觀點來看，在今年上半年房地產行業和龍頭企業經營業績整體顯著好于預期的背景下，下半年全行業的表現依然受到市場各方普遍看好。

    克而瑞研究中心發布的數據顯示，6月份，百強房企實現銷售金額同比增長13.8%，環比增長33.0%。6月份實現銷售面積同比增長10.3%，環比增長33.6%。在因城施策的條件下，多地出臺政策保障房地產市場平穩發展，購房信心也隨之回升。

    對此，奶酪基金基金經理莊宏東接受《證券日報》記者采訪時表示：“二季度以來房地產銷售持續回暖，全年業績保持平穩增長可能性較大，將支撐板塊估值水平向上。由于目前房地產板塊估值仍處于低位，有望迎來修復機會。從政策面看，出于國內穩經濟、促內需等需求，房地產市場平穩發展仍值得期待。龍頭上市公司在土地資源獲取、政府審核、融資成本、運營能力等方面，凸顯出一定的優勢性。”

    斌諾資產表示，從金融、房地產本身屬性來看，一方面行業質地優良，業績持續穩定增長，分紅率較高；另一方面金融，房地產普遍估值較低，處于超跌滯漲階段。近期的上漲，是對低估值的修復，也是市場本身的輪動。下半年隨著市場資金越來越機構化，成熟化，預計金融、房地產板塊會出現結構性機會，投資者可積極把握。

    從機構集中推薦來看，萬科A、金科股份、招商積余、保利地產、金地集團、格力地產、中南建設、招商蛇口、新城控股、陽光城、萬通地產、南都物業等12只房地產股近30日內均受到機構兩次及以上給予“買入”或“增持”等看好評級，后市表現值得關注。

    投資策略方面，長城證券分析師陳智旭表示，今年以來市場積極因素不斷累積。在疫情背景下，房地產行業表現持續反彈，同時超出市場預期，為業績提供支撐。政策及資金環境方面，整體穩中偏松，為估值修復打下基礎。考慮到行業估值處于歷史低位，建議投資者關注具備業績支撐及估值修復的機會，推薦龍頭企業中的彈性品種：保利地產、招商蛇口等。

    表：部分房地產股月內市場表現

制表：徐一鳴

（編輯 孫倩 策劃 趙子強）