證券時報記者 劉燦邦

    光伏行業(yè)即將進入全面平價時代，分處產業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的兩大光伏龍頭隆基股份（601012）、通威股份（600438）正在加速合作關系的綁定。

    近日，兩家公司雙雙公告，于9月25日簽訂了一系列協(xié)議文件，概括起來講，通威股份擬對旗下永祥新能源增資擴產，隆基股份同意按現(xiàn)有15%持股比例同步增資；同時，隆基股份擬參股投資云南通威，通威股份對云南通威的持股比例將由100%變?yōu)?1%。

    從兩家公司的表態(tài)來看，均將此次簽約定位為圍繞產業(yè)鏈的“深度合作”，既有利于保障隆基股份高純多晶硅料的穩(wěn)定供應，也有利于保障通威股份高純晶硅產品的穩(wěn)定銷售。通威股份表示，按當前市場價格測算，與隆基股份的供應鏈合作將實現(xiàn)年銷售收入約90億元。

    變更股權合作標的

    根據隆基股份與通威股份簽訂的一系列協(xié)議，雙方合資公司永祥新能源一期高純晶硅項目實際年產能3.5萬噸，通威股份擬對其進行增資擴產，擴產后設計年產能7.5萬噸，隆基股份同意保持15%持股比例同步增資。

    天眼查數據顯示，目前，永祥新能源的股東有兩名，通威股份全資子公司永祥股份持股85%，隆基股份持股15%。雙方擬將永祥新能源注冊資本由12億元增加至28億元，增資后雙方持股比例不變，與此同時，永祥股份出資額增至23.8億元，隆基股份出資額增至4.2億元。

    同時，隆基股份擬參股投資云南通威（通威股份保山4萬噸高純晶硅項目實施主體），參股后持股比例49%。雙方合作投資云南通威，將云南通威注冊資本提高至16億元，其中隆基股份認繳出資7.84億元，持股比例49%，永祥股份認繳出資8.16億元，持股比例51%。

    值得一提的是，上述合作協(xié)議始于去年6月，彼時，雙方簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。通威股份原計劃戰(zhàn)略入股隆基寧夏銀川15GW單晶硅棒和切片項目，隆基股份原計劃按照對等金額戰(zhàn)略入股通威包頭5萬噸高純晶硅項目。從最新協(xié)議來看，兩家公司的合作標的有所變化。

    談到最新協(xié)議簽署的背景，隆基股份人士稱，關于兩家公司之間的合作，實際上前期也有相關公告，比如，隆基股份在云南的硅棒項目，通威股份也進行了參股。“從目前情況來看，隆基這兩年下游的產能在不斷的擴張，包括硅棒、硅片等環(huán)節(jié)，因此，對多晶硅料的需求量也在提升，此次雙方簽署協(xié)議就是進一步推進原來的戰(zhàn)略合作關系。”

    上面所說的云南硅棒項目由麗江隆基硅材料有限公司（下稱麗江隆基）作為實施主體，麗江隆基的股權結構顯示，隆基股份、天合光能、永祥股份分別持有60%、25%和15%的股權。

    通威股份人士向記者表示，此次簽約主要是基于上下游合作的考慮。“兩家公司的關系一直以來沒有發(fā)生很大變化，都是正常的商業(yè)合作關系，上下游合作，專業(yè)化分工，兩家合作關系還是比較好的。”

    保障硅料供應

    仍是重中之重

    按照隆基股份人士的表態(tài)來看，近年來公司在下游的不斷擴產帶動了對多晶硅料的需求增長，實際上，在最新簽署的協(xié)議中，兩家公司明確表示，雙方就長期多晶硅料供需關系達成合作意向。

    具體而言，雙方以每年10.18萬噸多晶硅料的交易量為基礎目標。隆基股份的硅料需求優(yōu)先從通威股份采購，通威股份硅料優(yōu)先保障供給隆基股份。在合資公司硅料項目新產能投產前，通威股份將優(yōu)先滿足2020年~2021年隆基股份多晶硅料采購需要，具體另行簽訂采購協(xié)議。

    記者注意到，目前通威股份的硅料產能為8萬噸，而明年底之前，行業(yè)內并無新增硅料產能投放，上述10.18萬噸的交易量將如何滿足？

    對此，通威股份人士稱，目前公司多晶硅料的名義產能是8萬噸/年，實際產量在9萬噸/年左右，雙方約定的10.18萬噸交易量是年度的大致目標，從現(xiàn)有情況來看，明年是無法滿足這個要求的，但是，隨著之后年份的新項目產能釋放，這個目標是可以達到的。

    在下游不斷擴產的同時，作為國內硅料最大的供應商，通威股份的擴產節(jié)奏也在不斷加快。根據通威股份的計劃，明年底公司硅料年產能將達到16萬噸，2022年達到20萬噸，到了2023年，年產能目標會達到29萬噸左右。

    據了解，目前，國內主要硅片企業(yè)都是通威股份的客戶，后者都在進行供貨。針對未來的供應策略，通威股份人士提到，會優(yōu)先保障大客戶、戰(zhàn)略客戶的需求，同時，也會照顧到二線企業(yè)、或者更具有前景的客戶。

    從隆基股份的角度來看，這已經是公司近期簽訂的第二份有關硅料供應的合作協(xié)議了，保障硅料供應的心態(tài)十分強烈。8月中旬，隆基股份與亞洲硅業(yè)簽訂了多晶硅料長單采購合同，合同履行期限為5年，合計采購量12.48萬噸，預估合同金額約94.98億元。

    上述隆基股份人士表示，公司會盡可能考慮從永祥新能源、云南通威兩個合資公司采購一定數量的多晶硅料產品，但是這跟公司從其他硅料廠商的采購沒有直接矛盾。“從公司對硅料的需求量來說，后續(xù)會比較大，這樣的話也會多幾個硅料的供應商。”

    今年下半年以來，多晶硅料環(huán)節(jié)供應緊張，7月，位于新疆的硅料廠商因事故導致停產，8月，通威股份位于樂山的硅料廠受洪水影響也暫時停產。在這一情況下，硅料價格短期內漲幅巨大，PVInfolink的數據顯示，上周多晶硅致密料的均價為9.4萬元/噸。

    記者從業(yè)內了解到，新疆的硅料產能中，停產檢修的部分已恢復正常，但因安全事故停產的部分還需時間才能恢復。通威股份人士告訴記者，公司受洪水影響的樂山產能預計10月中下旬恢復正常。據其判斷，未來一段時間，硅料供應偏緊的狀態(tài)不會有太大變化，一方面，國外該退出的產能已經退出了，另一方面，其他供應商想要進一步提升硅料供應的空間也十分有限。