在經歷了周二的大幅回撤后，A股三大股指昨日迎來反彈。截至收盤，上證指數報3485.29點，上漲1.11%；深證成指報14454.11點，上漲0.72%；創業板指報3248.37點，上漲0.75%。滬深兩市合計成交11971.72億元，成交額連續21個交易日突破萬億。

    8月后半月，上市公司半年報披露進入最密集的階段，資金對于公司業績的敏感度大幅提升。從昨日盤面上看，市場對于業績超預期個股及板塊給予更高的溢價，部分品種在半年報落地次日股價出現大漲，并帶動所屬板塊集體表現強勢。

    周二晚間，有機硅行業龍頭合盛硅業披露2021年半年度報告，上半年公司實現營業收入77.02億元，同比增長84.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤23.72億元，同比增長428.26%。安信證券火速跟進報告，認為公司半年報業績超預期，并據此上調了公司未來三年的盈利預測。

    合盛硅業方面表示，報告期內公司工業硅產能利用率有效提升，產量同比明顯增加；同時受行業以及市場供求關系變化等因素影響，公司主要產品銷售量及市場銷售價格較去年同期明顯增長，使得公司相關經營數據較去年同期有明顯增長。

    受業績超預期提振，合盛硅業昨日股價一度觸及漲停，收盤上漲7.55%。整個有機硅板塊也大幅拉升，晨化股份、東岳硅材、新安股份等均收獲漲停。

    包括合盛硅業在內，大量化工行業公司今年上半年受益下游需求復蘇，經營業績大幅改善。統計顯示，以半年報業績預告口徑，今年上半年歸母凈利潤預增幅度超過500%的化工行業公司多達43家。

    安信證券大致梳理了與新能源產業鏈相關的化工品品類。其中光伏產業鏈相關化工品包括工業硅、三氯氫硅、純堿、醋酸乙烯、EVA（光伏級）等；鋰電產業鏈相關化工品包括磷礦石、磷酸、碳酸鋰、磷酸鐵、六氟磷酸鋰等。隨著近期市場對于公司業績敏感度提升，其中的業績超預期標的有望引發資金關注。

    在業績超預期公司獲資金追捧的同時，業績不達預期的個股也遭到資金“拋棄”。

    昨日，調味品板塊的千禾味業股價遭遇“一字跌停”，今年以來跌幅擴大至28%。周二晚間，千禾味業披露半年報，上半年實現營業收入8.86億元，同比增長10.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6581.28萬元，同比下降58.09%。

    在半年報落地后，光大證券、華西證券等機構陸續下調千禾味業全年盈利預測，一定程度反映業績不及預期。光大證券認為，新興渠道對商超客流造成沖擊、成本端壓力、營銷投放加碼，是擾動千禾味業盈利水平的主要因素。

    對于今年上市公司半年報，中金公司策略組認為將呈現兩大特征：

    一是從結構上看，上、中、下游業績分化顯著。上游板塊受原材料價格上漲影響業績普遍較好，化工、有色、建材等均有望實現高速增長；中游板塊多數行業受到原材料價格上漲和下游傳導不順的影響而業績平淡，如建筑、機械等；下游行業中，部分消費板塊（非酒食品飲料等）和農業部分企業業績可能負增長，而以電子為代表的科技類板塊將維持較高景氣度。

    二是同行業的細分子領域分化明顯，投資者需要更加“精細化”布局。例如建材板塊中的玻璃、家電板塊中的廚電、汽車板塊中的零部件龍頭等業績有望好于市場預期。交運板塊中的航運、地產板塊中的物管等有望維持較高產業景氣度。