本報兩會報道組 吳曉璐

    3月3日，《證券日報》記者獲悉，今年兩會，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原副主席姜洋將提交《關于促進資本市場投資端改革的提案》。此外，姜洋和全國政協(xié)委員、中投公司原總經理屠光紹還將聯(lián)合提交《關于提升重要大宗商品價格影響力的提案》。

    姜洋認為，財富管理是支持資本市場實現(xiàn)投資功能的重要業(yè)務，建議結合中國法制體系，完善財富管理相關制度，進一步促進資本市場投資端改革。另外，姜洋和屠光紹一致認為，要加快商品期貨市場建設，推進對外開放，推動國際主體積極參與，促進國際大宗商品定價中心的形成。

    促進資本市場

    投資端改革

    資本市場30年取得舉世矚目發(fā)展成就，特別是多層次資本市場體系漸趨完備、直接融資比重持續(xù)提高，服務實體經濟取得顯著成效。姜洋表示，資本市場注重融資端建設的同時，需要加快推進投資端改革，壯大理性成熟的中長期投資力量，不斷拓展市場深度、增強發(fā)展韌性。

    姜洋表示，財富管理是支持資本市場實現(xiàn)投資功能的重要業(yè)務，隨著我國居民財富快速增長，居民優(yōu)化資產配置、增加財產性收入的需求日益迫切。因此，姜洋建議，有關部委深入研究發(fā)達市場的做法和經驗，結合中國法制體系，完善財富管理相關制度，進一步促進資本市場投資端改革：

    一是建議研究制定統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)。現(xiàn)階段我國投資咨詢業(yè)務經營模式受法律嚴格限制，投資顧問服務供給滯后，建議借鑒美國關于投資顧問制度的立法實踐，研究出臺適合國情的統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)。

    二是推動資產管理業(yè)務統(tǒng)一監(jiān)管。2020年實施的新證券法明確了資產管理產品的證券性質。目前銀行、保險、信托等金融機構都在開展資產管理業(yè)務，建議國務院指導人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會，在兼顧不同資產管理機構經營特色的前提下，出臺資產管理業(yè)務的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則。

    實際上，推進資本市場投資端改革，也是證監(jiān)會今年工作重點之一。證監(jiān)會2021年系統(tǒng)工作會議提出，以更大力度推進投資端改革，加大權益類基金產品供給與服務創(chuàng)新力度，推動個人養(yǎng)老金投資公募基金政策盡快落地，優(yōu)化中長期資金入市環(huán)境。

    1月31日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《建設高標準市場體系行動方案》，提出要培育資本市場機構投資者。2月5日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會將聚焦“提高直接融資比重”重要任務，以更大力度推進投資端改革。一是不斷壯大市場買方力量。二是持續(xù)優(yōu)化中長期資金入市環(huán)境。加強多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系與資本市場的銜接，推動個人養(yǎng)老金投資公募基金政策盡快落地，繼續(xù)推動社保、保險、銀行理財?shù)荣Y金入市，促進提升權益投資比例，實施長周期考核機制，完善“愿意來、留得住”的市場機制。

    建設高層次

    國際大宗商品定價中心

    《建設高標準市場體系行動方案》還提出，培育發(fā)展能源商品交易平臺，支持上海期貨交易所等單位充分發(fā)揮作用，進一步健全交易機制、完善交易規(guī)則、嚴格監(jiān)管標準。《上海市國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標綱要》也提出，增強“上海價格”國際影響力，支持“上海金”“上海油”“上海銅”等基準價格在國際金融市場廣泛使用，提升重要大宗商品的價格影響力。

    當前，我國已成為全球第二大經濟體和第一大貨物貿易國，大宗商品定價中心建設面臨歷史機遇。加快商品期貨市場建設，推進對外開放，推動國際主體積極參與，將有利于把我國的貿易優(yōu)勢轉化為商品期貨市場的定價影響力，促進國際定價中心的形成。

    《關于提升重要大宗商品價格影響力的提案》建議，證監(jiān)會會同有關部門，抓住機遇，建設高層次的國際大宗商品定價中心：

    一是大力發(fā)展商品期貨期權市場。持續(xù)擴大品種供給，扎根產業(yè)需求，推動農產品、金屬、化工、鋼鐵等領域產品擴面。積極推動能源市場化改革，支持成品油、天然氣、電力期貨上市交易，進一步完善能源產業(yè)鏈金融衍生品體系，提高我國油氣企業(yè)整體抗風險能力，提升我國能源市場定價影響力。

    二是加強期現(xiàn)市場結合，豐富機構投資者類型。實踐證明，上海原油期貨價格已經具備了作為基準價的基本條件。建議支持拓展境內商品期貨價格使用場景，提升價格影響力，將上期能源原油期貨價格納入成品油調價機制。規(guī)范發(fā)展場外衍生品市場。加快推動銀行保險資金入市和原油期貨ETF上市。

    三是有序推進期貨市場對外開放。擴大期貨特定品種范圍。推廣境內交易所境外結算價授權業(yè)務，拓展“中國價格”的國際輻射面。明確QFII、RQFII投資商品期貨、期權產品的品種范圍。完善期貨市場對外開放配套政策，優(yōu)化境外投資者參與內地期貨市場的稅收、外匯等政策安排。