本報記者 張穎 見習記者 任世碧

    三季報披露臨近尾聲，機構持倉逐漸浮出水面，尤其是社保基金、QFII、險資等三類機構抱團持倉的品種備受市場關注。對于投資者來說，跟隨機構投資路線有助于把握當前震蕩市下個股分化行情。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，在已披露2020年三季報業績的上市公司中，凱萊英、生益科技、金山辦公、艾可藍、華凱創意等5家上市公司的前十大流通股股東名單中同時出現了社保基金、QFII、險資的身影，合計持股市值為44.93億元。

    對此，中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，跟隨大機構，想要獲得大機構同等盈利的難度是存在的，資金量不夠、信息不對稱依然是普通投資人的短板。但是相對于機構投資人，普通投資人可以考慮通過大機構的思路去理解相應行業的投資邏輯。深入行業、認知行業、了解行業才是投資人成功的基石。

    盤和林認為，“A股在逐漸實現價值投資，市場的熱點已經向現實需求靠攏。一般大機構，社保基金、QFII和險資等機構投資者往往選擇標的較為穩健，投資人可以根據他們的持倉，思考大機構為什么如此考慮。你能夠理解的，就加倉跟進，不能理解，寧可錯過，也不要做錯。”

    “社保基金、QFII、險資均注重長期投資回報，偏向于價值投資，唯一不同的是社保基金對收益要求略低于另外兩家機構。”私募排排網未來星基金經理胡泊對《證券日報》記者表示，“從他們的投資風格不難看出，其共同持倉的品種一般都是一些基本面質地優秀、業績確定性高、增速穩定、成長空間較大的優質白馬股和行業龍頭股，這類個股的長期投資價值是非常確定的，唯一不確定的是這類公司短期可能會受到市場、估值水平和公司未來發展趨勢的影響，可作為長期投資的重要參考標的，穩定獲取企業成長和盈利帶來的回報，可作為長期價值投資的重要參考標的，通過伴隨偉大企業成長，來獲取長期穩健回報。”

    從持倉變化來看，在上述5只個股中，社保基金三季度新進持有華凱創意295.11萬股，社保基金也對艾可藍進行繼續加倉操作，社保基金增持數量分別為120.19萬股，增持后持股數量為181.15萬股。

    QFII方面，上述5只個股中，今年三季度QFII共計新進持有華凱創意、凱萊英等2只個股，最新持股數量分別為151.02萬股、140萬股。此外，還有金山辦公、生益科技等2只個股今年二季度受到QFII增持，增持數量分別為40.12萬股、26.60萬股，增持后持股數量分別為146.36萬股、1625.34萬股。

    險資方面，上述5只個股中，今年三季度險資共計新進持有華凱創意、凱萊英等2只個股，最新持股數量分別為247.45萬股、136.84萬股，并對金山辦公、生益科技等2只個股繼續加倉操作，險資增持數量分別為183.27萬股、66.71萬股，增持后持股數量分別為295.01萬股、1204.95萬股。

    記者進一步統計發現，有4只個股成為今年三季度QFII與險資共同新進增持的重點品種，上述兩類機構投資風格更偏向行業景氣度較高的績優龍頭品種。具體來看，今年二季度QFII及險資同時新進持有華凱創意、凱萊英等2只個股，本期上述兩類機構持股數量分別為398.47萬股、276.84萬股，金山辦公、生益科技等2只個股今年三季度獲得上述兩類機構繼續增持操作，增持數量分別為223.39萬股、93.31萬股。

    上述三類機構共同持倉的5只個股中，華凱創意成為社保基金、QFII以及險資等三類機構抱團建倉的重點目標，這三類機構合計持股數量為693.58萬股，合計持股市值達1.39億元，占流通股比例為7.29%。

    “作為A股市場風向標和價值投資的引領者，社保基金、QFII、險資等三類機構抱團的品種，可以做投資的參考，但是還要結合公司的基本面來看，機構重點品種也不一定股價馬上會迎來上漲。機構在選股更多注重中長期的表現，而不是短期的表現，投資者應該可以重點去研究這些品種有沒有業績支撐，未來有沒有確定的成長性，當前屬于基本面決定的行情，只有業績優良的品種以及成長性確定的龍頭股才有持續表現的機會。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示。

    業績數據可以發現，社保基金、QFII、險資等三類機構對高成長的品種更加青睞。業績方面，社保基金、QFII、險資在今年三季度共同持倉的5家公司今年前三季度業績表現普遍較好，有4家公司今年前三季度凈利潤實現同比增長，顯示出具有較強的盈利能力。

    二級市場表現來看，上述三類機構共同持倉的5只個股月內表現分化較大，僅凱萊英、生益科技等2只個股期間股價出現上漲，累計漲幅分別為7.34%、0.64%。其余3只個股股價全部出現下跌。分析人士表示，盡管上述三類機構共同持有品種近期股價表現較弱，但后市反彈潛力優勢較為顯著，值得期待。

    表：今年三季度獲得社保基金、QFII及險資共同持倉個股一覽

制表：任世碧

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強）