本報記者 田鵬

    11月30日召開的深入推進長三角一體化發(fā)展座談會提出，長三角區(qū)域要加強科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新跨區(qū)域協(xié)同。大力推進科技創(chuàng)新，加強科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式，拓展發(fā)展新空間，培育發(fā)展新動能，更好聯(lián)動長江經(jīng)濟帶、輻射全國。

    事實上，作為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”，長三角區(qū)域上市公司的持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展對區(qū)域內(nèi)整體創(chuàng)新能力的提升至關(guān)重要。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，年內(nèi)登陸資本市場的293家上市公司中，有超四成企業(yè)來自長三角地區(qū)，通過主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所等市場募集資金逾1500億元。

    借助首次發(fā)行股票募集資金，僅是多層次資本市場為相關(guān)上市企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供支持的一個縮影。在國研新經(jīng)濟研究院創(chuàng)始院長朱克力看來，通過不同板塊的設(shè)立、不同產(chǎn)品體系的持續(xù)完善，我國多層次資本市場為不同類型、不同發(fā)展階段的企業(yè)提供了多元化的融資渠道，從而帶動了產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新發(fā)展。此外，并購、重組等資本運作有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展，提升相關(guān)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)競爭力。最后，價格發(fā)現(xiàn)機制則為創(chuàng)新成果提供了合理估值和定價，不斷激發(fā)區(qū)域內(nèi)的創(chuàng)新活力。

    多維度滿足企業(yè)需求

    得益于國家發(fā)展戰(zhàn)略的指導引領(lǐng)，長三角區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展取得重大突破，整體實力和競爭力持續(xù)位居全國前列，這為區(qū)域內(nèi)諸多優(yōu)秀企業(yè)登陸資本市場融資發(fā)展提供了“沃土”。

    據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月1日，年內(nèi)共有132家來自長三角區(qū)域的企業(yè)登陸資本市場，占今年A股市場新增企業(yè)總數(shù)的45.05%。其中，來自江蘇、浙江、上海和安徽的企業(yè)分別有54家、41家、24家和13家。從首發(fā)融資情況來看，前述132家企業(yè)合計首發(fā)募集資金達1520.93億元。

    從上市板塊來看，各市場板塊從各自定位出發(fā)，吸收接納符合板塊特色企業(yè)上市的成效顯著。上述132家長三角區(qū)域上市公司中，有27家選擇登陸北交所，其中，14家具有“專精特新”屬性，占據(jù)“半壁江山”；有76家選擇登陸科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，且均屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；剩余29家選定主板市場，平均流通市值59.57億元，大盤藍籌特色突出。

    星圖金融研究院研究員武澤偉對《證券日報》記者表示，一般而言，經(jīng)濟越發(fā)達的地區(qū)，市場發(fā)展也更完善。多層次資本市場對于長三角地區(qū)發(fā)展最大的助力還是在便利融資方面，一方面，資本市場為處于不同生命階段的企業(yè)提供定制化的融資服務(wù)，另一方面，資本市場也為企業(yè)提供了豐富的融資工具，可以靈活地滿足企業(yè)的融資需求。

    近年來，我國資本市場除了幫助企業(yè)實現(xiàn)股權(quán)融資外，還通過不斷創(chuàng)新交易所債券市場品種和發(fā)展衍生品市場加速創(chuàng)新要素向相關(guān)企業(yè)匯聚。

    以科創(chuàng)債為例，數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，交易所債市累計發(fā)行科創(chuàng)債357只（以債券名稱中含科創(chuàng)債券標識為篩選標準），發(fā)行規(guī)模逾2600億元。

    川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂對《證券日報》記者表示，近年來，我國債券市場債券品種不斷增多，企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、綠色債等多樣化的品類能夠有效滿足科技企業(yè)的多層次融資需求，促進科技創(chuàng)新投入和產(chǎn)出。此外，目前我國資本市場還能夠為科技企業(yè)提供多種衍生品服務(wù)，滿足多方位融資需求，支持科技創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型。

    提升區(qū)域開放水平

    據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2022年，長三角區(qū)域的1991家上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入155865.87億元，平均每家公司實現(xiàn)營業(yè)收入78.29億元；研發(fā)支出合計達435.71億元。

    在陳靂看來，整體來看，多層次資本市場體系在助力長三角地區(qū)發(fā)展的作用主要體現(xiàn)在三方面。一是長三角地區(qū)作為金融改革和開放的重要窗口，多層次資本市場體系建設(shè)的完善有利于促進長三角地區(qū)金融業(yè)發(fā)展，強化在全國金融市場的引領(lǐng)地位；二是通過發(fā)揮資本市場資源配置和風險分散的作用，推動長三角地區(qū)各區(qū)域間的資源流動，促進區(qū)域協(xié)調(diào)和一體化發(fā)展；三是隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域性股權(quán)市場等市場的建設(shè)與完善，進一步強化對長三角地區(qū)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的支持，助力長三角地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    此外，接受《證券日報》記者采訪的多位專家也表示，多層次資本市場通過助力區(qū)域內(nèi)上市公司持續(xù)激發(fā)引領(lǐng)作用，可進一步提高地區(qū)對外開放水平。

    武澤偉認為，完善的資本市場有利于促進資本的雙向流動，持續(xù)提升地區(qū)開放水平。一方面，這有利于加大引進外資力度，加快外商投資項目落地投產(chǎn)，完善外資投資框架和回報機制；另一方面，這也有利于助力國內(nèi)企業(yè)在海外布局，通過提供融資、中介服務(wù)，幫助企業(yè)“走出去”，參與國際競爭。

    同時，陳靂補充表示，通過引入海外先進金融創(chuàng)新經(jīng)驗與模式在長三角地區(qū)落地、試驗，特別是養(yǎng)老金融、綠色金融、科技金融等重點發(fā)展領(lǐng)域，強化地區(qū)金融業(yè)開放水平進一步提升，助力地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級進一步提速。