本報記者 李昱丞

    萬科A股150億元定增預案獲股東大會通過。3月8日晚間，萬科公告稱，公司非公開發行A股股票預案的議案得到了臨時股東大會通過。

    在萬科當天舉行的2023年第一次臨時股東大會上，萬科董事會主席郁亮、總裁兼首席執行官祝九勝、董秘朱旭等出席并對定增必要性、未來分紅比例等外界關心的問題作出回應。

    “A股增發拿到股東大會授權后，還要經過監管部門的許可，管理層會以更慎重的態度在價格、時機上反復權衡，希望能讓股東滿意。”祝九勝在會上表示，短期外界可能關注價格和攤薄，長期還是看公司能不能創造價值。

    改善資產負債結構

    萬科近期股權融資動作頻頻。2月12日晚間，萬科公布非公開發行A股股票預案，計劃向不超過35名的特定對象開展定向增發，募集資金總額不超過150億元。

    隨后的3月2日，萬科宣布擬配售H股3億股，配售價13.05港元/股，計劃募資39.15億港元，用于償還境外債務性融資和補充流動資金。

    數據顯示，年內萬科A股對H股溢價率基本保持在30%以上。對于近期增發H股，祝九勝在臨時股東大會上表示，在目前時點發行H股主要有兩方面的考慮，一是把握“三支箭”政策出臺后的機會，二是H股拿到的資金60%用于置換原有的借款，剩下40%用于補充流動性，相對A股募資而言，H股拿到的資金在使用上更靈活一些。

    “選擇這個時點也有資債替換的考慮，過去一年境外融資特別是美元升息較快，目前境外貸款利率達到5.3%左右的水平，比曾經的3個多點提高了很多，發行H股也是希望置換部分境外債務性融資，降低財務費用。”祝九勝表示。

    把握市場機會、調整資產負債結構也是萬科進行股權融資的考慮之一。據了解，在“三支箭”政策出臺之后，萬科獲得以六大行為主的十幾家金融機構8000多億元的授信額度。

    “我們希望用這個額度多拿一點錢，同時我們也看到部分一二線城市出現了結構性的機會，重新啟動投資布局應該能帶來較好的兌現。”祝九勝認為，“從資債結構的情況來看，債權類的資金比作水，股權類的資金比作茶，茶和水的比例一定要合適。債權性資金增加后，股權性資金顯得不是很足，我們希望能形成良好的資債結構。”

    回應分紅規劃

    在此次臨時股東大會上，萬科管理層也對分紅規劃作出回應。

    根據萬科發布再融資預案時同步發布的股東分紅回報規劃，未來三年（2023年至2025年），在滿足公司正常生產經營的資金需求的情況下，萬科計劃每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的30%。

    朱旭在臨時股東大會上表示，這次披露的未來三年的股東現金分紅規劃是底線要求，萬科會爭取像以往一樣把股息分紅維持在35%左右，為長期投資者規劃現金流提供一個較好的預期，即使極端情況下也會守住分紅30%的底線。

    “這一分紅比例或給上市公司資金面帶來壓力，但也可以穩定萬科股權投資者預期，對投資者有利。”浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    數據顯示，自1992年以來，萬科保持每年分紅，1992年至2021年累計現金分紅約949.70億元，分紅率達到33.22%。2019年至2021年三個報告期內，萬科股利支付率分別為30.08%、34.98%、50.06%。