時值圣誕出貨季，8月的中國外貿，尤其是出口正在大幅反彈。

    海關總署9月7日公布的數據顯示，8月份，中國進出口總值3.43萬億元，同比增長18.9%，其中，出口1.9萬億元，同比增長15.7%，進口1.53萬億元，同比增長23.1%；而在上月，中國進出口、出口、進口的增速分別為11.5%、8.1%、16.1%。

    受訪專家指出，這一方面是因為8月進入圣誕出貨高峰期，外部需求保持強勁；另一方面，近期越南等東南亞地區的工廠再度出現大面積停工，導致部分外貿訂單回流。有分析稱，今年中國外貿有可能實現兩位數增長，提前完成“十四五”規劃目標。

    不過，中國外貿強勢增長的背后也面臨著三方面的隱憂：一是防疫物資等出口明顯回落，二是隨著海外及周邊國家的恢復，貿易替代效應可持續性堪憂，三是外貿海運、原材料、匯率、人力等成本仍然居高不下，擠壓了外貿企業的利潤。

    外貿反彈，今年或提前完成“十四五”目標

    海關數據顯示，8月份，我國進出口總值3.43萬億元，同比增長18.9%，環比增長5%。其中，出口1.9萬億元，同比增長15.7%，環比增長4.9%；進口1.53萬億元，同比增長23.1%，環比增長5.1%；貿易順差3763.1億元，同比減少6.8%。

    相比7月份，中國進出口、出口、進口的同比增速分別反彈了7.4、7.6、7個百分點。

    光大銀行分析師周茂華告訴21世紀經濟報道，8月中國外貿表現超預期，反映全球需求仍處于擴張復蘇的軌道。其中出口明顯好于預期和前值，當月機電產品、高新技術產品、服裝、汽車等商品出口保持強勁增長，抵消了包括口罩在內紡織品出口的下滑。

    他認為，這一方面是因為隨著疫苗的推廣和全球內需支持政策的出臺，海外市場對非必需商品需求依舊旺盛；另一方面，國內疫情防控得當，制造業配套能力較強，保障了生產。

    商務部研究院國際市場研究所副所長白明接受21世紀經濟報道采訪時指出，8月外貿明顯反彈，首先是因為當月本來就是圣誕出貨高峰季；更重要的是，8月越南等東南亞生產基地疫情迅速升級，大量工廠關閉，使得訂單再度向疫情防控較好的中國轉移。

    “胡志明市的工廠7月還在加班生產，到了8月卻大面積關閉。東南亞的工廠大部分都是跨國公司或中國公司設立的，后者往往在中國也有工廠，所以訂單可以迅速轉向國內。”

    紅塔證券研究所所長、首席經濟學家李奇霖同樣認為，新一輪疫情對東南亞等發展中國家的影響更為明顯，使得海外供給的恢復進程受阻，這緩解了中國供給端的壓力，帶來出口的超預期上行。

    他指出，目前越南每日新增人數已超1萬人，死亡率也快速上升到了2.5%，馬來西亞每日新增則超過了2萬人。越南、馬來西亞等多地封城，生產受到了明顯影響。相應地，這些國家的出口也出現大幅回落。比如8月當月，越南出口同比增速為-1.13%，前值為17.39%；7月馬來西亞出口同比5.14%，前值為27.22%。

    數據顯示，由于防疫封鎖措施造成工廠停工或減產，8月份，越南、泰國、菲律賓、馬來西亞、印尼的制造業PMI都處于萎縮區間，其中越南制造業PMI已從7月的45.1再下降至40.2，連續第三個月衰退，泰國的制造業PMI數據從48.7跌至48.3。菲律賓則從50.4跌至46.4，均創2020年2季度以來的新低。

    而在需求端，李奇霖表示，一方面，海外疫情的爆發也使得防疫物資的出口環比再次回升，對出口的拖累明顯減弱。8月紡織紗線、織物及制品出口同比下降14.9%，上月為-26.8%；醫療儀器及器械出口同比增長17.9%，上月為-17.1%。

    另一方面，海外企業正在為開學季、圣誕節備貨，8月箱包及類似容器當月同比增長48.2%，前值為31.7%；玩具當月同比增長31%，前值為14.4%。

    展望四季度，周茂華預計，年內中國外貿出口增速或將趨緩，但仍保持較高景氣度。一方面，全球經濟保持復蘇，國內外貿出口韌性十足；另一方面，基數正在抬高，疫情仍在擴散，大宗商品價格維持高位，供給瓶頸及物流受阻都會對外貿構成拖累。

    在近日的服貿會上，海關總署研究中心主任萬中心預計，今年中國貨物貿易不論同比，還是相較2019年，都有望實現兩位數增長，達到5.1萬億美元。這意味著在“十四五”開局第一年，中國有望提前完成貨物貿易的“十四五”目標。屆時，中國貨物貿易的國際市場份額將進一步提升至15%左右。

    “一次性利好”漸退，未來形勢不容樂觀

    白明指出，盡管8月數據喜人，但從中長期看，中國外貿也面臨著三方面的隱憂：一是防疫物資等出口明顯回落，二是隨著海外及周邊國家的恢復，貿易替代效應可持續性堪憂，三是外貿海運、原材料、匯率成本持續高企，擠壓了外貿企業利潤。

    盡管8月防疫物資出口環比有所回升，但該品類去年增長過快，今年二季度以來，陷入負增長的該品類一直是外貿的拖累項，前8月包括口罩在內的紡織品6008.3億元，下降了18.4%，“去年的疫情為防疫物資的出口帶來了大量的恐慌性需求，透支了未來的需求；同時海外供給也明顯改善，未來可能需要相當長一段時間來消化現有的庫存。”

    同時，盡管8月部分東南亞訂單轉移到了中國，但能否留住這部分訂單存在較大的不確定性。白明指出，以勞動密集型產品為主的這部分訂單對于成本高度敏感，雖然疫情期間依賴中國供給，但隨著疫情的放緩，海外供給缺口整體上會呈現收窄趨勢。

    李奇霖指出，拉動這一輪出口的一個重要原因是海外寬松的貨幣政策，在財政大放水的情況下，居民的需求旺盛。但是美國此前每周300美元的財政失業補貼如今正式退出。補助退出疊加目前疫情影響尚在，8月美國密歇根大學消費信心指數從7月的81.2下滑到了70.3，因而他預計，后續出口會呈現緩慢回落的態勢。

    在白明看來，隨著上述“一次性利好”因素的退出，中國外貿形勢難言樂觀。

    中國官方對此也保持著清醒的態度。在8月23日的國新辦新聞發布會上，商務部部長王文濤指出，今年外貿的強勁背后有很多“一次性因素”，比如周邊地區疫情加劇造成訂單回流中國，防疫物資出口量劇增等，這些“一次性因素”正在逐步消退，下半年以來外貿增速正逐步放緩，“明年的外貿形勢可能很嚴峻”。

    王文濤指出，當前中國外貿企業普遍面臨著運力不足、運費高漲，大宗商品、原材料價格上漲，人民幣匯率升值，勞動力成本上升的“四難”問題。

    企業成本居高不下，圣誕出貨遭遇海運難

    事實上，近期不少外貿企業反映，由于國際物流價格瘋漲且擁堵不堪，今年不少圣誕訂單難以按時交貨。

    商務部新聞發言人高峰8月底就此回應稱，每年6-8月是圣誕用品出貨高峰期，但今年考慮到海運滯港風險，海外客戶普遍通過線上看貨和簽單的方式提前下單。部分訂單已較往年提早出運、完成交貨，但也有部分訂單由于訂艙困難或運費過高，積壓在國內倉庫，給企業經營帶來壓力。

    9月3日公布的中國出口集裝箱運價指數已高達3097.58，繼續創出歷史新高。而中國到美東航線40英尺標準集裝箱的海運價格已突破2萬美元，同比上漲了5倍。

    目前全球在運營集裝箱海運運力達2400萬TEU，集裝箱達到4800萬TEU，上半年中國到北美、歐洲的運力增長了55%、30%，然而“一船難求、一箱難求”依舊愈演愈烈。

    交通部水運科學研究院副院長賈大山指出，和2019年比，今年全球海運需求有望增長1%，集裝箱增長5%，而運力規模與集裝箱供給規模分別增長7.1%和7.4%，船隊規模增速明顯快于運量增長，然而運價卻仍在大幅上漲。在他看來，集裝箱船租金、海員成本、中介費用、油價上升都推動了海運成本的激增。

    在廣州港集團副總經理宋小明看來，運力不足的根本原因在于由塞港、海員短缺帶來的運力效率低下。他介紹，目前歐洲基本港平均塞港時間3~5天，美西港口10~12天，美東港口大概7天，近期鹽田港、寧波港等亞洲港口也陸續出現塞港。目前國際海員共有180萬人，中國的國際海員大概是80萬人，最近韓國等地區海員、碼頭工人、司機持續罷工，港口工人與海員出現階段性短缺。

    此外，他強調，要警惕貨代層層漲價，推高整個海運價格的問題，“像到美國的話，航運公司也就報價5000~6000美元，但市場上可以漲到2萬美元，這主要是因為中間貨代的層層加成。”

    針對外貿企業普遍面臨的成本高企問題，宋小明認為，外貿出口企業可考慮調漲銷售價格。“我們跟很多外貿企業有溝通，他們賣到歐美的商品物美價廉，價格非常便宜，他們的價格是有很大上漲空間的。”

    白明則指出，外貿企業大多是中小企業，在物流上很難繞過貨代環節，尤其是在運力嚴重不足的當下；而關于商品漲價，這需要與進口商做艱難的談判，而且面臨著丟失客戶的風險。