本報記者 杜雨萌

    “新三板掛牌私募機構的自查整改工作已于2017年年底完成，全國股轉公司正在從掛牌私募機構及其他具有金融屬性企業的行業政策變化、發展情況等方面審慎地研究其融資監管問題。”近日，全國中小企業股份轉讓系統公司有關負責人在答記者問時如是說。

    最近幾年，雖然中國私募行業資管規模持續擴大，并于去年正式突破10萬億元，但對于私募機構來說，目前掛牌新三板不僅有更高的準入門檻，融資渠道相對受限，掛牌后的信息披露和監管同樣趨嚴。在去年的整改中，就有5家新三板掛牌私募機構因不符合整改要求，被強制摘牌。

    對于私募機構來說，此前的整改并非臨時起意。事實上，早在2015年12月份，證監會就曾緊急叫停PE機構在新三板掛牌和融資；隨后，全國股轉公司于2016年5月27日下發《關于金融類企業掛牌融資有關事項的通知》，就掛牌私募機構自查整改的范圍、相關指標的計算口徑提出8條規定，大幅度提高私募管理機構掛牌的門檻；2017年10月27日，全國股轉公司再次發布《關于掛牌私募機構自查整改相關問題的通知》，要求已掛牌私募機構進行自查整改，對于整改期仍未達到新八條要求的企業采取強制摘牌的措施。

    一系列的整改行動以及政策要求，對于一些欲有掛牌上市融資需求的私募機構來說，國內市場似乎并不是一個合適的選項。由此，去年開始，已有一部分私募機構將掛牌上市的目光瞄向香港市場以及海外。

    近日有消息稱，一家來自于廣州的知名私募機構——廣州基巖資產管理有限公司（簡稱：基巖資本）于近期已正式向美國證券交易委員會公開遞交招股說明書，計劃登陸納斯達克主板市場。如若成功登陸，基巖資本或成國內首家在美上市私募。

    對此，《證券日報》記者向基巖資本進行求證，基巖資本相關負責人表示：消息屬實。

    說起基巖基本，似乎就能立馬想到去年獵豹移動遭惡意做空后，基巖資本“絕地反擊”股價大漲20%的標志性事件。

    而記者根據公開資料了解到，基巖資本是2015年成立的一家綜合性的投資集團，業務涵蓋了中國企業在國內和美國的發行上市，以及并購、定增、私有化回歸等資本運作。在基巖資本正式涉足人民幣基金之前，其公司合伙人們均已在金融行業耕耘多年，共擁有超過150起的成功投資案例，其中已上市（在內地、香港、美國、新加坡等地證券交易所掛牌交易）的企業逾40家。

    當記者問及緣何選擇赴美上市問題時，基巖資本相關負責人告訴《證券日報》記者，基巖資本選擇赴美上市，一方面是因為看到我國私募基金行業發展的巨大潛力，希望借助上市實現自身品牌效應的提升，并用募集到的資金加大對公司的投入，以此搭上行業快速發展的順風車。另一方面也是因為當下國內對于私募基金公司的上市持保守態度，且新三板對私募公司的政策愈發趨嚴。因此，對于想要借助資本市場來進一步促進自身發展的私募公司來說，境外上市無疑成為當前市場環境下的合適選擇。

    在該負責人看來，若基巖基本成功登陸美國資本市場，對于同行業來說，也將產生一定的示范作用。

    值得關注的是，雖然以納斯達克和紐交所為代表的美國證券市場，目前依然是全球交易最活躍、市值最大的資本市場，但由于地域以及文化的差異，致使中國企業在美國資本市場難以得到有效認識。此次基巖資本若成功登陸納斯達克主板市場，又該如何看待日后有可能面臨的估值過低現象呢？

    基巖資本有關負責人表示，其實，美國投資者始終看好中國市場，對阿里巴巴、百度、網易等中概股亦給出了不亞于A股市場的估值。所以對于一些真正優質的企業說來，在美上市并不比在A股上市估值低，甚至由于在美上市還能獲得更多開拓國際市場的機會。總的來看，無論是國內資本市場還是美國資本市場，都能夠給不同發展階段的企業不同的幫助，企業應該根據自身需求選擇合適的市場，搭上資本的快車實現自身的跨越式發展。

    據悉，此次基巖資本赴美IPO擬募集資金約5億元人民幣，而募集到的資金將主要被用于拓展產業上下游，包括增加人員、整合財富銷售業務、資產端業務優化等，通過業務協同效應，有效增加公司的核心競爭力。