本報記者 張穎 見習(xí)記者 任世碧

    在近期市場震蕩整理的背景下，以中長線價值投資為主要投資風(fēng)格的社保基金連續(xù)持倉標的受到投資者關(guān)注。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2020年三季度末，社保基金已連續(xù)8個季度持倉147只個股。

    從行業(yè)分布來看，上述社保基金連續(xù)8個季度持倉的147只個股中，醫(yī)藥生物行業(yè)最為集中，達到21只，化工、食品飲料等兩大行業(yè)相關(guān)股票數(shù)量也較多，涉及個股數(shù)量分別為19只、14只。另外，公用事業(yè)、交通運輸、機械設(shè)備、電氣設(shè)備等行業(yè)個股也均有7只及以上入圍。由此可見，以醫(yī)藥生物、食品飲料等為代表的大消費類龍頭股依舊是社保基金長期堅守的重點目標。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示，“醫(yī)藥生物和食品飲料等消費板塊因為受益于中國人口紅利，以及消費升級潛力，屬于具備長期成長邏輯，成長確定性又非常強的優(yōu)質(zhì)賽道。而且醫(yī)藥生物和食品飲料涵蓋的上市公司數(shù)量眾多，誕生了諸多具有中國特色的標志性企業(yè)，歷年來牛股層出不窮，又能夠容納大規(guī)模的資金介入。因此才會被注重長期價值，資金量又非常龐大的社保基金堅守。”

    同時，冬拓投資基金經(jīng)理王春秀對《證券日報》記者表示，“社保基金重倉醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)品種的原因有兩方面。首先，它們都是屬于消費類品種，下游需求穩(wěn)定、持續(xù)增長，行業(yè)競爭格局明朗，龍頭企業(yè)一旦樹立起品牌效應(yīng)就很難被競爭對手超越；其次，醫(yī)藥、食品飲料等消費類龍頭企業(yè)現(xiàn)金流好、分紅派息慷慨，還有不錯的成長性，是回報率最高的投資品種之一，它們一直以來都是A股的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是包括社保基金在內(nèi)的國內(nèi)外機構(gòu)投資者的標配。2月中旬到現(xiàn)在，消費、醫(yī)藥龍頭企業(yè)普遍都有了30%左右的回調(diào)，高估值的風(fēng)險得到了一定程度的釋放，但是前期被市場爆炒的一批龍頭股目前市盈率普遍在60倍上下，還是偏貴。反倒是一些細分領(lǐng)域比如家居、家電，估值在20倍左右，分紅好，還有不錯的成長性，值得重點關(guān)注。”

    從2020年三季度持倉情況來看，有11只個股社保基金持倉數(shù)量均在1億股以上。農(nóng)業(yè)銀行去年三季度社保基金持股數(shù)量為235.21億股，穩(wěn)居第一，節(jié)能風(fēng)電、太陽紙業(yè)、美年健康、華魯恒升、常熟銀行、旗濱集團、南極電商、大秦鐵路、海瀾之家、山煤國際等10只個股2020年三季度社保基金持股數(shù)量也均逾1億股。

    從持股比例來看，上述147只個股中，有22只個股去年三季度社保基金持股數(shù)量占流通股比例均在5%以上，云圖控股社保基金2020年三季度持股數(shù)量占流通股比例居首，達到12.51%，華魯恒升（8.88%）、大亞圣象（8.17%）、農(nóng)業(yè)銀行（8.00%）、*ST藏格（7.90%）、我武生物（7.51%）和利爾化學(xué)（7.43%）等6只個股2020年三季度持股數(shù)量占流通股比例也較為居前，均在7%以上。

    良好的業(yè)績穩(wěn)定增長或許是社保基金長期堅守的重要支撐。統(tǒng)計顯示，截至3月12日收盤，已有4家公司披露了2020年年報，利爾化學(xué)、長春高新、節(jié)能風(fēng)電等3家公司2020年全年凈利潤均實現(xiàn)同比增長，分別為：96.76%、71.64%、5.78%。同時，有34家公司也披露了2020年年度業(yè)績快報，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比增長的公司共有28家。

    除此之外，還有46家公司披露了2020年年度業(yè)績預(yù)告，25家公司業(yè)績預(yù)喜。綜合來看，56家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)或有望實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比近七成。

    值得一提的是，在147只社保基金連續(xù)8個季度持倉股中，重慶啤酒、樂普醫(yī)療、宇通客車、深圳機場、通化東寶、海大集團、杰瑞股份、工業(yè)富聯(lián)等8只個股同時也被QFII連續(xù)8個季度持倉。

    對于后市的機會方面，華安證券同樣認為，前期超跌且年報和一季報業(yè)績得到驗證的板塊可能彈性更足。當下市場的反彈帶有較強的博弈性，因此更宜從長視角維度尋找投資機會，核心思路仍是高景氣和低估值。

    表：社保基金連續(xù)8個季度持倉的個股一覽

    制表：任世碧

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強 張穎 吳珊）