張家港行、鄭州銀行、杭州銀行日前先后披露2019年上半年業績快報。其中，張家港行和杭州銀行出現營業收入和凈利潤增速“一減一增”的情況。分析人士認為，2019年上半年銀行業凈利潤的主要正貢獻因子來自規模增長，息差下行壓力有所加大。

    三家銀行凈利潤增速提升

    最先披露業績快報的張家港行2019年上半年實現營收18.03億元，同比增長25.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.74億元，同比增長15.05%。與第一季度相比，營收增速下跌7.76個百分點，歸屬于股東凈利潤增速提高1.2個百分點。

    與張家港行類似，杭州銀行也出現了營收和歸屬于股東凈利潤增速“一減一增”的情況。根據披露，杭州銀行2019年上半年實現營業收入104.60億元，同比增長25.74%；歸屬于股東凈利潤36.28億元，較上年同期增長20.21%。與第一季度相比，營收增速微跌近一個百分點，歸屬于股東凈利潤增速則提高了一個百分點。

    鄭州銀行方面，在第二季度業務帶動下，上半年營收和歸屬于股東利潤增速明顯提高。業績快報披露，該行上半年實現營收62.56億元，同比增長21.25%；實現歸屬于股東凈利潤24.74億元，比上年同期增長4.54%。值得注意的是，第一季度其營收增速和歸屬于股東凈利潤增速僅為11.71%和-9.35%。

    上述三家銀行資產質量均有所好轉。其中，鄭州銀行截至6月末不良貸款率為2.39%，比年初下降0.08個百分點；杭州銀行不良貸款率1.38%，較上年末下降0.07個百分點；張家港行不良貸款率1.43%，比年初下降0.04個百分點。

    息差下行壓力漸顯

    中銀國際認為，2019年上半年銀行業凈利潤的主要正貢獻因子將來自規模增長，息差下行壓力有所抬升，但個體分化持續，資產質量方面預計不良生成環比小幅抬升，撥備計提力度加大一定程度上影響盈利增長。

    2019年第二季度息差的下行壓力將逐步顯現。一方面，金融市場低利率對于信貸端的傳導將逐步體現，在企業融資需求較弱的環境下，銀行資產端優質資產缺乏，疊加結構性政策引導銀行降低實體融資成本，使得銀行資產端收益率將步入下行通道。另一方面，今年一季度的全面降準與中小銀行高息同業負債的置換是推動上市銀行息差改善的主要因素，但隨著二季度貨幣政策邊際收斂，整體負債端成本改善幅度降低。不過，基于大小行之間的結構差異，市場化負債占比較高的中小銀行依然存在改善空間。

    非息收入方面，2019年二季度手續費收入增速預計將從一季度的高位小幅回落（2019年一季度上市銀行手續費收入同比增13%），但較2018年依然有明顯改善，全年同比增速預計在10%左右。改善的主要因素來自業務調整壓力的消退，投行、資管等業務逐步恢復正增長。此外，過去兩年增長較快的信用卡業務仍將是支撐行業增長的重要因子。

    中銀國際表示，考慮到半年末時點銀行核銷處置力度的加大，預計上市銀行整體不良率環比一季度下行1個基點至1.51%。不過，在整體經濟下行背景下，不良生成率仍然存在上行壓力。