昨日，人民銀行、銀保監會下發通知，就《系統重要性保險公司評估辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）公開征求意見。《辦法》明確了我國系統重要性保險公司（D-SII）的評估范圍、方法流程和門檻標準，將為確定系統重要性保險公司名單提供指導和依據。

    首都經貿大學保險系副主任李文中表示，制定出臺《辦法》是加強系統重要性保險公司監管、維護金融穩定的需要。監管部門對被評定為系統重要性機構的保險公司將會實施更高的監管標準與要求，例如《保險公司償付能力管理規定》第七條明確“系統重要性保險機構附加資本的計提另行規定”。

    評估范圍劃定

    《辦法》規定，系統重要性保險公司的評估范圍為我國資產規模排名前10位的保險集團公司、人身保險公司、財產保險公司和再保險公司，以及曾于上一年度被評為系統重要性保險公司的機構。

    在評估指標和權重上，《辦法》設計了規模、關聯度、資產變現和可替代性四個維度計12項二級評估指標，四個維度權重分別為20%、30%、30%和20%。

    具體而言，“規模”的二級指標包括總資產和總收入兩項，權重均為10%；“關聯度”的二級指標包括金融機構間資產、金融機構間負債、受第三方委托管理的資產和非保險附屬機構資產四項，權重均為7.5%；“資產變現”的二級指標包括短期融資、第三層次資產和資金運用復雜性，權重均為10%；“可替代性”的二級指標包括分支機構數量與投保人數量、賠付金額和特定業務保費收入，權重均為6.7%。

    《辦法》起草說明中明確，人民銀行、銀保監會每年向參評保險公司收集評估指標數據，計算各家保險公司加權平均分數（總分10000分），1000分以上的保險公司將被認定為系統重要性保險公司。對1000分以下的保險公司，可使用監管判斷決定是否認定為系統重要性保險公司。最終名單經金融委確定后，由人民銀行和銀保監會聯合發布。

    起草說明提供數據顯示，2021年末，我國保險業資產規模達到24.9萬億元，占金融業總資產的6.5%，是僅次于銀行業的第二大金融行業，同時也是全球第二大保險市場；保險業行業集中度（用前四位保險集團保費收入行業占比衡量）達到52%，高于我國銀行業，也高于歐美保險業。此外，我國部分大型保險集團復雜性高、跨業經營特征顯著，“承保業務”和“投資業務”雙輪驅動，與金融體系的關聯度較高。

    加強系統重要性保險公司監管

    2018年，人民銀行、銀保監會、證監會出臺了《關于完善系統重要性金融機構監管的指導意見》。按照分行業、分步驟實施的工作計劃，此前，人民銀行已會同銀保監會制定系統重要性銀行評估辦法及附加監管規定。

    起草說明要求，須盡快出臺《辦法》，明確我國系統重要性保險公司的評估方法、評估流程和門檻標準，為確定系統重要性保險公司名單提供指導和依據，將主要保險公司納入宏觀審慎管理和金融業綜合統計，更好地維護金融穩定。

    招聯金融首席研究員董希淼表示，系統重要性金融機構因規模較大、結構和業務復雜、與其他金融機構關聯性強，在金融體系中居于重要地位。歷史經驗表明，系統重要性引發的系統性風險會呈現出許多與一般風險不同的特征，極具傳染性和破壞力，嚴重影響金融市場穩定，甚至對宏觀經濟和社會穩定產生嚴重沖擊。因此，加強對系統重要性金融機構監管、防范“大而不能倒”等成為反思危機教訓、完善金融監管體制的重要內容。

    李文中分析，現代金融業的發展使得金融機構包括保險機構綜合經營進一步加強，金融機構的業務更加復雜，金融風險更加隱蔽，金融風險在系統內部的傳播更迅速。一些金融機構特別是系統重要性金融機構一旦爆發風險，可能會在整個金融系統中快速傳播，對整個金融系統的穩定和安全構成嚴重威脅，因此世界主要國家都在加強對系統重要性金融機構的監管。

    《辦法》明確，將對參評保險公司系統重要性進行評估，識別出我國系統重要性保險公司，每年發布系統重要性保險公司名單，根據名單對系統重要性保險公司進行差異化監管，以降低其發生重大風險的可能性，防范系統性風險。