11月22日，參加2022金融街論壇年會的業內人士表示，錨定服務實體經濟根基，突出資本市場功能發揮，有效推動實體經濟做大做強、轉型升級。

    監管部門有關人士透露，將鼓勵各類機構積極參與認股權綜合服務試點，塑造多元包容的創新支持市場機制。

    融資結構得到改善

    “健全資本市場功能，提高直接融資比重”是資本市場服務實體經濟重要內容之一。

    “融資結構得到改善，充分顯現資本市場功能。”中國證監會上市部主任李明表示，近年來，上市公司直接融資比例穩步上升，2021年，上市公司直接融資6.7萬億元，占上市公司融資總額近三成，創歷史新高。直接融資中，股權再融資和交易所市場債券融資合計2.5萬億元，占直接融資近四成，比2019年提高8個百分點，資本市場助推優化融資結構作用更加明顯。

    在助推優化融資結構的同時，資本市場也有效推動實體經濟轉型升級。李明介紹，2021年，上市公司并購重組交易金額達1.8萬億元，占全國并購重組交易金額的近五成，配套融資422.4億元，有效推動實體經濟做大做強、轉型升級。

    上市公司是資本市場的基石和我國實體經濟的基本盤。中國上市公司協會會長宋志平表示，上市公司是經濟發展的主力軍，在經濟高質量發展和中國式現代化奮進的征程中責無旁貸。應通過提升上市公司發展質量，助力我國資本市場行穩致遠，助力中國式現代化目標如期實現。

    服務創新戰略提質增速

    “目前，我們正全力以赴研發高效率、低成本、可持續發展的第六代智能軌道交通系統，即將實現在世界范圍內的領跑。”交控科技董事長郜春海說，作為中小企業的代表，交控科技多年來深挖軌道交通“金礦”，在科創板及雙螺旋模式的雙重助力下，讓中國技術實現國際超越成為可能。

    資本市場正日益成為“硬科技”、“三創四新”、專精特新“小巨人”的聚集地。“5000余家上市公司中，戰略性新興產業的上市公司超過2500家、占比超五成，這些公司中30%都是近兩年登陸資本市場，資本市場服務創新戰略不斷提質增速。”李明說私募股權和創業投資作為直接融資的重要渠道，創新資本形成的重要載體，對科技創新同樣具有重要促進作用。

    “截至今年二季度，私募股權和創業投資累計投資于未上市和新三板掛牌企業股權項目超過18萬個，形成股權資本超過10萬億元。互聯網、機械制造、醫藥生物、半導體等產業成為投資重點，在投項目近9萬個，在投本金4萬億元。”中國證監會市場二部主任王建平介紹。

    持續優化制度供給

    多位監管部門人士表示，將持續優化制度供給，加快完善資本市場支持科技創新的體系、結構和制度建設，服務構建新發展格局。

    一方面，伴隨注冊制改革進一步深化，科創板、創業板和北交所的一系列制度安排將更好促進資本與科技融合。

    上交所總經理蔡建春表示，進一步完善制度機制安排，鼓勵和支持更多“硬科技”企業上市。繼續發揮科創板改革試驗田功能，提升服務科創企業能級。持續優化市場生態建設，營造支持科技創新的良好環境。

    深交所總經理沙雁稱，增強制度的適應性，塑造多元包容的創新支持市場機制。加快完善創業板成長型創新創業企業評價標準，突出主板藍籌市場特色，提升市場包容性。研究進一步優化并購重組再融資機制，支持上市公司聚焦主業、規范發展、做優做強。

    北交所副總經理王麗說，北交所將打造審核更高效、預期更明確的中小企業上市路徑。全面梳理、優化工作流程；提高審核包容度和效率；形成透明、清晰的審核標準體系；不設“口袋政策”、“隱形門檻”。

    另一方面，推動多層次資本市場體系深化與高校院所、科技企業、私募股權和創業投資的合作，將共同促進高水平技術、高層次人才與創新資本的深度融合，推動技術市場和資本市場的高質量發展。

    “證監會鼓勵各類機構積極參與認股權綜合服務試點。支持金融機構、私募基金、證券服務機構、擔保公司等機構參與試點，促進認股權價值發現和有序流轉，打造合規、專業、高效的認股權服務生態體系。提升服務科創企業能力。”王建平透露。