受臺風和重陽節假期影響，北上資金本周僅交易了3個交易日，合計小幅凈買入逾15億元。分市場看，凈買入主要集中在上海市場，滬股通凈買入37.55億元，累計凈買入7370億元，再創歷史新高；深股通則被凈賣出22.54億元。

    國慶節后，A股市場縮量震蕩，北上資金操作也趨于防守，本周凈買入銀行業19.4億元，為唯一凈買入超10億元的行業。蘋果新品手機再遭市場瘋搶，帶熱消費電子板塊，本周北上資金凈買入電子行業逾5億元。另外，交通運輸、農林牧漁、國防軍工、醫藥生物等行業，本周也獲得北上資金凈買入超億元。

    節后市場的驟然縮量，讓券商板塊備受壓力，北上資金本周凈賣出券商股15.83億元，為凈賣出最多的行業板塊。煤炭價格暴漲，但煤炭股卻接連調整，這種背離現象的背后是本周北上資金大幅凈賣出煤炭股6.1億元。白酒股受益國慶銷售狀況良好的刺激，節后延續上漲之勢，北上資金凈買入貴州茅臺5.4億元，但白酒股整體仍遭凈賣出3.32億元。汽車、化工、傳媒、房地產等行業板塊本周也被北上資金凈賣出超億元。

    本周，中國移動公布了2021年~2022年普通光纜集采中標候選人公示。中國移動本次集采的中標均價升至64元/芯公里，同比增長約58%。另外，從數量上看，2021年集采規模約1.432億芯公里，同比增長約20%。中國移動集采量價齊升，也吸引北上資金的關注，本周凈買入通信行業3.95億元。

    亨通光電為本次中國移動集采第3大中標候選人，中標份額占本次集采總份額的13.97%。北上資金本周斥資1.73億元，加倉亨通光電逾1180萬股，持倉由上周末的961萬股，猛增至2141萬股，增倉幅度高達123%，是本周北上資金增倉幅度最大的個股。另外，在中國移動集采中標候選人名單中的長飛光纖、中天科技等本周也獲得北上資金加倉。

    興業證券表示，本次中標價格上升和企業盈利能力改善，主要緣于成本傳導、行業供需關系改善等因素。光纖光纜的需求量預計將繼續維持溫和增長。綜合預計，行業供需關系或繼續維持緊平衡，建議關注縱向一體化布局較為完善，成本控制能力較強的行業龍頭。

    近期上證指數連續3周收陰，在市場總體趨弱的背景下，避險情緒上升，績優低估值的銀行股受到市場關注，板塊指數連續3周上漲，明顯強于大盤走勢。另外，根據交易所安排，銀行股下周將正式開始披露三季報，Wind數據統計顯示，大部分券商對銀行股三季報持樂觀態度，普遍預期將有兩位數以上的增長。

    本周，絕大部分銀行股都獲得北上資金加倉，總體凈買入遠遠超過其他行業。其中，凈買入興業銀行4.82億元、招商銀行4.49億元，平安銀行、交通銀行、南京銀行、農業銀行等也獲得超億元凈買入。僅郵儲銀行被凈賣出9836萬元，廈門銀行被凈賣出180萬元。

    中泰證券指出，假設銀行三季度風險成本計提與半年度持平，則行業原始可釋放出的利潤增速仍然能夠維持在12.7%。另外，由于行業資產質量仍維持改善趨勢，風險成本實際可釋放出的利潤其實會更高，部分個股的利潤釋放甚至能到30%以上，但預計銀行出于審慎原則，對最終的利潤釋放幅度會做相應的調整，以豐補歉。總體而言，行業基本面穩健向上可期。