■本報記者 周尚伃

    作為海外投資的主要渠道之一，QDII基金收益率頗受投資者關注。

    國家外匯管理局最新數據顯示，QDII額度已增加至1039.83億美元，其中，證券類合計468.8億美元。從年內券商QDII型產品的收益率來看，平均收益率為3.51%，跑贏債券型產品，平均收益率排在所有券商集合理財產品類別中的第四位。

    4家券商QDII額度超10億美元

    隨著投資者境外投資需求的日益增長，去年4月份國家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批。時隔三年，凍結的QDII額度終于迎來了擴容，截至10月31日，已增加至1039.83億美元。證券類合計468.8億美元，其中17家券商及券商資管子公司額度總計為107.6億美元。中金公司QDII額度依舊位列第一，為22億美元，廣發資管緊隨其后，為17億美元，中信證券位列第三，為10.8億美元。此外，還有國信證券QDII額度為10億美元，其余13家券商及券商資管子公司的QDII額度均在10億美元以下。

    其實，今年4月份時，QDII獲批額度就已經擴張至1039.83億美元，并且增加的額度全部來自公募基金，分別屬于南方、華夏、易方達、國泰、華安基金旗下5只產品。至此之后的6個月時間，QDII額度未有變化。

    就QDII基金的規模發展來看，國金證券分析師楊舒表示，“隨著海外主要市場今年的回彈，QDII對投資者的吸引力有所回升，行業規模迅速攀升并創出歷史新高。事實上，QDII行業誕生至今已近十年，始終未能擺脫小眾角色，相較公募基金產品規模超12萬億元人民幣的體量，QDII基金產品規模的占比不足1%。可以預見，隨著國內投資者對全球化資產配置的需求逐步增強，配置外幣資產以規避匯兌損失、實現資產保值的意愿日漸強烈，QDII基金未來的版圖有望持續擴張。”

    年內券商QDII產品平均收益率為3.51%

    對于投資者來說，為了不受央行每年每人5萬美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產品進行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具、債券產品、掛牌交易的股權產品、登記注冊的公募基金、上市交易的金融衍生品。雖然，在券商眾多的理財產中，券商的QDII產品設置非常小眾，數量稀少，加上今年全球市場持續波動，但券商QDII型年內的收益情況還算平穩。

    從年內券商QDII型產品的業績來看，《證券日報》記者據東方財富Choice數據統計顯示，截至11月25日，今年以來有數據可查的32只券商QDII型產品平均收益率為3.51%。由于全球股市高波動的影響，相比同期其他類型產品，券商QDII型產品今年以來的表現并不算突出，僅跑贏了債券型產品，平均收益率排在券商集合理財產品第四位。年內，股票型產品平均收益率為12.57%、混合型產品平均收益率為5.34%、債券型產品平均收益率為2.75%、FOF型產品平均收益率為12.7%。

    對此，楊舒認為，“目前來看，在沒有超預期利空出現的情況下，預計近期全球市場走勢穩中有升、投資者情緒逐步恢復。在此背景下，建議11月份的QDII基金組合可適度增加彈性，積極參與市場投資機會。從大類資產配置的角度來看，伴隨著股市情緒的提振，以美股、港股為主的權益類QDII基金可進一步增加進攻性，并作為組合的核心配置以積極把握市場投資機會；但另一方面，投資組合中REITs、黃金及債券類QDII品種的配置價值依然存在，可通過提升資產多樣性來實現攻守兼備的目標。”

    今年以來，券商系QDII型產品收益率分化持續加速。具體來看，有31只券商QDII型產品收益率為正，其中3只產品收益率超過10%，僅1只產品收益率為負。其中，表現最為亮眼的產品來自廣發資管，為“廣發資管巴克萊希勒美國指數人民幣份額”，今年以來收益率為21.59%；光大資管旗下產品“光大全球靈活配置型（QDII）”位列第二，收益率為13.77%；華泰資管旗下產品“華泰紫金龍（QDII）”位列第三，收益率為10.19%。

    值得一提的是，廣發資管旗下產品近年來收益率一直平穩，今年以來券商QDII型產品收益榜第四位至第九位也均被廣發資管旗下產品包攬。其實，自去年獲得QDII額度時廣發資管就曾表示，“將運用QDII額度更加深入全面參與海外資本市場。未來廣發資管將對國家鼓勵的科技創新企業布局，力爭為機構投資者和高凈值客戶提供走向海外市場的優秀投資平臺。”