周四滬深兩市迎來大反彈，半導體、新能源、軍工等科技題材大幅上漲。科創50指數漲幅超過4%，創業板指漲幅超過5%，收盤點位首次超過滬指。兩市超過3600只個股上漲，市場情緒明顯好轉。

    截至昨日收盤，上證指數收于3411.72點，上漲1.49%；深證成指收于14515.32點，上漲3.04%；創業板指收于3459.72點，上漲5.32%；科創50指數收于1588.47點，上漲4.59%。昨日兩市成交量有所回落，但仍維持在萬億元上方；北向資金凈買入42.28億元。

    盤面上，半導體產業鏈方向再度領漲，南大光電、藍英裝備、容大感光、圣邦股份等斬獲20%漲幅。南大光電28日公告子公司日前獲得大基金二期1.83億元投資，當日股價大漲15%。

    作為今年的高景氣賽道之一，半導體芯片板塊周二沖高回落。作為專門扶持半導體產業的基金，被稱為大基金的國家集成電路產業投資基金二期已經投資了多個項目。業內人士認為，大基金后續或將在半導體更上游的材料、設備領域繼續加大投資。

    稀土永磁板塊昨日漲幅靠前，北方稀土、包鋼股份、焦作萬方、有研新材、中國寶安等個股漲停。

    浙商證券分析師馬金龍表示，近日氧化鐠釹價格從47萬元/噸起步持續上漲，已經再次回到3月的高點60萬元/噸，后市有望再創新高。當前時點看稀土行業，其需求可能被大大低估了，未來3至5年供應端的約束非常強，無法滿足需求的高增長。稀土作為上游資源品，業績彈性要遠大于下游磁材企業的，目前還處于被低估狀態。

    國防軍工、鈉離子電池、光伏建筑一體化等方向昨日亦有所表現。機場航運、銀行、白酒板塊則跌幅靠前，水井坊跌逾5%。經歷持續調整后，水井坊股價已經從高點160.57元跌至113.6元。不過，廣發證券、東北證券、東方證券等多家券商仍維持對水井坊的買入或增持評級，最高目標價142元。

    在A股大幅反彈的同時，港股市場也迎來反彈。昨日恒生科技指數大漲8%，創該指數最大單日漲幅紀錄；恒生指數也大漲3.3%。大型科技股報復式反彈，網易、京東集團漲超12%，騰訊、美團漲超9%。

    華鑫證券首席策略分析師嚴凱文表示，本周初A股市場大幅下挫是突發性事件，引發了市場風險偏好快速下滑，目前風險偏好已經得以糾正，無需過于擔憂，景氣度賽道依然是支持行情熱度的核心動力。

    以ROE作為考量盈利的因素，嚴凱文分析稱，從歷史數據來看，A股ROE往往在凈利潤增速達到頂峰后的2至3個季度達到頂點，即ROE的上行期相比凈利潤增速的上行期更長一些。數據顯示，本輪全A盈利增速高點在今年一季度已經出現，也就意味著A股ROE高點或會在三季度出現，所以目前全A階段盈利韌性依然存在，有望對指數形成支撐，A股仍有望再拾漲勢。

    國泰君安建議，繼續關注高景氣行業，包括半導體、新能源車、光伏等板塊。新能源汽車產業需求持續高景氣，短期有很大業績彈性，長期空間也非常大。