提高資本市場(chǎng)資源配置效率

    本報(bào)記者 吳曉璐 見習(xí)記者 毛藝融

    10月20日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，中國證券金融股份有限公司（以下簡稱“中證金融”）啟動(dòng)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

    中證金融表示，此次轉(zhuǎn)融資市場(chǎng)化改革，旨在提高資本市場(chǎng)資源配置效率，更好服務(wù)于證券公司多樣化融資需求。改革的核心是“靈活期限、競價(jià)費(fèi)率”。中證金融設(shè)置短（1天-28天）、中（29天-91天）、長（92天-182天）三個(gè)期限區(qū)間，對(duì)應(yīng)設(shè)置三檔費(fèi)率上下限。證券公司可以在1天至182天的期限范圍內(nèi)自主確定資金使用期限，并在轉(zhuǎn)融資費(fèi)率上下限之間報(bào)價(jià)。轉(zhuǎn)融通平臺(tái)集中匹配達(dá)成競價(jià)交易。當(dāng)日申報(bào)、當(dāng)日成交、當(dāng)日資金可用。試點(diǎn)期間，中證金融選取一個(gè)期限區(qū)間試點(diǎn)競價(jià)，證券公司試點(diǎn)期限區(qū)間內(nèi)的資金需求通過參與市場(chǎng)化競價(jià)得到實(shí)現(xiàn)，其余期限區(qū)間的資金需求，沿用現(xiàn)行交易方式。

    國泰君安證券首席投資顧問何力對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，轉(zhuǎn)融資市場(chǎng)化改革的重點(diǎn)，在于使得轉(zhuǎn)融資期限更加靈活，轉(zhuǎn)融資利率更為市場(chǎng)化。這樣可以更好的滿足券商融資業(yè)務(wù)的開展，也有利于引導(dǎo)資金合規(guī)的入市。

    “市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的啟動(dòng)，既展現(xiàn)了我國資本市場(chǎng)市場(chǎng)化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，也體現(xiàn)了監(jiān)管層支持新資金入場(chǎng)和呵護(hù)證券市場(chǎng)的態(tài)度。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示。

    中證金融表示，下一步，將在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，組織證券公司進(jìn)行技術(shù)系統(tǒng)改造、測(cè)試和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，發(fā)揮正向引導(dǎo)資金規(guī)范入市的積極作用。

    同日，中證金融決定整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40BP，調(diào)整后各期限檔次的費(fèi)率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

    中證金融表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，是根據(jù)資金市場(chǎng)利率水平做出的正常經(jīng)營性調(diào)整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進(jìn)合規(guī)資金參與市場(chǎng)投資，維護(hù)我國資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

    川財(cái)證券研究所所長陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，一方面有助于證券公司以更低的成本從中證金融獲得資金，這有利于合法合規(guī)的資金流入股市，參與股票市場(chǎng)投資，提高資本市場(chǎng)的流動(dòng)性以及活躍度；另一方面有助于提高融資余額，券商業(yè)績有望迎來提升。