本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    本周（8月23日至8月27日），滬深兩市股指出現(xiàn)震蕩反彈的走勢(shì)，兩市量能仍然維持萬(wàn)億元水平，帶動(dòng)上證指數(shù)站上3500點(diǎn)。在此背景下，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情持續(xù)上升，業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)龍頭股備受機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

    對(duì)此，粵開(kāi)證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“目前A股繼續(xù)聚力蓄勢(shì)，市場(chǎng)演繹結(jié)構(gòu)性行情。資金面來(lái)看，A股成交額連續(xù)28個(gè)交易日突破萬(wàn)億元，本周更是在后四個(gè)交易日連續(xù)突破1.3萬(wàn)億元，萬(wàn)億成交量已成為市場(chǎng)常態(tài)，投資者參與熱情較高，資金面保持充裕。外資方面，北向資金本周5個(gè)交易日均呈凈買(mǎi)入態(tài)勢(shì)，累計(jì)凈買(mǎi)入180億元。兩融市場(chǎng)同樣火熱，截至8月26日，A股兩融余額超過(guò)1.87萬(wàn)億元，創(chuàng)下近六年以來(lái)新高。未來(lái)在基本面和資金面助力下，九月指數(shù)有望迎來(lái)上行，A股‘紅九月’可期。”

    陳夢(mèng)潔進(jìn)一步補(bǔ)充道，“下周三A股就將迎來(lái)九月首個(gè)交易日，從歷史回測(cè)來(lái)看，過(guò)去十年A股主要指數(shù)在9月份上漲概率均為50%，不過(guò)在剔除2020年9月份市場(chǎng)大跌數(shù)據(jù)影響后，9月份A股還是上漲概率較大。”

    同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本周，滬深兩市共有181家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、陽(yáng)光私募、保險(xiǎn)公司、QFII等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，有26家公司期間累計(jì)接待參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)超過(guò)100家，愛(ài)美客、歌爾股份、東富龍等3家公司期間累計(jì)接待參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)均超300家，分別達(dá)到493家、343家、301家，匯川技術(shù)、容百科技、珀萊雅、華峰測(cè)控、廣聯(lián)達(dá)、分眾傳媒、立訊精密、華陽(yáng)集團(tuán)等8家公司期間也均受到200家以上機(jī)構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研。另外，包括宋城演藝、光威復(fù)材、虹軟科技、蘇文電能、科大訊飛等在內(nèi)的15家公司期間也均獲100家以上機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

    可以看到，良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是吸引機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研的重要支撐。在上述181家公司中，截至目前，已有179家公司披露了2021年上半年業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司共有145家，占比逾八成。

    近期，市場(chǎng)做多資金也紛紛涌入機(jī)構(gòu)調(diào)研品種進(jìn)行搶籌。統(tǒng)計(jì)顯示，上述181只個(gè)股中，本周共有60只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金53.78億元。歌爾股份、云圖控股、中航機(jī)電、芯能科技、匯川技術(shù)等5只個(gè)股本周均受到2億元以上大單資金布局，中鋼國(guó)際、超越科技、晶澳科技、中天火箭、萊美藥業(yè)、海格通信、精測(cè)電子、中鎢高新、愛(ài)美客等9只個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入也均在1億元以上。

    行業(yè)角度方面，上述本周獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的181只個(gè)股主要扎堆在機(jī)械設(shè)備、化工、電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備等六行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為26只、23只、18只、12只、12只、10只。

    展望9月份行情的走勢(shì)，中信證券策略團(tuán)隊(duì)表示，隨著基本面預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)偏好的探底和回升，9月將迎來(lái)布局A股四季度行情的最佳窗口。配置方面，預(yù)計(jì)9月市場(chǎng)重心將繼續(xù)由成長(zhǎng)向價(jià)值轉(zhuǎn)移，我們依然建議在成長(zhǎng)制造和價(jià)值消費(fèi)之間保持均衡，并考慮左側(cè)布局消費(fèi)、醫(yī)藥，尋找細(xì)分賽道的正向預(yù)期差。具體配置思路上有兩個(gè)方向：1.成長(zhǎng)制造板塊需更加重視估值和盈利的匹配程度，推薦三季度業(yè)績(jī)有望持續(xù)超預(yù)期的機(jī)械、軍工、化工的中上游高彈性品種；2.左側(cè)布局價(jià)值板塊中高景氣的消費(fèi)和醫(yī)藥，尤其是經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好、但前期受交易或政策因素影響大幅調(diào)整的細(xì)分行業(yè)，推薦次高端白酒、服務(wù)機(jī)器人、疫苗，以及港股的啤酒、服飾龍頭。

    配置方面，陳夢(mèng)潔建議關(guān)注三條主線：首先，高性價(jià)比的低估值績(jī)優(yōu)股具備安全邊際。在“經(jīng)濟(jì)增速放緩+流動(dòng)性預(yù)期邊際寬松”的組合下，資金將繼續(xù)追捧業(yè)績(jī)的高增，“硬科技”成長(zhǎng)股可以持續(xù)關(guān)注，核心配置新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、軍工電子和通信行業(yè)。其次，關(guān)注9月勝率較高的消費(fèi)行業(yè)投資機(jī)會(huì)。過(guò)去十年中9月上漲概率較高的板塊有休閑服務(wù)、家用電器、電氣設(shè)備和汽車(chē)，上漲概率均超過(guò)70%，其中休閑服務(wù)和汽車(chē)板塊過(guò)去十年中9月平均漲幅為2.19%和1.76%。其三，關(guān)注財(cái)富管理轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)券商股投資機(jī)會(huì)。在資本市場(chǎng)深化改革持續(xù)和證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)之下，行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展向好，未來(lái)板塊行情值得關(guān)注。目前券商板塊估值1.7倍市凈率，處于近十年估值40%分位點(diǎn)，具備安全邊際和向上空間。近期市場(chǎng)交投活躍，直接利好財(cái)富管理轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的證券公司，建議持續(xù)關(guān)注。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊對(duì)記者表示，“在市場(chǎng)的恐慌情緒得以集中釋放之后，市場(chǎng)以震蕩反彈為主基調(diào)。當(dāng)下的結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)只能結(jié)構(gòu)對(duì)待，我們繼續(xù)看好高端裝備等景氣賽道，同時(shí)謹(jǐn)慎堤防可能的風(fēng)格轉(zhuǎn)換；對(duì)于周期板塊，尋找供需錯(cuò)配加持的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性高的個(gè)股；而對(duì)于消費(fèi)、醫(yī)藥等核心資產(chǎn)，逐步試探性布局，雖然已經(jīng)有較長(zhǎng)時(shí)間空間的調(diào)整，但風(fēng)格轉(zhuǎn)換的時(shí)機(jī)可能仍然需要等待。”

    中閱資本總經(jīng)理孫建波表示，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持震蕩走勢(shì)。策略上，建議投資者尋找更多符合國(guó)家戰(zhàn)略方向的中小市值細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司做重點(diǎn)布局。

    表：本周獲大單資金追捧的機(jī)構(gòu)調(diào)研股一覽

    制表：任世碧

（編輯 孫倩 策劃 張穎）