本報記者 趙子強 見習(xí)記者 任世碧

    受益于草甘膦價格上漲，草甘膦行業(yè)上市公司2021年業(yè)績表現(xiàn)較好，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至1月11日，有5家草甘膦公司披露了2021年業(yè)績預(yù)告，均為預(yù)增，其中，興發(fā)集團、新安股份、江山股份、諾普信等4家公司預(yù)計2021年全年業(yè)績更是成倍增長。

    受此提振，新年以來草甘膦概念股表現(xiàn)活躍，該板塊整體上漲0.51%，跑贏上證指數(shù)（期間累計下跌1.99%）。其中，5只概念股期間股價實現(xiàn)上漲，潤豐股份期間累計漲幅居首，達到20.55%，ST紅太陽期間累計漲幅也達4.32%。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示，“草甘膦行業(yè)2021年業(yè)績表現(xiàn)搶眼，主要受益于草甘膦價格的不斷上漲，在原材料漲價的成本推動以及供需矛盾的雙重因素影響下，草甘膦價格一路上行。數(shù)據(jù)顯示，草甘膦價格從去年年初的2.8萬/噸最高漲至8.1萬/噸，漲幅接近3倍，從而帶動了草甘膦企業(yè)盈利的大幅提升。”

    草甘膦行業(yè)景氣度持續(xù)上升

    在已披露2021年業(yè)績預(yù)告的5家公司中，興發(fā)集團預(yù)計2021年凈利潤同比最大增幅居首達到605.19%。興發(fā)集團相關(guān)負責(zé)人表示，公司擁有18萬噸/年草甘膦產(chǎn)能，產(chǎn)能規(guī)模居國內(nèi)第一，公司的草甘膦訂單已排到2022年4月份，公司預(yù)計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤42億元—44億元，同比增長573.14%—605.19%；扣非凈利潤為44.5億元至46.5億元，同比增長604.05%至635.70%。

    興發(fā)集團去年業(yè)績大幅增長主要原因：一是受益于全球經(jīng)濟疫后復(fù)蘇，報告期內(nèi)化工行業(yè)迎來景氣周期，公司主營產(chǎn)品有機硅、草甘膦、二甲基亞砜、黃磷等產(chǎn)品銷售價格同比大幅上漲，盈利能力顯著增強。二是公司2018年度非公開發(fā)行股票募集資金投資項目——300萬噸/年低品位膠磷礦選礦及深加工項目在報告期內(nèi)經(jīng)過充分試運行后順利投產(chǎn)，以及參股公司宜昌星興藍天科技有限公司40萬噸/年合成氨項目在去年二季度末一次性開車成功，為公司帶來了新的利潤增長點。三是報告期內(nèi)公司電子級化學(xué)品市場開拓取得積極進展，其中對接半導(dǎo)體客戶的電子級磷酸、硫酸、混配液等高附加值產(chǎn)品銷量明顯增長，經(jīng)營業(yè)績大幅提升。

    同時，新安股份1月10日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告，公司預(yù)計2021年度實現(xiàn)凈利潤26億元至27億元，同比增長344%至362%。公司表示，主營產(chǎn)品草甘膦銷售價格同比大幅上漲，盈利能力顯著增強是業(yè)績大幅預(yù)增的主要原因之一。

    “草甘膦海內(nèi)外供給格局改善、需求增強，帶動行業(yè)景氣度持續(xù)上升。”國信證券表示，2021年一系列限產(chǎn)政策和環(huán)保督察后，全球及我國草甘膦供給端格局重塑，行業(yè)集中度持續(xù)提升；同時，隨著全球糧食安全戰(zhàn)略升級、國產(chǎn)主糧領(lǐng)域轉(zhuǎn)基因作物連續(xù)獲批等，草甘膦海內(nèi)外需求增強。截至2021年12月31日，草甘膦價格已達8萬元/噸，為去年年初價格的3倍以上，單噸利潤可超過3萬元/噸。供需兩端繼續(xù)向好，我們繼續(xù)看好未來1年內(nèi)草甘膦價格保持較高景氣度。

    中信證券研報預(yù)計，草甘膦的全球需求仍將持續(xù)增長，這一增長除了來源于短中期糧價提振帶來的種植面積增長外，還來源于對部分高毒農(nóng)藥的替代，如百草枯等的持續(xù)退市。在全球需求增長，而環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)導(dǎo)致草甘膦短期內(nèi)無新增產(chǎn)能投放的大背景下，草甘膦的價格中樞有望持續(xù)上行。

    金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對記者表示，“受大宗商品原料的漲價，草甘膦市場價格跟漲，中國作為全球產(chǎn)能的聚集生產(chǎn)地，受海外增加庫存意識推動，同時草甘膦行業(yè)受到環(huán)保政策制約，擴產(chǎn)與新增投資基本無望，行業(yè)的整合與并購現(xiàn)象讓草甘膦行業(yè)內(nèi)的寡頭特征進一步凸顯，相關(guān)公司業(yè)績將持續(xù)受益，特別是海外草甘膦生產(chǎn)企業(yè)受疫情影響，自給無法滿足需求，對國內(nèi)相關(guān)企業(yè)產(chǎn)量需求增加，由此可見這些企業(yè)2022年盈利有望進一步提升。”

    板塊估值處于歷史底部

    估值方面，截至目前，草甘膦板塊最新動態(tài)市盈率為22.13倍，板塊估值處于歷史底部位置，有5只概念股最新動態(tài)市盈率低于這一水平，占比逾四成。其中，新安股份、和邦生物、興發(fā)集團等3只概念股最新估值均不足20倍，估值優(yōu)勢顯著。

    在行業(yè)景氣持續(xù)上升的環(huán)境下，近期機構(gòu)對草甘膦概念股的關(guān)注開始上升。統(tǒng)計顯示，近30日內(nèi)共有6只草甘膦概念股獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，興發(fā)集團近期均受到6次機構(gòu)扎堆推薦，潤豐股份、新安股份、江山股份、諾普信、和邦生物等5只概念股期間均受到2次及以上機構(gòu)推薦。

    對于草甘膦板塊的投資機會，龍灝表示，“未來草甘膦行業(yè)中龍頭企業(yè)將加速對中小企業(yè)合并，淘汰產(chǎn)能增加，在未來環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)、新增產(chǎn)能投放有限的背景下，看好草甘膦價格將持續(xù)維持高位。從技術(shù)面來看，部分草甘膦生產(chǎn)企業(yè)股價在近期有所回落，估值進入合理區(qū)間，震蕩筑底跡象明顯，持續(xù)看好行業(yè)龍頭股來年中，股價出現(xiàn)回踩后的介入機會。”

    國信證券建議重點關(guān)注草甘膦行業(yè)龍頭公司江山股份（22.3萬噸）、興發(fā)集團（18萬噸）、新安股份（8萬噸）、揚農(nóng)化工（3萬噸），雙甘磷龍頭和邦生物（20萬噸）等。

    表：已披露2021年業(yè)績預(yù)告且預(yù)喜的草甘膦公司一覽

    制表：任世碧

（編輯 孫倩 策劃 張穎）