■本報(bào)記者 傅蘇穎

    《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，保監(jiān)會(huì)7日發(fā)布《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），《辦法》根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理影響劃分為四類股東：財(cái)務(wù)一類、財(cái)務(wù)二類、戰(zhàn)略類和控制類。同時(shí)將單一股東最高持股比例降至1/3。《辦法》自2018年4月10日起實(shí)施。

    保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，對(duì)保險(xiǎn)公司來說，股權(quán)過于分散，容易導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”、股東“搭便車”心態(tài)等問題，制約公司發(fā)展。但如果股權(quán)過于集中，不利于發(fā)揮制衡作用，容易產(chǎn)生損害小股東利益的問題，甚至有可能進(jìn)行不正當(dāng)?shù)睦孑斔停瑢?duì)保險(xiǎn)資金安全性和保單持有人利益構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)隱患。《辦法》本著審慎監(jiān)管的原則，將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。

    國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《辦法》是監(jiān)管部門在補(bǔ)齊監(jiān)管短板方面的重要努力。《辦法》試圖建立投資入股之前的規(guī)則、投資入股之后的規(guī)則和股權(quán)監(jiān)督管理的規(guī)則等三方面的規(guī)則體系，去解決此前市場(chǎng)中個(gè)別公司股權(quán)上存在的問題及其誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，如股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、實(shí)際控制人凌駕于公司治理之上；資本不實(shí)，挪用保險(xiǎn)資金自我注資、循環(huán)使用、虛增資本；違規(guī)代持、超比例持股，把保險(xiǎn)公司異化為融資平臺(tái)等。

    《辦法》規(guī)定，除特殊情形外，同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人只能成為一家經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的控制類股東，成為控制類股東和戰(zhàn)略類股東的家數(shù)合計(jì)不得超過兩家。關(guān)于持股年限，規(guī)定了控制類股東五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，戰(zhàn)略類股東三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財(cái)務(wù)Ⅱ類股東二年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財(cái)務(wù)Ⅰ類股東一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，目的在于防止投資人炒作牌照，倒逼其聚焦保險(xiǎn)主業(yè)經(jīng)營(yíng)。

    另外，《辦法》還明確投資入股保險(xiǎn)公司需使用來源合法的自有資金，投資人不得通過設(shè)立持股機(jī)構(gòu)、轉(zhuǎn)讓股權(quán)預(yù)期收益權(quán)等方式變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定，并以負(fù)面清單的方式，明確了不得入股的資金類型，著力解決資本不實(shí)、虛假出資等問題。

    上述負(fù)責(zé)人表示，《辦法》正式實(shí)施以后，原則上不會(huì)對(duì)現(xiàn)有保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行追溯調(diào)整，但會(huì)對(duì)部分股權(quán)結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的保險(xiǎn)公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，采取針對(duì)性的監(jiān)管措施。對(duì)于新發(fā)生的投資保險(xiǎn)公司行為，嚴(yán)格按照新的監(jiān)管要求執(zhí)行。

    朱俊生認(rèn)為，對(duì)股權(quán)實(shí)施分類監(jiān)管、建立準(zhǔn)入負(fù)面清單、明確投資比例限制和數(shù)量限制、強(qiáng)化股權(quán)許可的審查過程以及加大對(duì)股東行為的監(jiān)管力度等方面的規(guī)定，都體現(xiàn)了嚴(yán)監(jiān)管的基本價(jià)值取向。

    “規(guī)則決定行為和選擇，好的規(guī)則有助于使得對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)價(jià)值感興趣的資本進(jìn)入，有助于市場(chǎng)的良序運(yùn)行。新的資本肯定還會(huì)進(jìn)來，按照新的股權(quán)管理辦法，繼續(xù)進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的新的資本整體上會(huì)更專注保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的自身價(jià)值。在此基礎(chǔ)上兼顧這些產(chǎn)業(yè)資本自身在轉(zhuǎn)型升級(jí)、降低融資成本、分享保險(xiǎn)紅利、增加企業(yè)利潤(rùn)，以及市值管理等方面的需求。”朱俊生表示。