證券時報記者 王一鳴

    在公布發行股份購買資產預案5個月后，上海機場（600009）重組資產標的估值出爐。

    11月30日晚間，上海機場發布《發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》，上海機場擬以44.09元/股的價格（不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%），通過發行股份的方式向機場集團購買虹橋機場100%股權、物流公司100%股權和浦東第四跑道，總交易作價191.32億元。

    同時，上海機場擬向機場集團定增募集配套資金，預計不超過50億元，擬用于四型機場建設項目、智能貨站項目、智慧物流園區綜合提升項目及補充上市公司和標的公司流動資金。

    從具體標的情況來看，其中虹橋機場100%股權交易作價為145.16億元。交易完成后，上市公司將持有與虹橋機場運營相關的經營性資產、負債及有關業務人員，其中亦包括了虹橋機場區域范圍內商業租賃、廣告業務及相關的經營權業務、廣告公司49%的股權、地服公司10%的股權。

    財務數據顯示，截至2021上半年，虹橋機場總資產為131.14億元。2021年上半年虹橋機場實現盈利6374.18萬元。

    草案披露，物流公司100%股權和浦東第四跑道分別作價為31.19億元、14.97億元。物流公司在2020年實現營業收入16.37億，凈利潤為5.67億元。浦東第四跑道于2015年投入使用，2019、2020年度和2021年1-6月，浦東第四跑道單跑道執行航班架次數約占浦東機場四條跑道合計執行航班架次數四分之一。

    本次交易中，機場集團向上海機場就盈利預測資產在承諾期間內實現的凈利潤承諾為：物流板塊資產在2022年度、2023年度以及2024年度預計實現的扣除非經常性損益后的歸母凈利潤將分別不低于18736.87萬元、21879.40萬元以及24301.64萬元；廣告板塊資產在2022年度、2023年度以及2024年度預計實現的扣非后歸屬于虹橋機場的凈利潤分別不低于41664.29萬元、43518.85萬元和44969.77萬元。

    談及本次交易目的，上海機場在重組草案表示，目前浦東機場、虹橋機場在航線布局、運力調配等方面各有側重。本次重組后，將有利于公司在浦東、虹橋兩個機場優化航線航班的統一資源配置，提高上市公司運營效率及盈利能力，帶動長三角機場群乃至城市群的建設發展，更好地輻射長三角等區域經濟帶，并增強上海國際航空樞紐的整體競爭力；提升上海作為國際物流節點的能級和國際競爭力；貫徹國有企業改革，提高資源配置效率等。

    上海機場指出，積極推動機場集團核心資產上市，解決同業競爭問題，是機場集團及上市公司兌現歷史承諾、解決歷史遺留問題的重要舉措。上市公司及控股股東致力于解決上述同業競爭問題，整合兩場核心資產，優化航空資源調配，實現上海兩場可持續發展。通過注入機場集團所持虹橋機場相關機場業務核心經營性資產及配套盈利能力較好的航空延伸業務，借助上市平臺整合航空主營業務及資產，提高兩場的整體運營效率及盈利能力，是上市公司發展的重要里程碑。

    未來，上市公司將作為浦東機場、虹橋機場運營的唯一主體，實現兩場統一規劃管理，后續通過充分發揮上市公司品牌效益和市場地位，結合公司發展戰略及區域規劃，拓展融資渠道，將自身打造成為世界領先的航空樞紐運營公司。