證券時報記者 阮潤生

    作為電子行業年內最大規模定增，面板龍頭京東方A（000725）計劃募資198.7億元的非公開發行項目歷時近半年，終于獲證監會通過。

    此前在2021世界顯示產業大會上，京東方總裁劉曉東表示，預計到2021年，中國大陸顯示面板出貨量占全球總量的份額將超過60%，未來中國大陸顯示產業將持續保持高速增長。

    調減補流募資

    6月21日，證監會發行審核委員會審核通過了京東方非公開發行A股股票的申請。目前，公司尚未收到書面核準文件。

    今年1月16日，京東方首次披露定增項目，擬發行69.6億股募資規模200億元。時至5月25日，公司表示為了推進本次非公開發行股票工作的順利進行，結合公司實際情況，將募資凈額調減至198.7億元，其中相應調減了“補充流動資金”募資規模，其余募投項目中，收購武漢京東方光電24.06%的股權占用募投資金最高，達65億元。

    在回復監管問詢中，京東方指出武漢京東方10.5代線項目于2018年1月開工建設，2019年12月量產，2020年處于產能爬坡和良率提升階段，出現暫時虧損系正常現象；但隨著良率達標并逐步達到滿產狀態，武漢京東方光電的盈利能力已經全面好轉。2021年一季度，武漢京東方光電實現營業收入已經超過去年全年營業收入，并且實現凈利潤3.61億元，單季度盈利金額已超過2017~2020年累計虧損總額。

    通過本次定增，北京國資也將加強對京東方管控。

    本次定增事項中，北京國資委旗下的京國瑞基金將斥資40億元認購。1月15日，上市公司實際控制人、北京國資委旗下的北京電控與京國瑞基金簽署《一致行動協議》，約定自京國瑞基金取得京東方股份之日起，在京國瑞基金在京東方股東大會中行使股東權利、表決、投票時與北京電控采取一致行動，以鞏固北京電控在京東方中的控制地位。

    目前北京電控合計擁有上市公司可支配表決權股份數占比達到11.32%。

    2014年，京東方定增募資448億元，創下彼時A股最大募資規模。

    從市場表現來看，自定增方案發布以來，京東方股價經歷一波調整，下跌約5%，現在基本維持穩定，最新股價下跌1.27%收于6.22元/股。資金面上來看，6月21日京東方A全天特大單凈流出高達7.52億元。

    大陸面板出貨量

    將超全球六成

    在工業和信息化部、安徽省人民政府主辦的2021世界顯示產業大會上，京東方總裁劉曉東發言指出，預計到2021年，中國大陸顯示面板出貨量占全球總量的份額將超過60%，到2025年將超過70%；未來中國大陸顯示產業將持續保持高速增長。

    據介紹，京東方在全國布局16條半導體顯示生產線，如今全球每四塊顯示屏中，就有一塊來自京東方。劉曉東表示，從2019年到2020年，京東方顯示屏的出貨量上漲7%，出貨面積上漲9%，大大超過行業平均水平。

    京東方作為面板龍頭，公司高管對今年的行業景氣度看好。

    在日前機構調研中，公司高管表示，根據第三方咨詢機構數據，自2020年6月以來，面板價格持續上行，預計今年行業仍將維持較高的景氣度。

    需求方面，大尺寸化和超高清的發展推動大尺寸面積需求持續增長，IT需求持續高漲，柔性AMOLED滲透快速提升；供給方面，新增產能有限，存量產能減少，同時受限于玻璃基板、IC等原材料供應緊張的影響，行業供需偏緊的格局將得到持續。行業整合方面，韓廠逐步退出LCD市場，行業集中度大幅提升，供需結構持續改善。

    受益于積極的供應鏈建設及原材料儲備，京東方受行業內原材料短缺情況的影響不大，成熟產線均保持高稼動率，維持滿銷滿產的狀態。新產線爬坡方面，武漢第10.5代TFT-LCD生產線正按既定計劃進行產能爬坡，二季度投片量已達120K/月設計產能；成都第6代柔性AMOLED生產線、綿陽第6代柔性AMOLED生產線正處于量產爬坡中，目前爬坡進展順利；重慶第6代柔性AMOLED生產線項目按計劃建設中，預計年內投產。未來，隨著公司產能的釋放，公司在柔性AMOLED領域的競爭力將持續提升。

    MiniLED方面，公司在行業內率先實現玻璃基主動式MiniLED產品的正式量產，75寸COGMiniLED背光產品實現量產交付。

    另外，根據NHInvestment&Securities市場機構預測，得益于產能增加以及多元化客戶策略，今年京東方OLED面板出貨量將增長50%，在5月份全球份額占比已經達到6%。