編者按：7月份以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，在股指探底過(guò)程中，部分個(gè)股已率先出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，如何把握節(jié)奏尋找確定性機(jī)會(huì)成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。分析人士普遍認(rèn)為，在目前持續(xù)震蕩的市況下，抱團(tuán)取暖跟隨機(jī)構(gòu)進(jìn)退，不失為一種穩(wěn)妥的策略。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心特從機(jī)構(gòu)調(diào)研、機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、龍虎榜機(jī)構(gòu)席位等三大數(shù)據(jù)分析梳理機(jī)構(gòu)最新動(dòng)向，以饗讀者。

    機(jī)構(gòu)密集調(diào)研146家公司 化工行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期盈利

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月份以來(lái)，基金、券商、陽(yáng)光私募、海外機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)等五大機(jī)構(gòu)保持著較快的調(diào)研節(jié)奏，合計(jì)調(diào)研了146家公司。

    具體來(lái)看，上述146家公司中，大華股份居于首位，接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)達(dá)到168家。緊隨其后的是立思辰，接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)也在百家以上，達(dá)到112家。此外，中順潔柔、健帆生物、碧水源、英飛拓、銳科激光、中國(guó)巨石、三聚環(huán)保、晶盛機(jī)電、百利科技、新洋豐等10家公司期間接待調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量均在25家以上。對(duì)于大華股份，華泰證券表示，在智能化浪潮剛剛掀起，專用芯片和通用芯片同時(shí)推動(dòng)行業(yè)高景氣向前邁進(jìn)的背景下，大華股份受益于智能化帶來(lái)的安防壁壘提高以及市場(chǎng)空間的擴(kuò)大。預(yù)計(jì)大華股份2018年-2020年凈利潤(rùn)分別為29.93億元、41.08億元、52.43億元，對(duì)應(yīng)每股收益分別為1.03元、1.42元、1.81元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

    從市場(chǎng)表現(xiàn)看，7月份以來(lái)，在上述12只個(gè)股中，有8只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲，其中，湘潭電化月內(nèi)累計(jì)漲幅為10.82%，位居次席的光威復(fù)材期間累計(jì)漲幅則為9.73%。另外，安諾其、中國(guó)巨石、榮盛石化、龍蟒佰利、新洋豐、新鄉(xiāng)化纖等6只個(gè)股期間均實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲。

    資金流向方面，湘潭電化、康達(dá)新材、元力股份等3只個(gè)股月內(nèi)均實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，分別為1773.90萬(wàn)元、664.09萬(wàn)元、326.04萬(wàn)元，合計(jì)吸金2764.03萬(wàn)元。對(duì)于康達(dá)新材，天風(fēng)證券指出，作為膠粘劑行業(yè)龍頭企業(yè)，隨著風(fēng)電行業(yè)觸底反彈、食品包裝市場(chǎng)無(wú)溶劑復(fù)膜膠需求擴(kuò)大，傳統(tǒng)膠粘劑主業(yè)會(huì)大幅改善。同時(shí)海軍建設(shè)大力拉動(dòng)PI泡沫材料，成為公司未來(lái)核心增長(zhǎng)點(diǎn)。預(yù)計(jì)2018年-2020年每股收益分別為0.56元、1.02元、1.28元，市盈率分別為37倍、20倍、16倍，給予“買入”評(píng)級(jí)。

    值得一提的是，7月份以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研的146家公司中，化工行業(yè)被調(diào)研公司相對(duì)較多，行業(yè)內(nèi)共有12家公司受到機(jī)構(gòu)青睞。

    對(duì)于化工行業(yè)的投資價(jià)值，國(guó)信證券表示，中國(guó)投資消費(fèi)比已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，但是從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，化工行業(yè)在經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期仍長(zhǎng)期與GDP保持同步增長(zhǎng)，仍具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。結(jié)合工業(yè)固定資產(chǎn)投資、開工率、庫(kù)存、PPI等各項(xiàng)指標(biāo)，目前國(guó)內(nèi)工業(yè)整體處于產(chǎn)能周期底部位置，整體開工率持續(xù)處于高位，將對(duì)工業(yè)品PPI形成有力支撐，推動(dòng)工業(yè)企業(yè)的盈利持續(xù)改善，為下一輪產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁l件。對(duì)于化工行業(yè)而言，同樣經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)7年的去產(chǎn)能周期，供需格局整體趨向平衡，下一輪產(chǎn)能擴(kuò)張將最先在行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)能力優(yōu)秀的龍頭企業(yè)中展開。

    分析人士指出，隨著近期市場(chǎng)對(duì)油價(jià)的關(guān)注上升，油價(jià)的短期上行超預(yù)期也將助力周期“躁動(dòng)”，在油價(jià)震蕩向上、下游資本開支緩慢恢復(fù)的過(guò)程中同時(shí)有望展現(xiàn)突出的盈利改善彈性，這一點(diǎn)在海外油服企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中已經(jīng)充分體現(xiàn)。此外，中長(zhǎng)期內(nèi)油氣改革將沿著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)持續(xù)深化，關(guān)注落地較快的民營(yíng)煉化和油氣混改領(lǐng)域，推薦化工、機(jī)械、基本金屬等行業(yè)。

    （吳珊 徐一鳴）