■本報記者 馬燕

    中國聯通混改方案終于落地。昨日晚間，中國聯通發布中報業績，同時中國聯通集團通過下屬A股上市公司發布了《中國聯通關于混合所有制改革有關情況的專項公告》，正式披露混合所有制改革試點方案總體思路和擬改革內容要點。

    公告顯示，不僅此前盛傳的四大互聯網巨頭騰訊、百度、京東、阿里巴巴皆入局聯通混改，中國人壽、網宿科技、前海母基金、中國國有企業結構調整基金等10家企業和基金也成為了聯通的戰略投資者。

    上述戰略投資者將認購90億股中國聯通A股股份，總交易對價約為人民幣780億元。其中，中國人壽投資217億元、騰訊將投資110億元、百度投資70億元、京東投資50億元、阿里巴巴投資43.5億元。新引入戰略投資者持股比例約為35.19%。

    但是，昨日晚間8時30分左右，中國聯通A股的公告卻從上海證券交易所網站“消失”。聯通相關負責人告訴《證券日報》記者，其也在關注此事，不知為何會撤公告。

    不過，昨晚同時發布的聯通港股相關公告卻依然掛在港交所網站。

    聯通港股公告內容與A股公告內容的主要不同之處在于投資者名單。根據港股公告，具體為中國人壽、騰訊信達、百度鵬寰、京東三弘、阿里創投、蘇寧云商、光啟互聯、淮海方舟、興全基金、結構調整基金等。其他內容基本一致。

    14家投資方入局聯通混改

    根據公告，中國聯通混合所有制改革試點將采用非公開發行和老股轉讓相結合的方式，引入四大類處于行業領先地位、且與中國聯通具有協同效應的戰略投資者：包括大型互聯網公司、垂直行業領先公司、具備雄厚實力的產業集團和金融企業、國內領先的產業基金等。

    14家投資方入局聯通混改，分別為中國人壽、騰訊、百度、京東、阿里巴巴、蘇寧云商、光啟集團、前海母基金、滴滴出行、網宿科技、中國中車、用友軟件、宜通世紀、中國國有企業結構調整基金。

    聯通表示，通過與新引入戰略投資者在云計算、大數據、物聯網、人工智能、家庭互聯網、數字內容、零售體系、支付金融等領域開展深度戰略合作，聚合資源、整合優勢、能力互補、互利共贏，推動重點業務和產業鏈融合發展，擴大中國聯通在創新業務領域的中高端供給，培育壯大公司創新發展的新動能。

    8月16日，中國聯通的子公司聯通運營公司在北京分別與騰訊、百度、阿里巴巴、京東等合作方就進一步合作簽署了戰略合作框架協議。

    中國人壽、騰訊、百度

    大概率進入董事會

    混改前，公司總股本為約211.97億股。在本次混改過程中，公司擬向戰略投資者非公開發行不超過約90.37億股股份，募集資金不超過約617.25億元；由聯通集團向戰略投資者協議轉讓其持有的約19億股公司股票，轉讓價款約129.75億元；向核心員工首期授予不超過約8.48億股限制性股票，募集資金不超過約32.13億元。上述交易對價合計不超過約779.14億元。

    上述交易全部完成后，按照發行上限計算，聯通集團合計持有公司約36.67%股份，新引入戰略投資者持股比例約35.19%，形成混合所有制多元化股權結構。

    在公司治理結構及機制設計上，中國聯通表示，擬通過本次混改形成多元化董事會和經理層，以及權責對等、協調運轉、有效制衡的混合所有制公司治理機制。堅持同股同權，依法保護各類股東產權，讓參與進來的國有資本和非國有資本有話語權，按照章程依法行使決策權。

    有長期跟蹤調研中國聯通的券商分析師告訴《證券日報》記者，從投資比例上來看，中國人壽、騰訊、百度很大可能作為民營企業代表進入聯通董事會。

    募集資金將用于

    4G、5G及創新業務

    聯通表示，本次混改募集資金將主要用于4G及5G相關業務和創新業務建設，加快推進公司戰略轉型。

    中國聯通董事長王曉初在中期業績會上特別提及5G業務，稱相信5G產業鏈發展比較快，將較原定時間略為提前，并指科技技術標準將于2019年完成，估計于2019年下半年至2020年逐步于國內某些地區開始商用，現在會做試驗措施，等待技術完善再作部署。

    有分析指出，優化4G網絡、建設5G網絡以及實現創新業務規模突破，這三件大事需要大量資金支持。本次混改的募集資金將最終投入聯通運營公司，由聯通運營公司用于“4G能力提升項目”，“5G組網技術驗證、相關業務使能及網絡試商用建設項目”和“創新業務建設項目”，有助于提升公司核心業務競爭力、加快推進公司戰略轉型，為國家實施網絡強國戰略、拓展網絡經濟空間和推進供給側結構性改革提供有力支撐。

    本次混合所有制改革試點是中國聯通的重大歷史戰略機遇，中國聯通也是唯一一家集團整體混改試點單位。

    上述分析師在與《證券日報》記者交流時認為，聯通混改落地，將引領包括通信行業在內的整個國改概念走強。